عرضه پول M2 ایالات متحده به بالاترین حد خود نزدیک می شود در همین حال، دارایی های مالی به بالاترین حد خود رسید.

در 24 سپتامبر، دارایی های مالی به بالاترین حد خود رسید، به طوری که شاخص S&P 500 به رکورد 5735 واحد و طلا به 2670 دلار در هر اونس رسید. به گفته Zerohedge، فلز زرد 30 درصد از ابتدای سال افزایش یافته است، و به گفته Zerohedge، سال 2024 بهترین سال برای طلا در قرن حاضر است.

چه چیزی باعث می شود بازارهای مالی به رشد خود ادامه دهند؟ هنگام در نظر گرفتن جزئیات بیشتر مشخص خواهد شد که نقدینگی و عرضه پول از عوامل مهم هستند.

سیاست های بانک مرکزی نقش مهمی در افزایش نقدینگی به اقتصاد جهانی دارد. تا 25 سپتامبر، مجموع ترازنامه 15 بانک مرکزی برتر جهان از 31 تریلیون دلار فراتر رفت. این بالاترین سطح در آوریل 2024 بود. این تعداد از جولای به طور پیوسته در حال افزایش بوده است. این نشان دهنده محرک های مالی قابل توجه است. به ویژه در پاسخ به چالش ها و عدم قطعیت های اقتصادی. که در حمایت از بازارهای مالی بسیار مهم است.

عزم چین برای کاهش جدی سیاست های پولی همراه با کاهش شدید 50 واحدی نرخ بهره فدرال رزرو، به تقویت بیشتر شتاب بازار کمک کرده است. این امر ارزهای دیجیتال را به بهترین عملکرد از زمان جلسه کمیته سیاست پولی فدرال رزرو در 18 سپتامبر تبدیل می کند. ابزار FedWatch CME پیش بینی می کند که احتمال کاهش 50 درصدی دیگر در جلسه 7 نوامبر باعث کاهش نرخ وجوه فدرال رزرو می شود به 4.25-4.50٪.

یکی دیگر از شاخص های مهم نقدینگی، عرضه پول M2 است که شامل ارز در گردش است. حساب های پس انداز و سپرده های ثابت و صندوق های بازار پول با توجه به تجارت اقتصاد، عرضه پول M2 رشد ثابتی را نسبت به ماه قبل نشان داده است. این روند در فوریه 2024 آغاز شد. تنها در ماه آگوست، عرضه پول M2 تقریباً 1 درصد ماه به ماه افزایش یافت. این بر گسترش مداوم پول تأکید می کند. این افزایش در عرضه پول در حمایت از قیمت دارایی ها بسیار مهم است.

از نظر تاریخی، یک همبستگی قوی بین S&P 500 و عرضه پول M2 وجود داشته است، به طوری که این دو شاخص در طول پنج سال گذشته به طور پشت سر هم حرکت می کردند، به عنوان مثال، در آغاز همه گیری در سال 2020، M2 به همان اندازه سقوط کرد در ماه فوریه به کمتر از 15.2 تریلیون دلار رسید، قبل از اینکه شاخص S&P 500 در ماه مارس به حداقل 2409 واحد سقوط کرد. الگوی مشابهی در اکتبر 2023 ظاهر شد، زمانی که سیاست های پولی سختگیرانه باعث شد M2 به پایین ترین سطح 21 تریلیون دلار سقوط کند. اندکی پس از آن، شاخص S&P 500 به پایین ترین سطح 4117 واحدی سقوط کرد.

نرخ رشد مرکب سالانه (CAGR) عرضه پول M2 7 درصد است، در حالی که شاخص S&P 500 طی پنج سال گذشته به CAGR 14 درصد دست یافته است. هر چند این یک عملکرد قوی است. اما در همان دوره با CAGR چشمگیر بیت کوین (BTC) به میزان 50 درصد تحت الشعاع قرار گرفت. با وجود نوسانات نرخ رشد بالاتر بیت کوین نشان دهنده اهمیت روزافزون آن به عنوان یک طبقه دارایی است. آنها اغلب از همان پویایی نقدینگی سود می برند که بازارهای سنتی را هدایت می کند.

سیاست‌های انبساطی بانک‌های مرکزی همراه با افزایش عرضه پول منجر به افزایش در تمام جنبه‌های قیمت دارایی‌ها شده است. چه طلا باشد، چه S&P 500 یا بیت کوین، ارتباط آن با معیارهای مالی مانند M2 نشان می دهد که نقدینگی یک محرک کلیدی عملکرد دارایی در اقتصاد امروز است. تا زمانی که بانک مرکزی به حمایت خود ادامه دهد بازارهای مالی ممکن است به رشد خود ادامه دهند. اگرچه پایداری این روند همچنان یک سوال در آینده است.