چرا بازار ارزهای دیجیتال در این هفته سقوط می کند؟

افزایش نرخ بهره، تاخیر در ETF بیت کوین، آشفتگی مالی جهانی و سایر فشارهای نظارتی، همگی به عملکرد ضعیف بازار ارزهای دیجیتال کمک کرده اند.

بازار ارزهای دیجیتال اخیراً رکود قابل توجهی را تجربه کرده است، به طوری که ارزش بازار از ۱۴ تا ۲۳ اوت ۱۰ درصد کاهش یافته و به ۱.۰۴ تریلیون دلار رسیده است که پایین ترین سطح در بیش از دو ماه گذشته است. این اقدام باعث انحلال گسترده قراردادهای آتی شد که بزرگترین از زمان ورشکستگی FTX در نوامبر ۲۰۲۲ بود.

عوامل اقتصادی متعددی در این کاهش نقش داشته است. با نرخ بهره بالای ۵ درصد و تورم همچنان بالای هدف ۲ درصد، هزینه های مالی برای خانوارها و مشاغل در حال افزایش است و بر مصرف خصوصی و توسعه اقتصادی فشار وارد می کند. این باعث می شود پول کمتری برای پس انداز باقی بماند و مردم ممکن است مجبور شوند از سرمایه گذاری صرف نظر کنند تا صورتحساب های ماهانه خود را تامین کنند.

انتظارات تورمی برای سال ۲۰۲۴ ۳.۶ درصد است و متوسط ​​دستمزد ساعتی ۵.۵ درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است که سریع ترین سرعت از سال ۲۰۲۰ است، به این معنی که فدرال رزرو (فدرال رزرو) می تواند نرخ بهره را در ماه های آینده حفظ یا افزایش دهد. در نتیجه، یک سناریوی نرخ بهره بالا به نفع سرمایه گذاری با درآمد ثابت است و به ارزهای دیجیتال آسیب می رساند.

تورم از اوج ۹ درصدی خود به ۳ درصد فعلی کاهش یافته است در حالی که S&P 500 تنها ۹ درصد کمتر از بالاترین رکورد خود است. این می تواند نشان دهنده یک “فرود نرم” باشد که توسط فدرال رزرو مهندسی شده است، که شانس رکود عمیق و طولانی مدت را کاهش می دهد و به طور موقت تئوری سرمایه گذاری بیت کوین را به عنوان یک پوشش تضعیف می کند.

عوامل پدید آمده از صنعت ارزهای دیجیتال

انتظارات سرمایه گذاران برای تأیید صندوق معامله شده در بورس بیت کوین (ETF) بالا بود، به ویژه با حمایت قوی BlackRock و Fidelity. اما این امیدها از بین رفت زیرا کمیسیون SEC به تأخیر در تصمیم گیری ادامه داد و دلیل آن نگرانی ها در مورد حمایت های دستکاری ناکافی بود. مسائل پیچیده، ادامه حجم بالای معاملات در صرافی های غیرقابل تنظیم برون مرزی مبتنی بر استیبل کوین است که سوالاتی را در مورد قابلیت اطمینان فعالیت بازار ایجاد می کند.

مشکلات مالی در گروه ارز دیجیتال (DCG) نیز تأثیر منفی دارد. یکی از شرکت های تابعه DCG با بیش از ۱.۲ میلیارد دلار بدهی به صرافی جمینی مواجه است. علاوه بر این، Genesis Global Trading اخیراً به دلیل ضررهای ناشی از سقوط Terra و FTX اعلام ورشکستگی کرد. اگر DCG به تعهدات خود عمل نکند، این نوسان می‌تواند باعث فروش موقعیت‌ها در صندوق Grayscale GBTC شود.

تشدید بیشتر مشکلات بازار، تشدید مقررات است. کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) علیه Binance Exchange و مدیر عامل آن Changpeng “CZ” Chao به اتهام رفتار گمراه کننده و عملکرد یک صرافی ثبت نشده شکایت کرده است. مجموعه ای از اتهامات را مطرح کرده است. به طور مشابه، کوین‌بیس با شکایت‌هایی با محوریت نظارت نظارتی و طبقه‌بندی برخی ارزهای دیجیتال به عنوان اوراق بهادار مواجه است که ابهام سیاست‌های اوراق بهادار ایالات متحده را برجسته می‌کند.

دلار آمریکا علیرغم کندی اقتصاد جهانی افزایش یافت

همچنین نشانه هایی از مشکلات ناشی از کندی رشد در چین وجود دارد. هم واردات و هم صادرات در ماه‌های اخیر کاهش یافته است و اقتصاددانان را بر آن داشته تا پیش‌بینی‌های رشد کشور را کاهش دهند. سرمایه گذاری خارجی در چین در سه ماهه دوم سال جاری بیش از ۸۰ درصد کاهش یافت. نگران کننده است که مطالبات پرداخت نشده چین از توسعه دهندگان خصوصی به رقم عظیم ۳۹۰ میلیارد دلار رسیده است که تهدیدی جدی برای اقتصاد محسوب می شود.

علیرغم چشم‌انداز بدتر شدن اقتصاد جهانی، سرمایه‌گذاران تمایل دارند به سمت دلار امن آمریکا هجوم ببرند، حتی اگر کمبود بیت‌کوین و سیاست پولی ثابت می‌تواند بیت‌کوین را جذاب‌تر کند. این در حرکت شاخص دلار DXY مشهود است که از پایین ترین سطح ۹۹.۵ در ۱۷ جولای به سطح فعلی ۱۰۳.۸ رسید که بالاترین سطح در بیش از دو ماه گذشته است.

همانطور که بازار ارزهای دیجیتال این چالش‌های چندوجهی را دنبال می‌کند، افزایش و سقوط عوامل مختلف اقتصادی و روندهای نظارتی بدون شک مسیر آن را در ماه‌های آینده شکل خواهد داد.

به جای تمرکز بر علت اصلاح ۱۰ درصدی اخیر، این وضعیت می تواند نتیجه خوش بینی بیش از حد پس از ارسال چندین درخواست بیت کوین ETF نقطه ای در اواسط ژوئن باشد. برخی ممکن است این سوال را مطرح کنند که آیا افزایشی از ۱.۰ دلار در اواسط وجود داشته است یا خیر. -جولای. در وهله اول، ارزش بازار ۱.۱۸ تریلیون دلاری توجیه شد.

این مقاله برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و در نظر گرفته نشده است، و همچنین نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه گذاری تلقی شود. دیدگاه‌ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس‌کننده یا بیانگر دیدگاه‌ها یا نظرات Cointelegraph نیست.

نویسنده: Marcel Pechman