SEC در مقابل کراکن: یک حمله یک‌باره یا یک حمله اولیه در حمله به ارزهای دیجیتال؟

به گزارش پایگاه خبری ارز دیجیتال موبو ارز،

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده ممکن است در حال حاضر بر برنامه‌های سرمایه‌گذاری متمرکز باشد، اما آیا به شبکه بلاک چین اثبات سهام نیز توجه دارد؟

در سال پر فراز و نشیب برای ارزهای دیجیتال، تسویه حساب کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده با صرافی کریپتوکارنسی کراکن که در ۹ فوریه اعلام شد، باعث لرزش دیگری شده است. گری جنسلر، رئیس آژانس، هفته گذشته اقدامات آژانس را برای رسانه های اصلی توضیح داد. به نظر می‌رسد که این حمله به شرط‌بندی ارزهای دیجیتال، بخشی از مکانیسم‌های تأیید مورد استفاده توسط بسیاری از پلتفرم‌های بلاک چین، از جمله دومین شبکه بزرگ جهان، اتریوم باشد.

مشکل فوری، از نظر آژانس، این بود که کراکن محصولات سرمایه گذاری ثبت نشده را می فروخت. جنسلر به CNBC.com گفت، در واقع، با به اشتراک گذاشتن ارزهای دیجیتال، بازدهی عظیم تا ۲۱ درصد را تبلیغ کرد.

گنسلر گفت: “مشکل این بود که آنها ریسک هایی را که وارد می کردند به سرمایه گذاران فاش نکردند.” علاوه بر این، به نظر می رسد او اشاره کرده است که اقدام SEC برای پرداخت ۳۰ میلیون دلار به کراکن و توقف عملیات سهام آن می تواند به راحتی دور زده شود.

“Kraken می دانست که چگونه ثبت نام کند، اما دیگران می دانستند که چگونه ثبت نام کنند. این فقط یک فرم در وب سایت ما است. اگر آنها می خواهند سهام را ارائه دهند، ما بی طرف هستیم. سرمایه گذاران به این افشا نیاز دارند، بنابراین لطفا ثبت نام کنید.”

با این حال، همه در صنعت ارزهای دیجیتال از این واکنش کاملا راضی نیستند. به نظر من بیانیه SEC، “تمام کاری که یک پروژه رمزنگاری باید انجام دهد این است که وارد شود و ثبت نام کند” فوق العاده توهین آمیز است.” زمزمه کرد وکیل جیسون گوتلیب از موسسه حقوقی موریسون کوهن. هیچ راهی برای ثبت بسیاری از محصولات ارزهای دیجیتال وجود ندارد.

به نظر من بیانیه SEC “تمام کاری که یک پروژه رمزنگاری باید انجام دهد ورود و ثبت نام است” فوق العاده توهین آمیز است.

فرض بر این است که تعداد زیادی از وکلای پیچیده اوراق بهادار وجود دارد که به مشتریان مشاوره می دهند. ۱/۶

– جیسون گوتلیب (@ohaiom) ۱۱ فوریه ۲۰۲۳

مایکل سلیگ، وکیل Willkie Farr & Gallagher LLP به کوین تلگراف گفت: «ثبت یک امنیت برنامه staking به سادگی ارسال یک فرم در وب سایت SEC نیست. “عرضه های عمومی اوراق بهادار بسیار تنظیم شده و انجام آن پرهزینه است.”

برخی دیگر تصمیم آژانس برای متهم کردن کراکن را اولین حمله مردمی به ارزهای دیجیتال توسط رگولاتورهای ایالات متحده می دانند. سی‌ان‌ان گزارش داد: «اگر دادگاه تأیید کند، این توافق‌نامه نقطه عطف بالقوه‌ای در مقررات ارزهای دیجیتال و تلاش‌های گسترده‌تر SEC برای درآوردن صنعت تحت صلاحیت خود خواهد بود». نیویورک تایمز گمانه زنی کرد: «این حرکت می تواند منجر به سرکوب گسترده تری شود، از جمله ممنوعیت احتمالی سهام برای سرمایه گذاران خرده ایالات متحده.

اما صنعت ممکن است بیش از حد واکنش نشان داده باشد. این بدان معناست که شرط بندی، که روی اتریوم و سایر بلاک چین ها به عنوان راهی برای پاداش دادن به اعتبارسنجی شبکه انجام می شود، ممکن است به هیچ وجه در صفحه رادار SEC نباشد. ممکن است انگیزه آن نگرانی بوده باشد، و در این مورد می خواستند نمونه ای از Kraken ایجاد کنند، به خصوص. با توجه به سقوط FTX در نوامبر و ورشکستگی شرکت های مختلف وام دهنده رمزنگاری.

“بله، در واقع آنها [the SEC] کارول گوفورث، استاد دانشگاه آرکانزاس و پروفسور کلیتون لیتل، به کوین تلگراف گفت.

اخیراً: مشکلات بانک بایننس شکاف بین شرکت های رمزنگاری و بانک ها را برجسته می کند

کراکن بازدهی را برای مبلغ شرط بندی شده تعیین کرد، نه پروتکل بلاک چین زیربنایی. […] صادقانه بگویم، روشی که کراکن آن برنامه را اجرا می کند، به نظر می رسد یک معامله سرمایه گذاری تحت عنوان هاوی باشد. SEC از آزمون Howey برای تعیین اینکه آیا یک معامله واجد شرایط قرارداد سرمایه گذاری است یا خیر استفاده می کند. این نیاز به ثبت نام SEC دارد.

بیل هیوز، مشاور ارشد و مدیر امور مقررات جهانی در ConsenSys، به Cointelegraph گفت: این سرویسی است که SEC آن را مشکل ساز می داند. هیوز گفت: اگر سرویس دیگری به این سیگنال‌ها توجه نکند، می‌توانیم انتظار داشته باشیم که SEC اقدامی انجام دهد، و افزود:

“من فکر می کنم SEC می خواهد که بازار پیام را دریافت کند و مطابق با آن تنظیم شود، زیرا بازار احتمالاً می خواهد به سمت مسائل دیگر حرکت کند.”

“حادثه کراکن ایالات متحده در درجه اول مربوط به آن تحریم است. [Kraken’s] رفتار آشکار و مبهم در قبال مشتریان خرده‌فروشی فراتر از ارائه خدمات به‌عنوان یک سرویس خودمارکوس هامر، وکیل و مدیر شرکت مشاوره اجرای همر مستقر در سوییس، به کوین تلگراف گفت.

آیا اتریوم در خطر است؟

با این حال، بازار لزوما این را به عنوان یک حرکت یکباره از سوی آژانس نمی دید. اتر (ETH) در روز اعلام تسویه حدود ۶.۵ درصد سقوط کرد که بزرگترین افت یک روزه آن از اواسط دسامبر بود. همانطور که به طور گسترده گزارش شده است، اتریوم سال گذشته از مکانیسم اجماع اثبات کار به اثبات سهام (PoS) منتقل شد. این دگرگونی فناوری که «ادغام» نامیده می‌شود، مورد استقبال بسیاری قرار گرفت، زیرا مصرف انرژی و ردپای کربن شبکه را به شدت کاهش داد. اما حداقل برخی نگران بودند که اتریوم به دلیل یک پروتکل جدید در معرض دید رگولاتورهای ایالات متحده باشد.

با این حال، ممکن است اشتباه باشد که کراکن را با اتریوم یکسان کنیم. متیو هوگان، مدیر ارشد مدیریت دارایی Bitwise به Cointelegraph گفت:

“اقدامات اجرایی SEC علیه کراکن یک اقدام اجرایی علیه اتریوم با استفاده از مکانیسم اجماع اثبات سهام نیست. این یک اقدام اجرایی علیه کراکن برای ارائه خدمات سهامداری بود.”

علاوه بر این، هوگان گفت، حتی اگر SEC همه خدمات سهامداری را در ایالات متحده ممنوع کند، اتریوم می تواند به عنوان یک شبکه PoS به طور ایمن به کار خود ادامه دهد، اگرچه او انتظار ندارد که چنین اتفاقی بیفتد. او گفت: «فعالیت‌ها به سادگی به خارج از ساحل منتقل می‌شوند یا مستقیماً توسط افراد انجام می‌شوند. برای اطمینان از یکپارچگی شبکه می توان به اندازه کافی ETH شرط بندی کرد. نتیجه اصلی این است که سرمایه‌گذاران آمریکایی هم فرصت‌ها و هم ریسک‌ها را از دست می‌دهند. اما جهان ادامه خواهد داشت.»

گوفورت گفت: «این اقدام علیه پلتفرم‌های شرط‌بندی نیست، بلکه علیه ارائه‌دهندگان خدماتی است که استخرها را سازماندهی و اداره می‌کنند. قراردادهای سرمایه گذاری.»

در مقایسه، مانند اتریوم، “اگر یک پروتکل بلاک چین به دیگران اجازه می دهد استخرها را راه اندازی کنند، لزوماً در چارچوب منطقی برای این دستور نیست.”

هیوز موافقت کرد. هیچ چیزی در شکایت SEC وجود ندارد که نشان دهد شرط بندی خود مشکل ساز است. او گفت: “اقدام SEC کاملاً بر برنامه سهامداری کراکن متمرکز است، که بازدهی خاص، مجموعه‌ای از وجوه را وعده می‌دهد و خطرات یا هزینه‌ها را فاش نمی‌کند. شرط‌بندی ETH یا سایر مکانیسم‌های اجماع زنجیره‌ای. من چیزی در مورد آن نگفتم.” .

اتریوم همچنین میزبان بسیاری از موارد استفاده غیرمرتبط با سرمایه گذاری است (مثلاً انتخابات). فقط به این دلیل که شبکه به مکانیزم اجماع اثبات سهام منتقل شده است، به این معنی نیست که اتر که خود یک کوین بومی است، به طور خودکار به عنوان امنیت طبقه بندی می شود. هامر گفت که ما باید به «بلاک چین‌های چند منظوره زیربنایی و ماهیت اکوسیستم‌های مربوطه آن‌ها» نگاه کنیم. علاوه بر این، او افزود که اینها باید بلاک چین توسط بلاک چین ارزیابی شوند.

باز کردن رگبار؟

در حالی که همه اینها ممکن است درست باشد، این فقط “راه حل های سرمایه گذاری” ارائه شده توسط برخی از ارائه دهندگان خدمات متمرکز نیست، بلکه به عنوان بخشی از یک حمله گسترده تر پس از FTX به فناوری ارزهای دیجیتال و بلاک چین است. آیا این اولین بار خواهد بود؟

سلیگ به کوین تلگراف گفت: «SEC تمایل دارد به روشی افزایشی عمل کند و اقدامات اجرایی جدیدی را انجام دهد که بر اساس اقدامات اجرایی قبلی است. صنعت کریپتو به طرز عاقلانه ای نگران است که در حالی که SEC در حال حاضر بر برنامه های سهامداری متمركز است، در آینده به سهامداری گسترده تر نگاه خواهد كرد.

هیوز گفت تا حد زیادی به این دلیل که “این همان چیزی است که این شکایت در ظاهر وجود دارد. این که آیا SEC عملکرد اصلی بلاک چین را با شدت بیشتری دنبال خواهد کرد، باید دید.”

به نظر می رسد کنستانتین ریشتر، مدیرعامل و بنیانگذار Blockdaemon موافق است. ریشتر به کوین تلگراف گفت: «با شکایت، به نظر نمی رسد که شرط بندی به خودی خود مشکلی ایجاد کند. این نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نهادی با توانایی سهام‌داری می‌توانند بدون استفاده از مبادلات نگهداری متمرکز ادامه دهند.»

هوگان به کوین تلگراف گفت:

کریپتو با یک سرکوب نظارتی هماهنگ در ایالات متحده مواجه است. بیانیه‌ها و اقدامات اخیر SEC و تلاش‌های اخیر FDIC، OCC و فدرال رزرو شاهد حرکت صنعت کریپتو به سمت سیستم‌های بانکداری سنتی بوده است. ما شاهد سرکوب‌هایی هستیم که تلاش می‌کنند دسترسی را محدود کنند. “

هوگان ادامه داد: این اقدامات نگران کننده است، اما تعجب آور نیست. شکست‌های متعدد FTX، Celsius، Genesis، BlockFi، Voyager، Terra و موارد دیگر در سال گذشته «خطرات قابل‌توجهی را در اکوسیستم کریپتو نشان می‌دهد و احتمالاً نیاز به مقررات بهتر را نشان می‌دهد».

گوفورت گفت: «این با اولین حمله ایالات متحده به ارزهای دیجیتال فاصله زیادی دارد. SEC سال‌هاست که نسبت به دارایی‌های رمزنگاری خصمانه بوده است. به نظر می‌رسد که این ادامه این رویکرد باشد. […] این به این دلیل است که ما به جای ارائه یک نقشه راه واقعاً مفید برای انطباق، مانند تهیه پیش نویس معافیت ها بر اساس افشای سفارشی، به تخصیص منابع به اجرای مورد به مورد ادامه می دهیم. “

“اولین اینینگ از یک بازی نه اینینگ”

جنسلر ممکن است وقتی صرافی هایی مانند کراکن را تشویق کرد که فرم های وب سایت SEC را پر کنند، صادق نبود. ثبت SEC یک تجارت پیچیده است. گوفورت گفت: «این یک فرآیند فوق‌العاده دشوار است که اغلب بیش از ۱ میلیون دلار هزینه مشاوره حقوقی، حسابداری و سرمایه‌گذاری برای صادرکنندگانی که سعی در ثبت اوراق بهادار سنتی برای اولین بار دارند، هزینه می‌کند.» من اینجا هستم. همچنین، ممکن است مدتی طول بکشد تا تایید شود.

با این حال، این بدان معنا نیست که Gensler اتریوم یا سایر پلتفرم‌های PoS را دنبال خواهد کرد. رئیس آژانس ممکن است به یاد بیاورد که یک دوره یک دوره فناوری بلاک چین را در موسسه فناوری ماساچوست تدریس می کرد. او چیزهای زیادی در مورد شبکه های غیرمتمرکز و هدف آنها می داند. او احتمالاً می‌داند که فناوری انواع موارد استفاده غیرسرمایه‌گذاری را ارائه می‌دهد. همچنین شامل پلتفرم‌های PoS می‌شود که دارای «اسکین» با اعتباردهنده‌ها هستند زیرا برای اطمینان از یکپارچگی شبکه کار می‌کنند.

اخیراً: DEX های چند زنجیره ای با پروتکل های جدیدی که آنها را فعال می کنند در حال افزایش هستند

در واقع، تسویه حساب کراکن ممکن است تنها تأیید کند که “SEC هنوز مشخص نیست که چه زمانی مقررات حمایت از مصرف کننده در دنیای کریپتو اعمال می شود.” قبل از ادغام، هم SEC و هم کمیسیون معاملات آتی کالا، اتر را به عنوان یک کالا به جای یک اوراق بهادار می‌نگریستند.

به طور کلی، هیئت منصفه هنوز در مورد اینکه آیا SEC درگیر اقدامات نظارتی محدودی در اینجا است یا در حال انتشار اولین رگبار در جنگ گسترده تر خود بر روی ارزهای دیجیتال و فناوری بلاک چین است.

من فکر می‌کنم هنوز خیلی زود است که بگوییم آیا سرکوب‌های نظارتی کنونی ارزهای دیجیتال را خفه می‌کند یا در نهایت پتانسیل آن را به حداکثر می‌رساند. در حالی که می‌تواند برای ارز فوق‌العاده مثبت باشد، مقررات بیش از حد محدودکننده یا تنبیهی می‌تواند عملکرد آن را مختل کند. […] ما در اولین دوره از یک بازی نه اینینگ هستیم.”

نویسنده: Andrew Singer