آیا غول پرداخت سوئیفت خود را برای آینده ای محدود به بلاک چین آماده می کند؟

آیا TradFi و DeFi در حال همگرایی هستند و به سمت یک حد وسط که شامل دارایی های توکن شده، قابلیت همکاری و مقررات است، پیش می روند؟

سوئیفت یک غول پرداخت است. این شرکت در بیش از ۲۰۰ کشور جهان فعالیت می کند، بیش از ۱۱۰۰۰ مشتری مؤسسه مالی دارد و هر سال تقریباً ۸.۴ میلیارد پیام مالی ارسال می کند. این کشور پیشرو جهانی در پرداخت های بین بانکی فرامرزی است و اخیراً نقشی کلیدی در تحریم های اقتصادی غرب علیه روسیه ایفا کرده است.

اما این بدان معنا نیست که تعاونی های مستقر در بلژیک از این آشفتگی مصون هستند. منتقدان مدت‌ها استدلال کرده‌اند که سیستم پیام‌رسانی بین بانکی، که در دهه ۱۹۷۰ تأسیس شد، «قدیمی، انعطاف‌ناپذیر، کند و مستعد حملات سایبری است». در ماه مه، مایکل میباخ، مدیرعامل مسترکارت، توانایی سوئیفت برای بقای پنج سال آینده را زیر سوال برد. از یک سو، از یک سو با افزایش شبکه های پرداخت مبتنی بر بلاک چین و از سوی دیگر، افزایش مورد انتظار ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) همچنان در معرض تهدید قرار دارد.

اما هفته گذشته، در نشانه‌ای از اینکه حتی شبکه‌های مالی قدیمی نیز می‌توانند (احتمالاً) مسیر را تغییر دهند، سوئیفت تأیید کرد که یک پروژه اثبات مفهوم با ارائه‌دهنده اوراکل بلاک چین، Chainlink، می‌تواند به آسانی به دارایی‌های دیجیتال در چندین پلتفرم بلاک چین دسترسی داشته باشد و انتقال دهد. چند روز پیش، سوئیفت همچنین اعلام کرد که از پلتفرم بلاک چین سازمانی شرکت فین‌تک Symbiont برای بهبود پیام‌رسانی برای رویدادهای شرکتی مانند پرداخت سود سهام و ادغام استفاده خواهد کرد.

این تحولات سوالات جالبی را ایجاد می کند. به جای درگیر شدن در یک مبارزه مرگبار حاصل جمع صفر، شرکت های مالی سنتی (TradFi) و مالی غیرمتمرکز (DeFi) در واقع در حال همگرایی هستند. بنابراین ما به سمت یک نقطه میانی مشترک حرکت می کنیم که شامل دارایی های توکن شده، DeFi، قابلیت همکاری و بله، مقررات است؟

آیا از تهدیدهای وجودی استفاده می کنید؟

متیو هوگان، مدیر ارشد فناوری Bitwise Asset Management، به کوین تلگراف گفت که «در آینده، تمام ابزارهای مالی از طریق شبکه‌های بلاک چین حرکت خواهند کرد.» تعجب آور نیست که ببینیم شرکت‌های قدیمی فناوری‌هایی را اتخاذ می‌کنند که تهدیدی اساسی برای موجودیت آن‌ها به شمار می‌رود و/یا به دنبال آن هستند.

البته این فقط یک برنامه آزمایشی است. هوگان افزود: «SWIFT یک شبه به حامی بلاک چین تبدیل نشده است و تمام فعالیت های خود را به DLT تبدیل می کند.» او پیشنهاد کرد اما این آغاز بود و باید از شبکه برای آن تجلیل شود.

مدیرعامل و یکی از بنیانگذاران سیمبیونت گفت: در این دنیای تکنولوژی که به سرعت در حال تحول است، به ویژه در بازارهای سرمایه و بخش‌های مالی، “هیچ جایی برای دیدگاه دوتایی که ذهنیت “من برنده می شوم، تو باخت” وجود ندارد.” به کوین تلگراف گفت. و همچنین اضافه کنید:

آنچه در نهایت تبدیل به هنجار خواهد شد، معمولاً ترکیبی است، و ما قطعاً شاهد استقرار فیوژن خواهیم بود که از بهترین‌هایی که TradFi و DeFi ارائه می‌کنند، قرض می‌گیریم.»

جاناتان سوله، مدیر استراتژی SWIFT، هفته گذشته در کنفرانس Smartcon 2022 در نیویورک، “علاقه غیرقابل انکار” سرمایه گذاران نهادی به دارایی های دیجیتال را تایید کرد. “فضای بازار” که شامل سهام و اوراق قرضه است.

بانک‌ها و سایر مؤسسات TradFi گفته‌اند که سوئیفت با ارائه‌دهندگان خدمات زیرساختی مانند صرافی‌ها، متولیان امر، تهاتر و «همه این بلاک چین‌های جدید که این خدمات را ارائه می‌دهند» برای دارایی‌های توکن‌شده همکاری خواهد کرد. پانلی با عنوان “پل زدن مالی سنتی و دیفای”.

این جلسه توسط سرگئی نظروف، مدیر عامل Chainlink مدیریت شد، که اشاره کرد که SWIFT صاحب “بزرگترین زیرساخت کلید خصوصی” در دنیای TradFi است و افزود:

هیچ دلیلی برای خلاص شدن از زیرساخت کلید خصوصی وجود ندارد که در حال حاضر به طور ایمن تراکنش ها را برای انتقال تریلیون ها دلار ارزش امضا می کند.

نظروف افزود، با این حال، سوئیفت «لزوما نمی‌خواهد با هر زنجیره روی کره زمین یکپارچه شود». همه محیط های بلاک چین ”

استفان پروسپری، رئیس مدیریت محصول و مدیریت اوراق بهادار دیجیتال در DTCC، که خدمات ترخیص و تسویه حساب را به بازار اوراق بهادار ایالات متحده ارائه می‌کند – یکی دیگر از شرکت‌های بزرگ TradFi – موافقت کرد. شرکت‌هایی مانند DTCC نمی‌خواهند زیرساخت جداگانه‌ای برای اتصال به هر یک از ۱۰۰ بلاک چین که میزبان دارایی‌های دیجیتال مورد نظرشان هستند، بسازند، زیرا ارزهای دیجیتال مختلف «در زنجیره‌های مختلفی زندگی می‌کنند». بنابراین یک نقطه ورودی مرکزی مانند CCIP می تواند کمک کند.

آیا پل زنجیره ای ایمن است؟

با این حال، اعضای پنل Smartcon واقعاً به برخی از چالش‌های مرتبط با پل‌های زنجیره‌ای متقابل، مانند نگرانی‌های امنیتی، توجه نکردند. مطمئناً پروژه‌های زنجیره‌ای متقابل دارای خطرات امنیتی هستند، به همین دلیل است که ما به پروژه‌های آزمایشی مانند این نیاز داریم.

یک پل زنجیره ای متقابل برای حل مشکل قابلیت همکاری بین پلتفرم های بلاک چین طراحی شده است. شبکه‌های بلاک چین امروزی (بیت‌کوین، اتریوم، سولانا و غیره) مانند سیستم‌های راه‌آهن قرن نوزدهمی قبل از اندازه‌های استاندارد ریل‌سنج هستند. هنگامی که خطوط ریلی ناسازگار با هم ادغام شدند، مسافران و محموله ها باید در قطارهای جداگانه تخلیه می شدند.

پل های زنجیره بلوکی برای حل این نوع ناسازگاری طراحی شده اند، اما مشکل این است که به نظر می رسد در برابر هک آسیب پذیر هستند. طبق گزارش Chainalysis، در ۱۳ سرقت که بیشتر آنها در سال جاری بوده است، حدود ۲ میلیارد دلار از این پل به سرقت رفته است. ویتالیک بوترین، بنیانگذار اتریوم نیز اخیراً هشداری به پل‌های زنجیره‌ای متقاطع داده است که نشان می‌دهد می‌توانند ۵۱ درصد از حملات شبکه را فعال کنند.

بر اساس گزارش زنجیره ای ۲۰۲۲ Elliptic که در ۴ اکتبر منتشر شد، مسئله کلیدی این است که به نظر می رسد “پل ها” تمایل به جمع آوری مقادیر زیادی “دارایی های قفل شده” از بلاک چین های مختلف دارند. اشاره کرد:

این پل را به یک هدف جذاب برای مجرمان سایبری تبدیل می کند. […] بین ژانویه و ژوئیه ۲۰۲۲، ۸ حادثه نقض پل، ۱.۲ میلیارد دلار دارایی های رمزنگاری شده را به سرقت بردند. ”

ما فکر می‌کنیم که Chainlink احتمالاً نسبت به پل‌های زنجیره‌ای متقاطع در گذشته کار بهتری را در زمینه امنیت انجام خواهد داد. نظروف در مصاحبه ای پس از اسمارت کام همین را گفت. او به فورچون گفت: “این چیزی است که CCIP در تلاش برای حل آن است. و من فکر نمی کنم این یک مشکل حل نشدنی باشد. فکر می کنم یک مشکل قابل حل است.”

آیا مؤسسات قدیمی برای توکن سازی آماده هستند؟

نظروف از شرکت کنندگان در این پنل پرسیده است که به جز نیاز به قابلیت همکاری، TradFi و ارائه دهندگان بلاک چین چه مشترکاتی دارند؟برای مثال، آیا بازارهای سرمایه برای توکن سازی آماده هستند؟

سورای پاسخ داد: “خب، قطعاً اینجاست. هرگز از بین نمی رود.” ما تمام استانداردهای پیام رسانی را برای اطمینان از اینکه دارایی های توکن شده می توانند اطلاعات لازم را ارائه دهند، اتخاذ کرده ایم.

ویکتور اولافلن، مدیر عامل و رئیس توکن سازی سازمانی در بانک نیویورک ملون (BNY) در یک میزگرد گفت: مشتریان دلال و مدیر سرمایه گذاری BNY “نمی خواهند مجموعه های جداگانه ای از دارایی ها را مدیریت کنند. آنها یک تجربه مشتری می خواهند.” یکی دیگر از جذابیت های دارایی ها دسترسی ۲۴ ساعته آنهاست. اولافرن افزود:

“این زیرساختی است که همیشه فعال است، درست است؟ بازار کریپتو واقعاً بازارهای مالی را وادار کرد تا در مورد آن فکر کنند.

فراتر از قابلیت همکاری و توکن سازی، در میان نمایندگان TradFi علاقه ای به خود پروژه DeFi وجود داشت، اما مشکل بود. اگر سرویس‌های مالی بخواهند به حالت DeFi بروند، به نوعی DeFi تنظیم‌شده نیاز دارند.»

پروسپری مجدداً بر نیاز به نوعی «دیفای مجاز» با انطباق داخلی تاکید کرد. با آنها تجارت می کنند. ”

با این حال، O’Laughlen از BNY Mellon معتقد است که پروتکل DeFi مزایایی دارد. «DeFi می‌تواند به نقدینگی روزانه کمک کند، جایی که نقدینگی برای روان کردن چرخ‌ها مورد نیاز است.» مؤسسات مالی می‌توانند با وام دادن و استقراض دارایی‌ها و پول نقد شروع کنند. [DeFi] معامله بین طرف مقابل و یک موسسه مالی اولین قدم عالی خواهد بود. ”

تقویت پذیرش کریپتو

در نهایت، چه ارتباطی با پذیرش کریپتو/بلاک‌چین دارد؟ آیا مشارکتی مانند Chainlink واقعاً «پذیرش بلاک چین DLT را تسریع می‌کند و برای مؤسسات مختلف در بازارهای سرمایه سود می‌برد»؟

هوگان به کوین تلگراف گفت: «این یک خبر مثبت است. “هر بار که یک مقام مستقر متوجه می شود که باید در مورد پیامدهای فناوری بلاک چین فکر کند، انجام این کار برای بعدی آسان تر می شود. این یک آجر دیگر در دیوار است.”

رکس سوکولین، اقتصاددان ارشد ConsenSys، به کوین تلگراف گفت: “Chainlink دارای مزیت رقابتی قوی در ارائه منابع داده غیرقابل اعتماد با اوراکل ها است و ما امیدواریم که این ابزارها را به بازارهای سرمایه بیشتری بیاوریم. ما با ادغام با شبکه های پرداخت در حال رشد هستیم.” “هدف بلاک چین متفاوت و متنوع است. به طور کلی، من فکر می کنم ادغام بیشتر به معنای راه های بیشتری برای پذیرش است.”

اسمیت «بلوغ واقعی» فناوری بلاک چین را در سراسر خدمات مالی می‌بیند و آن را «بافت پیوندی» می‌بیند که TradFi و DeFi را موفق می‌کند. اسمیت گفت: فناوری بلاک چین در ابتدا برای ارائه یک سیستم پرداخت بانکی بهتر ایجاد شد و ۱۳ سال بعد همچنان در بین بانک‌ها، مدیران دارایی و بازارهای جهانی مقبولیت و پذیرش بیشتری پیدا می‌کند.

نویسنده: Gareth Jenkinson