چگونه صندوق‌های رمزنگاری توسعه بازارهای دارایی دیجیتال را شکل می‌دهند

به گزارش پایگاه خبری ارز دیجیتال موبو ارز،

نقشی را که صندوق‌های رمزنگاری در تأمین سرمایه و نقدینگی ضروری بازی می‌کنند، که باعث رشد و گسترش بازار ارزهای دیجیتال می‌شود، بررسی کنید.

صندوق رمزنگاری یک صندوق سرمایه گذاری است که عمدتاً بر روی سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال یا دارایی های دیجیتال متمرکز است. این به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا بدون خرید سکه‌ها یا توکن‌های جداگانه، در معرض بازار ارزهای دیجیتال قرار بگیرند. در عوض، این وجوه سرمایه‌های چند سرمایه‌گذار را برای خرید ارزهای دیجیتال مختلف از جمله بیت‌کوین (BTC)، اتر (ETH) و سایر توکن‌های محبوب جمع‌آوری می‌کنند.

صندوق های رمزنگاری را نیز می توان بر اساس استراتژی سرمایه گذاری آنها دسته بندی کرد. به عنوان مثال، برخی از صندوق‌ها فقط در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری می‌کنند، در حالی که برخی دیگر در انواع ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری می‌کنند یا بر روی توکن‌هایی با فناوری زیربنایی امیدوارکننده یا با حمایت شرکت‌های معتبر تمرکز می‌کنند. علاوه بر این، برخی از صندوق ها در شرکت های مرتبط با رمزارز مانند شرکت های استخراج و شرکت های تجاری سرمایه گذاری می کنند.

سرمایه گذاران در صندوق های رمزنگاری ممکن است شامل افراد با ارزش خالص بالا، دفاتر خانوادگی، سرمایه گذاران نهادی و سرمایه گذاران فردی باشند. برخی از صندوق های رمزنگاری ممکن است حداقل نیازهای سرمایه گذاری داشته باشند، در حالی که برخی دیگر ممکن است برای سرمایه گذاران کوچک باز باشند.

رشید آجاجا، بنیانگذار پلتفرم مالی غیرمتمرکز (DeFi) Alliance Block، به کوین تلگراف گفت: “صندوق های رمزنگاری بخش مهمی از اکوسیستم رمزنگاری هستند. اول از همه، بدون توجه به شرایط بازار، ثبات پروژه انتخاب شده را برای ادامه ساختن فراهم می کند.”

آنها معمولاً از کهنه‌کاران صنعت تشکیل شده‌اند، بنابراین می‌دانند که روی چه روندهایی سرمایه‌گذاری کنند تا بیشترین ارزش را برای صنعت به ارمغان بیاورند.

صندوق‌های ارزهای دیجیتال با خطرات منحصر به فردی از جمله نوسانات بازار ارزهای دیجیتال، هک‌ها و کلاه‌برداری‌های احتمالی و عدم اطمینان نظارتی مواجه هستند. برای کاهش این خطرات، صندوق‌های رمزنگاری ممکن است از استراتژی‌های مدیریت ریسک مختلفی مانند تنوع، پوشش ریسک یا نگهداری ذخایر نقدی استفاده کنند. صندوق رمزنگاری یک وسیله سرمایه گذاری است که سرمایه گذاران را در معرض بازار کریپتو قرار می دهد.

چگونه وجوه ارز دیجیتال بازار را تشکیل می دهند

صندوق‌های رمزنگاری نقش مهمی در شکل‌دهی به توسعه بازار کریپتو دارند. اینها وسایل سرمایه گذاری هستند که سرمایه گذاران را با ادغام وجوه از چندین سرمایه گذار و استفاده از آن برای خرید ارزهای دیجیتال مختلف در معرض بازار ارزهای دیجیتال قرار می دهند. صندوق‌های رمزنگاری می‌توانند به روش‌های مختلفی ساختار یافته و از استراتژی‌های سرمایه‌گذاری و تکنیک‌های مدیریت ریسک متفاوتی استفاده کنند.

به عنوان مثال، صندوق رمزنگاری مستقر در آسیا، HashKey Capital، یک شرکت مدیریت ثروت نهادی که منحصراً در فناوری بلاک چین و دارایی‌های دیجیتال سرمایه‌گذاری می‌کند، بیش از یک میلیارد دلار دارایی مشتری را مدیریت کرده است. دیگر صندوق‌های رمزنگاری قابل توجه عبارتند از a16z (Andreessen Horowitz) با بیش از ۴.۵ میلیارد دلار تحت مدیریت. Polychain Capital 2 میلیارد دلار تحت مدیریت دارد. و Coinbase Ventures دارای پورتفولیوی ۶.۶ میلیارد دلاری است.

مجله: “مسئولیت اخلاقی”: آیا بلاک چین واقعاً می تواند اعتماد به هوش مصنوعی را افزایش دهد؟

یکی از اصلی‌ترین راه‌هایی که صندوق‌های رمزنگاری بر بازار تأثیر می‌گذارند، تأمین نقدینگی است. آنها خرید و فروش ارزهای دیجیتال را تسهیل می کنند، در نتیجه حجم معاملات را افزایش می دهند و نوسانات را کاهش می دهند، که هر دو سرمایه گذاران نهادی را جذب می کنند. علاوه بر این، صندوق‌های رمزنگاری می‌توانند با سرمایه‌گذاری در این دارایی‌ها به افزایش تقاضا برای ارزهای دیجیتال کمک کنند و احساسات مثبت نسبت به آن دارایی‌ها ایجاد کنند.

دنگ چائو، مدیر عامل گروه سرمایه گذاری دارایی دیجیتال HashKey، به کوین تلگراف گفت: “صندوق های رمزنگاری می توانند نقدینگی بازار را از طرق مختلف تحت تاثیر قرار دهند. اول اینکه، صندوق های رمزنگاری به مقیاس و رشد پروژه ها کمک می کنند. این کمک می کند پروژه به سطحی برسد که کاربران و کاربران کافی داشته باشد. اثرات شبکه برای افزایش نقدینگی. به طور کلی، اثرات شبکه بهتر منجر به سرعت بیشتر و نقدینگی بیشتر در بازار می شود.

چائو ادامه داد: «نقدینگی دارایی و سرمایه گذاری در VCها معمولاً رابطه معکوس دارند. [venture capital firms] آنها معمولاً در استارت آپ های غیر نقدشونده سرمایه گذاری می کنند و امیدوارند رشد آنها این سرمایه گذاری ها را به دارایی های نقد تبدیل کند. این یک نوع معاملات آربیتراژ نقدینگی/زمان است. سرمایه مخاطره‌آمیز پروژه‌های پورتفولیو را تا زمانی که به اندازه و اعتبار کافی برسند نگه می‌دارند تا به سایر بازیگران مانند شرکت‌ها، سهام خصوصی و صرافی‌های رمزنگاری اجازه ورود و ارائه نقدینگی اضافی را بدهد. ”

آجاجا افزود که این صندوق “می تواند کارایی های جدیدی در بازار ایجاد کند.” به عنوان مثال، معاملات جهشی بر اسپردهای پیشنهادی-فروش کمتر و کشف قیمت کارآمد تأثیر گذاشته است و در معاملات آربیتراژ برای کاهش اختلاف قیمت بین مبادلات شرکت کرده است. ”

او گفت: «وقتی صندوق‌ها مشتقات و محصولات مشابه را در پلتفرم‌های بزرگی مانند BitMEX و Deribit معامله می‌کنند و همچنین در پلتفرم‌های DeFi مانند Aave و Compound شرکت می‌کنند، نقدینگی بازار کلی توکن‌های معامله شده افزایش و افزایش می‌یابد.» ثبات در بازار که به نفع همه است.”

صندوق های رمزنگاری همچنین می توانند نوآوری در بازار ارزهای دیجیتال را هدایت کنند. با سرمایه‌گذاری در توکن‌هایی با فناوری زیربنایی امیدوارکننده، می‌توانیم از توسعه پروژه‌ها و فناوری‌های جدید حمایت کنیم که در نهایت به نفع کل اکوسیستم ارزهای دیجیتال است.

یکی دیگر از راه‌هایی که صندوق‌های رمزنگاری بر بازار تأثیر می‌گذارند، دسترسی به سرمایه‌گذاران کوچک‌تر است. با ادغام وجوه از چندین سرمایه‌گذار، صندوق‌های رمزنگاری می‌توانند دسترسی به بازار ارزهای دیجیتال را برای سرمایه‌گذاران کوچک‌تری که ممکن است منابع یا تخصص لازم برای سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال را نداشته باشند، فراهم کنند. این به دموکراتیک شدن دسترسی به بازار ارزهای دیجیتال و گسترش دامنه کلی آن کمک می کند.

در نهایت، صندوق های رمزنگاری می توانند محیط نظارتی پیرامون ارزهای دیجیتال را شکل دهند. با رایج تر شدن آنها، می توانند چارچوب نظارتی ساختارمندتری برای بازار ایجاد کنند، اعتماد سرمایه گذاران را افزایش داده و سرمایه گذاران نهادی بیشتری را جذب کنند.

چالش‌های قانونی فعلی برای صندوق‌های ارزهای دیجیتال

صندوق‌های ارزهای دیجیتال به دلیل ویژگی‌های منحصربه‌فرد ارزهای دیجیتال و فقدان یک چارچوب نظارتی منسجم در سراسر حوزه‌های قضایی با چالش‌های نظارتی مختلفی روبرو هستند.

بسیاری از کشورها هنوز چارچوب نظارتی مشخصی برای ارزهای رمزنگاری شده تعریف نکرده اند، و حتی کشورهایی که اغلب مقررات متفاوت و گاه متناقضی دارند. این امر می‌تواند کار صندوق‌های ارزهای دیجیتال را برای حرکت در محیط نظارتی و پیروی از قوانین محلی دشوار کند.

آجاجا گفت: «چالش‌های اصلی پیش روی این صندوق‌های ارزهای دیجیتال حول حفظ انطباق در محیطی دائماً در حال تغییر است. تضمین مشارکت کامل نیازمند تلاشی پیشگیرانه و هماهنگ است.»

این رابطه با تنظیم‌کننده‌ها برای اطمینان از اینکه قوانین مشارکت به رشد و شکوفایی اقتصاد کریپتو کمک می‌کند، ضروری است. باید بر رعایت مقررات MiCA و قوانین FATF تمرکز کرد. هر صندوقی باید به دنبال فعال و همکاری باشد، ما باید با رعایت دقیق کار کنیم.»

با این حال، ناشناس بودن ارزهای دیجیتال می تواند انطباق را برای صندوق های ارز دیجیتال دشوار کند. ممکن است صندوق ها نیاز به اجرای اقدامات اضافی مانند ابزارهای تجزیه و تحلیل بلاک چین برای جلوگیری از نقض مقررات داشته باشند.

ژائو گفت: “فناوری مرتبط با رمزارزها با سرعت بسیار زیادی در حال پیشرفت است. نوآوری در فضای ارزهای دیجیتال همیشه بهتر از مقررات است.”، رگولاتورها نیز دیر یا زود به نتیجه خواهند رسید و ممکن است طی چند سال به شیوه ای دوستانه یا خصمانه تنظیم کنند. باید به دقت در نظر بگیرید که آیا بدهید

اخیر: بقای استیبل کوین ها: حرکت در آینده در میان دلارزدایی جهانی

رفتار مالیاتی دارایی‌های کریپتو نیز زمینه‌ای با عدم قطعیت بالا برای صندوق‌های رمزنگاری است. حوزه‌های قضایی مختلف ممکن است رفتار مالیاتی متفاوتی با ارزهای دیجیتال داشته باشند، که می‌تواند چالش‌هایی برای انطباق برای صندوق‌های فعال در چندین کشور ایجاد کند. علاوه بر این، مالیات دارایی‌های کریپتو ممکن است تغییر کند زیرا تنظیم‌کننده‌ها و مقامات مالیاتی با فناوری‌های نوظهور دست و پنجه نرم می‌کنند.

صندوق‌های ارزهای دیجیتال نقش مهمی در شکل‌دهی به توسعه بازار ارزهای دیجیتال دارند. آنها نقدینگی را فراهم می کنند، تقاضا را تحریک می کنند، نوآوری را تقویت می کنند، بازارها را تخصصی می کنند، دسترسی سرمایه گذاران کوچک را فراهم می کنند و محیط نظارتی را شکل می دهند. با تکامل بازار ارزهای دیجیتال، ممکن است وجوه رمزنگاری در تعیین مسیر آینده آن اهمیت بیشتری پیدا کند.

نویسنده: Anthony Clarke