فورک شانگهای اتریوم در راه است – اما این بدان معنا نیست که سرمایه گذاران باید اتریوم را کنار بگذارند

ارتقای اتریوم در شانگهای به طور آزمایشی برای ماه مارس تعیین شده است، به این معنی که حدود ۱۴ درصد از عرضه ETH در سال آینده باز خواهد شد.

ارتقای بزرگ بعدی اتریوم، شانگهای، برای ماه مارس برنامه ریزی شده است. هارد فورک شانگهای نه تنها پیشنهادهای بهبود بیشتر برای شبکه اتریوم را اجرا می کند، بلکه به سهامداران و اعتبار سنجی اتر (ETH) اجازه می دهد دارایی های خود را از زنجیره بیکن خارج کنند.

در زمان نگارش این مقاله، ETH شرط بندی شده تقریباً ۱۴٪ از کل عرضه یا ۱۶ میلیون سکه را نشان می دهد. این معادل بیش از ۲۵ میلیارد دلار با قیمت فعلی ETH است که مقدار قابل توجهی است و به تدریج پس از فورک تبدیل به مایع می شود.

برخی از سهامداران ETH بیش از ۳ سال است که منتظر برداشت پاداش هستند. آیا این بدان معنی است که اکثر آنها برای برداشت و فروش ETH خود در اسرع وقت صف می کشند؟ این سناریو بعید است. دلایل زیادی وجود دارد که چرا سرمایه گذاران نباید نگران به روز رسانی قریب الوقوع باشند، و حتی دلایل بیشتری وجود دارد که چرا سهامداران اتریوم بیشتری شانگهای را دنبال می کنند تا سرمایه گذاری خود را در سهام افزایش دهند.

اتریوم همچنان یک شبکه PoS اصلی است

ETH دومین ارز دیجیتال بزرگ از نظر ارزش بازار است، در حالی که اتریوم پیشروترین شبکه اثبات سهام (PoS) است. در زمان نگارش، تقریباً ۶۵٪ از کل ارزش قفل شده در پروتکل های مالی غیرمتمرکز (DeFi) را تشکیل می دهد که به حدود ۴۸.۷ میلیارد دلار می رسد.

با وجود بازار فعلی، مقدار ETH سپرده شده در طول زمان با نرخ ثابت و ثابتی به رشد خود ادامه داد و در ژانویه ۲۰۲۳ به بیش از ۵۰۰۰۰۰ اعتبارسنجی رسید.

شرط بندی بازدهی هنوز قوی است

بازده سهام ثابت است، در حال حاضر با نرخ سالانه (APR) حدود ۵.۴۵٪. بنابراین، تازه واردان باید خود را با ساختار کلی جبران سود شامل پاداش‌ها، نکات و حداکثر ارزش قابل استخراج (MEV) آشنا کنند.

با MEV-Boost، سهامداران می توانند ۲ برابر تا ۳.۵ برابر پاداش بلوک های وانیلی کسب کنند. با این حال، اگر ETH تقاضای بالایی داشته باشد، این تراشه ها و MEV هستند که در نهایت بازده سهام ETH را بهبود می بخشند. از زمان انتقال به Proof of Stake، رله‌های MEV حدود ۸۵۰۰۰ ETH را رله کرده‌اند و افزایش ۳۲۵۰۰ ETH را با پاداش‌های اضافی تسهیل کرده‌اند.

نقدینگی سرمایه گذاران را جذب می کند

مانند هر بازاری، نقدینگی پادشاه است. اکثر سرمایه گذاران در ابتدا تمایلی به سهام دادن ETH نداشتند زیرا نیاز به قفل کردن وجوه خود برای مدت نامحدود زمانی که ETH در دسترس قرار گرفت. شرط بندی ETH حداقل به ۳۲ ETH نیاز دارد. بنابراین وقتی Eth2 در دسامبر ۲۰۲۰ راه اندازی شد، قیمت ورودی حدود ۱۹۰۰۰ دلار بود. در اوج خود در نوامبر ۲۰۲۱، قیمت حدود ۱۵۰۰۰۰ دلار بود.

مربوط: ETH پس از ادغام منسوخ شده است

این هزینه به خطر افتادن باعث شده است تا اعتبارسنجی ها متوقف شوند و بسیاری ایمن سازی شبکه را به تعویق بیاندازند. با این حال، به‌روزرسانی شانگهای این عدم قطعیت را از بین می‌برد و به دارندگان توکن اجازه می‌دهد دارایی‌های سهام خود را برداشت کنند. واکنش آشکار این است که فرض کنیم مردم به سادگی وجوه خود را برداشت کرده و «پول نقدی» می کنند، اما دقیقاً برعکس این اتفاق می افتد. از آنجایی که بسیاری از سرمایه گذاران در ابتدا تمایلی به سهام ETH نداشتند (به یاد داشته باشید، در حال حاضر تنها ۱۴٪ از عرضه در معرض خطر است)، خطر عدم قطعیت خروج از بین می رود، درصد سهام ETH ممکن است افزایش یابد.

علاوه بر این، بسیاری از سهامداران ETH در بازار صعودی زمانی که قیمت آن به ۴۵۰۰ دلار رسید، توکن را خریداری کردند. با این حال، با توجه به اینکه قیمت فعلی حدود ۱۶۰۰ دلار است، بعید است که سرمایه گذاران فعلی با ضرر بفروشند. پاداش افزایش یافته با MEV نزدیک به ۷٪ باقی می ماند و ما انتظار داریم که به دلیل چشم انداز مثبت برای قیمت های بالاتر بازار به دلیل توکنومیک تورم، شاهد جریان های قابل توجهی به سهام ETH باشیم.

افزایش انباشت مایعات

استیکرها می‌توانند مستقیماً ETH را در اتریوم به اشتراک بگذارند، که به مقدار زیادی ۳۲ ETH نیاز دارد، یا آن را از طریق پروتکل‌های استیک مایع مانند Lido یا Rocket Pool به اشتراک بگذارند. سرمایه گذاری مایع مفهومی است که سهام اتریوم را برای سرمایه گذارانی که می توانند کمتر از ۰.۰۱ ETH سهام داشته باشند، دموکراتیزه می کند. هنگامی که سرمایه گذاران ETH را با توکن های مشتق مبادله می کنند، می توانند مقادیر کمی از اتر را به اشتراک بگذارند. توکن های مشتق ۱:۱ پشتیبان می شوند و نشان دهنده مقدار اتر موجود در استخر هستند.

بهره وری سرمایه سهام نقدینگی یکی از مزیت های اصلی برای سرمایه گذاران است. گاهی اوقات مشتقات استیکینگ مایع (LSD) نامیده می شوند، می توانند به دلخواه وارد بازار شده و از آن خارج شوند. از آنجا که یک مشتق است، به سرمایه گذاران امکان دسترسی به بازارهای اضافی را می دهد و صنعت ال اس دی تازه شروع خوبی دارد.

پیشنهادات بهبود و تاثیر آنها

ارتقای آینده شانگهای (EIP-4895) بر روی فعال کردن برداشت ها در لایه اجرا (شانگهای) و لایه اجماع (که به عنوان ارتقاء Capella نامیده می شود) تمرکز خواهد کرد. ارتقاء Capella به ویژه برای سهامداران ETH که علاقه مند به درک نحوه عملکرد برداشت هستند مفید است، زیرا برای تکمیل برداشت کامل در لایه اجماع، تعامل لازم است.

مربوط: مالیات بر درآمدی که هرگز به دست نیاورده اید؟پس از ادغام اتریوم امکان پذیر خواهد بود

نقشه راه اتریوم چندین به روز رسانی دارد که بعد از شانگهای در نظر گرفته شده است، که گاهی اوقات به عنوان «Surge»، «Barge»، «Purge» و «Splurge» از آن یاد می شود، جامعه حیاتی برای تکامل آینده پروتکل نشان دهنده تعهد و چشم انداز بلندمدت است. در آینده نزدیک، EIP-4844 (پرتو-دانک‌شاردینگ) می‌تواند اتریوم را با تراکنش‌های جدید مقیاس‌بندی کند که هزینه‌های گاز را کاهش می‌دهد و هدف EIP-3540 کاهش منابع مورد نیاز ماشین مجازی اتریوم است.

در سال ۲۰۲۲، اتریوم شاهد افزایش ۱۷۸ درصدی در فعالیت توسعه دهندگان کتابخانه برنامه نویسی بود و به ۱.۵ میلیون دانلود رسید. با وجود رکود بازار، توسعه‌دهندگان همچنان راه‌حل‌های دنیای واقعی خود را بهبود می‌بخشند و با سرعت سرسام‌آور قراردادهای هوشمندی را بر روی اتریوم می‌سازند و در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۲ به ۴.۶ میلیون استقرار رسیده‌اند. من اینجا هستم.

موفقیت تغییر اتریوم از Proof of Work به Proof of Stake را نباید به عنوان یک دستاورد باورنکردنی دست کم گرفت. اکنون که این حرکت موفقیت بزرگی داشته است، به لطف جامعه‌ای که از نظر خلاقیت، ارزش‌ها و چشم‌انداز بلندمدت بی‌نظیر است، ارتقاها سریع‌تر منتشر می‌شوند. اساس ارز دیجیتال و اثبات سهام بر روی اتریوم است. ساخته شده است و آینده بسیار امیدوار کننده ای دارد.

سرمایه گذاران و سهامداران عاقلانه هستند که برای اطمینان از امنیت مداوم و عدم تمرکز شبکه، به شرط بندی ETH ادامه دهند. همچنین، درآمد غیرفعال اضافی ایجاد شده توسط پاداش‌ها بر تصمیم شما برای ماندن تأثیری نخواهد داشت.

این مقاله حاوی توصیه یا توصیه های سرمایه گذاری نیست. همه اقدامات سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک هستند و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند. دیدگاه‌ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس‌کننده یا بیانگر دیدگاه‌ها یا نظرات Cointelegraph نیست.

نویسنده: Konstantin Boyko-Romanovsky