قیمت اتریوم در مقایسه با بیت کوین به پایین ترین سطح در ۵ ماه گذشته رسید

به گزارش پایگاه خبری ارز دیجیتال موبو ارز،

معامله گران به این فکر کرده اند که آیا عملکرد ضعیف ناشی از هارد فورک Shapella بوده است، اما داده های مشتقات نشان می دهد که خریداران ETH چندان مطمئن نیستند.

شش ماه گذشته باید برای قیمت اتر (ETH) بسیار مطلوب باشد، به خصوص پس از مهم ترین ارتقای پروژه تا به امروز در سپتامبر ۲۰۲۲. ۱۰ درصد برای بیت کوین (BTC).

نسبت قیمت ۰.۰۶۸ ETH/BTC از اکتبر ۲۰۲۲ حفظ شده است و در ۱۵ مارس پشتیبانی را شکست. بر اساس داده های معاملات آتی و گزینه های اتریوم، معامله گران در حال حاضر اعتماد کمی به شرط بندی های اهرمی دارند.

اما ابتدا باید در نظر بگیریم که چرا انتظار می‌رفت قیمت اتر طی شش ماه گذشته افزایش یابد. در ۱۵ سپتامبر ۲۰۲۲، یک ادغام اتفاق افتاد، یک هارد فورک که شبکه را به مکانیزم اجماع اثبات سهام تغییر داد. این امکان را برای نرخ های بسیار پایین تر و حتی منفی انتشار سکه فراهم کرد. اما مهمتر از آن، این تغییر راه را برای موازی سازی با هدف ایجاد مقیاس پذیری و کاهش هزینه تراکنش به شبکه اتریوم هموار کرد.

هارد فورک Shapella که انتظار می رود در ماه آوریل در شبکه اصلی انجام شود، گام بعدی در ارتقاء شبکه اتریوم است. با این تغییر، اعتباردهندگانی که قبلاً ۳۲ اتریوم را واریز کرده‌اند، می‌توانند وارد مکانیسم سهام‌بندی شوند و بخشی یا تمام آن را برداشت کنند. در حالی که این پیشرفت به طور کلی مثبت است زیرا به اعتبارسنجی‌کنندگان انعطاف‌پذیری بیشتری می‌دهد، باز کردن قفل ۱.۷۶ میلیون ETH یک نتیجه منفی است.

با این حال، محدودیت بالایی برای تعداد اعتبار سنجی هایی که می توان آنها را خاتمه داد وجود دارد. بنابراین، حداکثر ریسک در یک روز ۷۰۰۰۰ ETH است. علاوه بر این، پس از اتمام فرآیند تأیید، می‌توانید بین برنامه‌های Lido، Rocket Pool یا برنامه‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) برای مکانیسم بازده انتخاب کنید. این سکه ها لزوما در بازار فروخته نمی شوند.

برای درک اینکه آیا افت اخیر زیر نسبت ۰.۰۶۸ ETH/BTC بر احساسات سرمایه گذاران تأثیر می گذارد، بیایید نگاهی به داده های مشتقات اتر بیندازیم.

معاملات آتی ETH از وحشت بهبود یافت

در یک بازار سالم، حق بیمه سالانه ۳ ماهه آتی باید بین ۵ تا ۱۰ درصد معامله شود تا هزینه ها و ریسک های مرتبط را پوشش دهد. با این حال، هنگامی که یک قرارداد در مقایسه با بازار سنتی سنتی با تخفیف (عقب‌افتاده) معامله می‌شود، نشان‌دهنده عدم اطمینان معامله‌گر است و یک شاخص نزولی در نظر گرفته می‌شود.

معامله گران مشتقه از نگه داشتن موقعیت های بلند (بالایی) اهرمی نگران شدند، زیرا حق بیمه اتر آتی در ۱۱ مارس به زیر صفر رسید، از ۳.۵٪ فقط دو روز قبل. مهمتر از آن، حق بیمه ۲.۵ درصدی کنونی کم است و از آستانه ۵ درصدی خنثی به صعودی فاصله دارد.

با این حال، کاهش تقاضا برای بلندمدت اهرمی ( صعودی ) لزوماً به معنای انتظارات برای عملکرد منفی قیمت نیست. در نتیجه، معامله‌گران باید بازار گزینه‌های اتر را بررسی کنند تا بفهمند نهنگ‌ها و سازندگان بازار چگونه تغییرات احتمالی قیمت‌ها را در آینده ارزیابی می‌کنند.

مربوط: چرا لارک دیویس با طوفان رسانه های اجتماعی مبارزه می کند و چرا او یک گاو ETH است – تالار شعله

گزینه های ETH عدم اشتهای ریسک را تأیید می کند

انحراف دلتا ۲۵% نشانه آن است که بازارسازان و میزهای آربیتراژ برای محافظت از سمت بالا یا نزولی بیش از حد هزینه می کنند. در یک بازار نزولی، شاخص انحراف از ۸% فراتر می رود زیرا سرمایه گذاران گزینه شانس بیشتری را برای کاهش قیمت تعیین می کنند. از سوی دیگر، در یک بازار صعودی، شاخص انحراف به زیر ۸- درصد تمایل دارد که به معنای تقاضای کمتر برای گزینه های فروش نزولی است.

در ۳ مارس، شیب دلتا از آستانه نزولی ۸ درصد عبور کرد. این نشان می دهد که استرس زیادی در بین معامله گران حرفه ای وجود دارد. سطوح ترس در ۱۰ مارس به اوج خود رسید و قیمت اتر به پایین ترین سطح ۵۶ روزه ۱۳۷۰ دلار رسید، اما قیمت اتریوم در ۱۲ مارس به بالای ۱۴۸۰ دلار بازگشت.

با کمال تعجب، در ۱۲ مارس، شاخص انحراف دلتا ۲۵ درصد به صعود خود ادامه داد و به بالاترین سطح شک و تردید خود از نوامبر ۲۰۲۲ رسید. این اتفاق چند ساعت قبل از افزایش ۲۰ درصدی قیمت اتر در ۴۸ ساعت رخ داد. این توضیح می دهد که چرا معامله گران ETH که قراردادهای آتی کوتاه می کنند با انحلال ۵۰۷ میلیون دلاری مواجه شدند.

در حال حاضر، نشانگر انحراف دلتای ۳ درصد تقاضای متعادل برای گزینه‌های تماس و خرید در اتریوم را نشان می‌دهد. همراه با یک موضع خنثی در مورد حق بیمه های آتی اتریوم، بازار مشتقات نشان می دهد که معامله گران حرفه ای در انجام شرط بندی های صعودی یا نزولی مردد هستند. متأسفانه، شاخص مشتقات ETH به سود معامله گرانی نیست که انتظار دارند اتر در کوتاه مدت سطح ۰.۰۶۸ را در برابر بیت کوین دوباره به دست آورد.

دیدگاه ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا فقط متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده یا بیانگر دیدگاه ها یا نظرات Cointelegraph نیست.

نویسنده: Marcel Pechman