برای زنده ماندن DeFi، باید شروع به ایجاد ارزش در دنیای واقعی کند

پذیرش کریپتوکارنسی باید بیشتر از معاملات سوداگرانه خارج از حساب های بانکی معمولی باشد.

کل ارزش قفل شده در پروژه های مالی غیرمتمرکز (DeFi) در دسامبر ۲۰۲۱ به بیش از ۲۵۰ میلیارد دلار رسیده است و تا اواسط آگوست در حدود ۶۲ میلیارد دلار باقی مانده است. در سال ۲۰۲۲، سرمایه در میان جنگ‌ها، افزایش تورم و سایر شگفتی‌ها از فضای کریپتو فرار می‌کند. ممکن است هنوز مقداری در انبار داشته باشیم.

اما برخلاف بازارهای گاوی ارزهای دیجیتال قبلی، این تنها علاقه خرده فروشان نبود که این سرمایه را در وهله اول جذب کرد. در عوض، سرمایه‌گذاران نهادی بزرگی که اخیراً روی رمزارز باز شده‌اند، به سرعت اشتهای خود را برای بازدهی DeFi افزایش داده‌اند. اما با نزدیک شدن به فصل زمستان، مشکلات پلتفرم های پربازده بیشتر آشکار شده است.

شما نمی توانید از هیچ ارزشی خلق کنید

به نوعی، ارزش همیشه ذهنی است و با ملاحظات و اهداف شخصی تعریف می شود. یک عکس از یک مجموعه خانوادگی برای آن عضو خانواده بیشتر از یک خارجی تصادفی معنی دارد، زیرا برای تجارت آنها بسیار مهم است.

با این حال، حتی مثال ساده بالا نشان می دهد که ارزش اغلب به موقعیت ها و فرآیندهای دنیای واقعی بستگی دارد. برای کشاورزان، به لطف بازار آزاد که کل صنایع، دولت ها و مصرف کنندگان را در سیستم های پیچیده و کم و بیش کاربردی گرد هم می آورد، بسیار قابل اندازه گیری است. ارزش تعریف شده در پول، چه محصولات زراعی و چه میوه‌ها، ارزشی را ایجاد می‌کند که در بازدهی تعریف شده است و به دنبال آن یک چرخه حیات اقتصادی شگفت‌انگیز با حرکت این محصولات در بازار ایجاد می‌شود.

“بازده” کلمه بزرگی برای صنعت بلاک چین، به ویژه بخش DeFi آن است. بخش DeFi میلیاردها دلار از ارزش خود را در مجموع قفل شده از ماه مه در بحبوحه بازار نزولی مداوم از دست داده است. ارزهای دیجیتال که هنوز عمدتاً یک صنعت نوپا هستند، عمدتاً تحت تأثیر اقتصاد دنیای واقعی قرار نگرفته‌اند، به‌ویژه وقتی صحبت از تجارت غیر سفته‌بازی می‌شود. و در حالی که بازدهی DeFi ممکن است در نگاه اول مطلوب به نظر برسد، سوال همیشه این است که از کجا می آیند.

مربوط: آلودگی Terra پروتکل های DeFi مربوط به UST را بیش از ۸۰ درصد کاهش می دهد.

داستان غم انگیز مرگ Anchor نمونه کاملی از ناپایداری مدل کسب و کار در پشت پروتکل های DeFi است. بازدهی نزدیک به ۲۰ درصد رسماً به دلیل تأمین مالی زنجیره ای بود، اما برای ادامه عملیات، سرمایه تزریق شد. این نشانه واضحی است که وام دادن برای حفظ درآمد کافی نیست. با توجه به برجسته بودن Anchor به عنوان یک عامل کشش در بلاک چین Terra، می‌توانیم با از بین بردن کل اکوسیستم، بازدهی مشکوک آن را در نظر بگیریم.

به طور مشابه، ما این واقعیت را می بینیم که وام های زنجیره ای تمایل دارند در اکوسیستم های بلاک چین تا حد زیادی در زنجیره باقی بمانند. پروتکل‌های Onchain فقط می‌توانند توکن‌های onchain را قرض دهند، و همانطور که می‌دانید، دارایی‌های onchain به خوبی در اقتصاد دنیای واقعی ادغام نشده‌اند. بنابراین، چه با هدف قرار دادن فرصت‌های آربیتراژ یا شرط‌بندی وام‌ها بر روی پروتکل بازدهی دیگر، وام‌ها بر خلاف وام‌دهی مالی سنتی، از نظر ارزش دنیای واقعی کمی ایجاد می‌کنند. و بازده سالم از جایی به دست نمی آید.

زندگی خارج از زنجیره دارد

فقدان ارزش واقعی در زمینه بازده و کل پیشنهادات، پاشنه آشیل اصلی در صحنه ارزهای دیجیتال است. بسیاری از مردم بیت کوین (BTC) را با طلای دیجیتال مقایسه می کنند، اما طلا علاوه بر نگهداری در صندوق های بانکی، کاربردهای دیگری نیز دارد، از صنعت جواهرات گرفته تا لوازم الکترونیکی. و در حالی که شات وحشی بیت کوین در ماه نمی تواند تکرار شود، مورد استفاده از آن طلا را حتی زمانی که روکش به عنوان پرچین تورم محو می شود، شناور نگه می دارد.

فضای کریپتو باید ذهنیت خودی بیسبال را کنار بگذارد و تلاش کند تا فراتر از فعالیت های زنجیره ای حرکت کند و جای پای بیشتری در اقتصادها و فرآیندهای دنیای واقعی ایجاد کند. این فضای نه تنها باید برای فعال کردن کاربران استفاده شود، بلکه باید موارد استفاده را نیز آزمایش کند. با هدف رقابت با خدمات مالی و سایر خدمات در بازار سنتی.

ما قبلاً دیده‌ایم که برخی از بزرگ‌ترین نام‌ها در فضای DeFi که روی دیوارها نوشته شده‌اند، به سمت مدل‌های تجاری با بازدهی سالم‌تر از وام‌دهی بین شرکتی حرکت می‌کنند. کل صنعت بلاک چین باید از این جهت پیروی کند.

مربوط: گزارش شده است که دو کوون در حال استخدام یک وکیل در کره جنوبی است تا برای تحقیقات Terra آماده شود.

بررسی این مورد استفاده در دنیای واقعی باید فراتر از مجموعه اصلی خدمات مالی باشد. تعداد زیادی از سرویس‌ها، از ذخیره‌سازی داده‌های توزیع‌شده و راه‌حل‌های هویت گرفته تا اینترنت اشیاء و برنامه‌های کاربردی متحرک، نیاز به نیرو دارند. دنیای ماشین‌ها مورد استفاده بسیار جالبی است، زیرا ماشین‌هایی که ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته کار می‌کنند، منبع بزرگی از نقدینگی هستند که توسط ارزش دنیای واقعی هدایت می‌شوند. این نقدینگی می‌تواند طیفی از مدل‌های تجاری جدید DeFi را باز کند و فرصتی برای تغییر برخی از پروتکل‌های موجود برای بازدهی سالم‌تر ارائه دهد.

روزهای بازدهی بی پایان به ماه ممکن است به پایان رسیده باشد، اما تعداد زیادی از فعالیت های دنیای واقعی جذاب وجود دارد که در انتظار به هم پیوستن هستند. ما مدلی را ارائه می دهیم که پروژه ها را قادر می سازد تا بازدهی را بر اساس نتایج واقعی و ملموس در حین ارائه به سرمایه گذاران ارائه دهند. دستاوردهای مدیریت ریسک پذیرش بلاک چین فقط در مورد معامله بیت کوین از حساب های بانکی نیست. این فرآیندی است که می تواند و باید کل صنایع و مدل های کسب و کار را متحول کند.

با ایجاد حضور در چندین صنعت و بخش دنیای واقعی، فضای بلاک چین می‌تواند بیش از بازدهی سالم‌تر به دست آورد. در دراز مدت، با تلاش و صیقل دادن کافی، این در نهایت رویای Web3 را به یک پیشگویی خودپرداخت تبدیل خواهد کرد. یک اینترنت مبتنی بر بلاک چین باید با انبوهی از برنامه‌ها و خدمات غیرمتمرکز شروع شود و به آرامی اما مطمئناً رقبای متمرکز را در اختیار بگیرد.

دیدگاه‌ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس‌کننده یا بیانگر دیدگاه‌ها یا نظرات Cointelegraph نیست.

نویسنده: Till Wendler