علل و راه‌های درمان «آسیب‌پذیری» DeFi در مطالعه بسیار فنی بانک کانادا بررسی شده است
به گزارش پایگاه خبری ارز دیجیتال موبو ارز،
محققان وابسته به بانک مرکزی کانادا نقاط ضعفی را در پروتکل های وام دهی DeFi شناسایی کرده و احتمال کاهش آن را گزارش کرده اند.
بانک مرکزی کانادا مقاله‌ای منتشر کرده است که پروتکل‌های وام‌دهی مالی غیرمتمرکز (DeFi) را در مورد علل نوسانات و ارتباط آنها با قیمت دارایی‌های کریپتو بررسی می‌کند. یافته‌ها به راه‌های بالقوه برای بهینه‌سازی پلتفرم‌های وام دهی DeFi یا شاید محدودیت‌های عملی تمرکززدایی اشاره می‌کنند.
در مقاله‌ای با عنوان «آسیب‌پذیری وام‌دهی DeFi» که در ۲۲ فوریه منتشر شد، نویسندگان به فراگیری ارائه شده توسط DeFi و مزایای پروتکل‌های قرارداد هوشمند نسبت به استفاده از اختیارات انسانی اذعان کردند. آنها همچنین نقاط ضعف سیستمیک را در DeFi شناسایی کردند. عدم تقارن اطلاعات، یک موضوع کلیدی برای تنظیم‌کننده‌ها، در اینجا برجسته شد، اما DeFi این پیچیدگی را اضافه می‌کند که عدم تقارن به نفع وام‌گیرندگان کار می‌کند.
“ترکیب وثیقه مجموعه وام به راحتی قابل مشاهده نیست، به این معنی که وام گیرندگان در مورد کیفیت وثیقه بیشتر از وام دهندگان می دانند.”
به این دلیل که وام گیرنده حداقل از کیفیت دارایی های مورد استفاده برای وثیقه وام آگاه است. علاوه بر این، “فقط دارایی های توکن شده را می توان به عنوان وثیقه وثیقه گذاشت، و چنین دارایی هایی تمایل به نشان دادن نوسان قیمت بسیار بالایی دارند.” قیمت دارایی ها بر حجم استقراض تأثیر می گذارد که به نوبه خود بر قیمت دارایی تأثیر می گذارد.
علاوه بر این، کمبود نیروی انسانی در قراردادهای هوشمند می تواند اثرات نامطلوبی داشته باشد. یک قرارداد وام سنتی می تواند توسط افسر وام بسته به اطلاعات فعلی اصلاح شود. قراردادهای هوشمند انعطاف ناپذیر هستند زیرا شرایط آنها از قبل برنامه ریزی شده است و “ممکن است تنها بر مجموعه کوچکی از داده های زمان واقعی قابل اندازه گیری تکیه کند” و حتی تغییرات کوچک در قرارداد نیازمند فرآیندهای بحث طولانی است. احتمالاً وجود دارد.
در نتیجه، وام‌دهی DeFi معمولاً شامل قراردادهای بدهی خطی بدون رجوع می‌شود که دارای وثیقه اضافی به عنوان تنها مدیریت ریسک است.
بنابراین، در مقایسه با امور مالی سنتی کمتر کارآمد، پیچیده و انعطاف‌پذیر می‌شود و یک «چرخه‌ی هیجان‌محور خودشکوفایی» قیمت‌گذاری ایجاد می‌کند. نویسندگان از ریاضیات پیشرفته برای بررسی تعدادی از گزاره ها برای دستیابی به تعادل بازار در چنین شرایطی استفاده کردند.
مرتبط: بانک کانادا بر نیاز به مقررات استیبل کوین در هنگام ارسال لایحه تاکید می کند
ما دریافتیم که یک حد بدهی بهینه انعطاف‌پذیر تعادل را فراهم می‌کند. ایجاد یک پروتکل با آن عملکرد دشوار است و به شدت به انتخاب اوراکل بستگی دارد. به جای آن چالش، «وام‌دهی DeFi ممکن است تمرکززدایی کامل را کنار بگذارد و مداخله انسانی را برای ارائه مدیریت ریسک در زمان واقعی بازگرداند».
بنابراین، نویسندگان نتیجه می‌گیرند که سه‌گانه DeFi تمرکززدایی، سادگی و ثبات هنوز برطرف نشده است.
مطالعه جدید جالب از بانک کانادا در مورد “آسیب پذیری وام دهی DeFi” https://t.co/BqnjIxnelB
– رایان کلمنتز (@ryanjclements) ۲۲ فوریه ۲۰۲۳
نویسنده: Derek Andersen
