قیمت بیت کوین اصلاح شد، اما گاوها از انقضای گزینه های BTC 580 میلیون دلاری روز جمعه سود خواهند برد.

کاهش فشارهای تورمی اشتهای سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال را برای بازارهای ریسک افزایش داده است و احتمال سود خرس ها از انقضای ۵۸۰ میلیون دلاری گزینه بیت کوین در ۲۰ ژانویه را از بین برده است.

قیمت بیت کوین (BTC) به مدت چهار روز بالای ۲۰۷۰۰ دلار باقی مانده است و امید گاوها را برای صعود به ۲۳۰۰۰ دلار یا ۲۵۰۰۰ دلار تقویت کرده است. پشت این حرکت خوش بینانه کاهش فشارهای تورمی است که در دسامبر ۲۰۲۲ قیمت عمده فروشی کالاها در ۱۸ ژانویه تایید شد.

شاخص قیمت تولید کننده ایالات متحده که قیمت های تقاضای نهایی را در صدها دسته بندی اندازه گیری می کند نیز ۰.۵ درصد نسبت به ماه قبل کاهش یافت.

تورم منطقه یورو نیز برای دومین سال متوالی از بالاترین رکورد ۱۰.۷ درصدی در اکتبر به ۹.۲ درصد در دسامبر ۲۰۲۲ کاهش یافت. زمستان ملایم‌تر از حد انتظار، خطر کمبود گاز و کاهش قیمت‌های انرژی را کاهش داد و انتظارات تحلیل‌گران را از «فرود نرم» افزایش داد. تحلیلگران می گویند یک فرود نرم می تواند از یک رکود عمیق جلوگیری کند و بانک های مرکزی را متقاعد کند که از افزایش نرخ بهره خودداری کنند.

انقضای ۵۸۰ میلیون دلاری آپشن های بیت کوین این هفته در ۲۰ ژانویه برای گاوها بیهوده است زیرا اکثر شرط های نزولی پس از افزایش شگفت انگیز ۲۳ درصدی بالای ۲۱۰۰۰ دلار در هفت روز بی ارزش هستند. به نظر می رسد یک برد آسان باشد. حرکت‌های اخیر باعث شده است که دارندگان (یا صاحبان سهام) برای پایان احتمالی پایین بازار و پایان بازار نزولی التماس کنند، اما بازار آپشن ممکن است پاسخگو باشد.

آیا گزینه های بیت کوین می توانند به گاوها کمک کنند تا حد پایین ۲۰۰۰۰ دلاری را تضمین کنند؟

شاید در حال حاضر این یک واقعیت دور به نظر برسد، اما تنها هفت روز پیش بیت کوین به زیر ۱۷۵۰۰ دلار سقوط کرد. با نزدیک شدن به انقضای گزینه هفتگی ۲۰ ژانویه، شرط‌های گاو نر در شرف پرداخت هستند، اما خرس‌ها با نزدیک شدن به مهلت، این گزینه را بی‌ارزش خواهند دید.

امید اصلی خرس‌ها این است که فدرال رزرو ایالات متحده (FED) ممکن است در نشست بعدی خود نرخ بهره را ۵۰ واحد افزایش دهد، اما فقط در ۱ فوریه. آخرین داده ها در مورد خرده فروشی ایالات متحده کاهش ۱.۱ درصدی را نشان می دهد. دو کاهش متوالی در هزینه ها در ماه دسامبر. افزایش ۲۵ واحدی در نرخ بهره به طور فزاینده ای محتمل می شود و این نشان می دهد که تلاش های بانک مرکزی برای مهار تورم به نتایج مورد انتظار دست می یابد.

پیروزی گاوها در ۲۰ ژانویه می تواند فشار خرید را افزایش دهد و سطح حمایت ۲۰۰۰۰ دلاری را افزایش دهد.

خرس‌های بیت‌کوین کاملاً بی‌قرار گرفتار شدند

سود باز برای گزینه های منقضی شده در ۲۰ ژانویه ۵۸۰ میلیون دلار است، اما تعداد واقعی کمتر است زیرا خرس ها پس از شکستن بیت کوین به بالای ۲۰۰۰۰ دلار سقوط کردند. پرداخت های بالای ۲۱۰۰۰ دلار زیاد است، اما گاوها کاملاً کنترل دارند.

نسبت تماس به فروش ۱.۱۸ نشان دهنده عدم تعادل بین ۱۵۰ میلیون دلار سود باز تماس (خرید) و ۱۲۵ میلیون دلار گزینه فروش (فروش) است. اگر قیمت بیت کوین در ۱۳ ژانویه در ساعت ۸:۰۰ صبح UTC بالاتر از ۱۷۰۰۰ دلار باشد، ارزش این گزینه های فروش کمتر از ۲ میلیون دلار خواهد بود. تفاوت این است که اگر بیت کوین در زمان انقضا بالاتر از آن سطح معامله شود، حق فروش بیت کوین به قیمت ۱۶۵۰۰ یا ۱۵۵۰۰ دلار بی فایده است.

۲۱۰۰۰ دلار بیت کوین ۲۲۰ میلیون دلار سود به گاوها می دهد

در زیر سه سناریوی محتمل بر اساس عملکرد قیمت فعلی آورده شده است. تعداد قراردادهای اختیار خرید (خروجی) و فروش (نزولی) موجود در تاریخ ۲۰ ژانویه به قیمت انقضا بستگی دارد. عدم تعادل به نفع هر دو طرف یک سود نظری است.

• ۱۹۰۰۰ تا ۲۰۰۰۰ دلار: ۷۵۰۰ تماس و ۱۷۰۰ قرار. نتیجه نهایی به نفع ۱۱۰ میلیون دلار سهام فراخوانی ( صعودی ) است.
• ۲۰۰۰۰ تا ۲۱۰۰۰ دلار: ۸۰۰ تماس و ۸۱۰۰ قرار. نتیجه نهایی به نفع ۱۶۵ میلیون دلار سهام فراخوانی ( صعودی ) است.
• ۲۱۰۰۰ تا ۲۲۰۰۰ دلار: ۱۰۶۰۰ تماس در مقابل ۲۰۰ تماس. نتیجه خالص ۲۲۰ میلیون دلار به نفع گاو نر است.

این تخمین تقریبی گزینه‌های خرید مورد استفاده در شرط‌بندی‌های صعودی را در نظر می‌گیرد و گزینه‌های فروش را فقط در معاملات خنثی تا نزولی استفاده می‌کند. با این حال، این ساده سازی بیش از حد، استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را نادیده می گیرد.

به عنوان مثال، یک معامله‌گر می‌توانست یک گزینه تماس را بفروشد و عملاً بیش از یک قیمت مشخص در معرض منفی بیت کوین قرار بگیرد، اما متأسفانه هیچ راه آسانی برای تخمین این تأثیر وجود ندارد.

مرتبط: بیت کوین به بالاترین حد در ۴ ماه گذشته به عنوان PPI ایالات متحده رسید، داده های خرده فروشی “اشتباه بزرگ” را ارسال می کند

خرس های بیت کوین باید قیمت را در روز جمعه به زیر ۲۰۰۰۰ دلار برسانند تا ضرر را به حداقل برسانند. در همین حال، گاوها می توانند با بالا بردن قیمت به بالای ۲۱۰۰۰ دلار در ۲۰ ژانویه برای سود ۲۲۰ میلیون دلاری، سود خود را دو برابر کنند.

افزایش هفت روزه به سمت ۲۱,۳۰۰ دلار، ۱.۲ میلیارد دلار از قراردادهای آتی کوتاه (فروش) اهرمی را پاک کرده است، که می تواند به معنای حاشیه کمتر مورد نیاز برای پایین نگه داشتن قیمت بیت کوین باشد.

در حال حاضر، گاوها در موقعیت خوبی هستند تا از انقضای اختیار هفتگی بیت کوین سود ببرند و از درآمد حاصله برای دفاع از حمایت ۲۰۰۰۰ دلاری استفاده کنند.

دیدگاه ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا فقط متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده یا بیانگر دیدگاه ها یا نظرات Cointelegraph نیست.

این مقاله حاوی توصیه یا توصیه های سرمایه گذاری نیست. همه اقدامات سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک هستند و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند.

نویسنده: Marcel Pechman