داده های گزینه های بیت کوین نشان می دهد که قیمت بیت کوین زیر 17000 دلار، روز جمعه 200 میلیون دلار به ارمغان می آورد.

خرس‌های بیت‌کوین قرار است از انقضای اختیار معامله ۷۱۰ میلیون دلاری این هفته سود ببرند، که می‌تواند برای افزایش فشار فروش بیشتر بر قیمت بیت‌کوین استفاده شود.

بیت کوین (BTC) در 9 نوامبر به زیر 16000 دلار سقوط کرد و قیمت را به پایین ترین حد در دو سال اخیر رساند. اصلاح دو روزه در مجموع یک روند نزولی 27 درصدی داشت و 352 میلیون دلار از قراردادهای آتی بلند مدت (خرید) اهرمی را از بین برد.

تا کنون، قیمت بیت کوین در سال 2022 65 درصد کاهش یافته است، اما مقایسه عملکرد قیمت بیت کوین با بزرگترین شرکت های فناوری جهان ضروری است. به عنوان مثال، متا پلتفرم (META) تا به امروز 70 درصد کاهش داشته است و شرکت اسنپ (SNAP) 80 درصد کاهش یافته است. علاوه بر این، CloudFare (NET) در سال 2022 71٪ کاهش یافته است، در حالی که Roblox Corporation (RBLX) و Snapchat (SNAP) 70٪ کاهش یافته است.

فشارهای تورمی و ترس از رکود جهانی سرمایه گذاران را از دارایی های پرریسک دور نگه می دارد. این اقدام محافظه کارانه بازدهی 5 ساله خزانه داری ایالات متحده را در اوایل نوامبر به 4.33 درصد رساند که بالاترین سطح در 15 سال گذشته بود. سرمایه گذاران خواستار حق بیمه های بالاتری برای نگهداری بدهی های دولت هستند که نشان دهنده عدم اعتماد به توانایی بانک مرکزی برای مهار تورم است.

خطر سرایت ناشی از ورشکستگی FTX و Alameda Research مهم ترین موضوع است. این گروه تجاری چندین پروژه ارز دیجیتال را مدیریت می کرد و دومین صرافی بزرگ برای مشتقات بیت کوین بود.

گاو نر بیش از حد خوش بین هستند و عواقبی را متحمل خواهند شد

علاقه باز برای گزینه های منقضی در 11 نوامبر 710 میلیون دلار است، اما تعداد واقعی کمتر است زیرا گاوها برای قیمت های زیر 19000 دلار آماده نبودند. این معامله گران پس از اینکه بیت کوین برای تقریبا دو هفته بالای 20000 دلار نگه داشت، بیش از حد اعتماد به نفس داشتند.

نسبت تماس به فروش 0.83 نشان دهنده عدم تعادل بین 320 میلیون دلار سود باز تماس (خرید) و 390 میلیون دلار گزینه فروش (فروش) است. بیت کوین در حال حاضر نزدیک به 17500 دلار است، به این معنی که بیشتر شرط های صعودی احتمالاً بی ارزش هستند.

اگر قیمت بیت کوین در 11 نوامبر در ساعت 8 صبح UTC به زیر 18000 دلار برسد، تنها 45 میلیون دلار از این گزینه های تماس (خرید) در دسترس خواهد بود. این تفاوت به این دلیل رخ می دهد که اگر بیت کوین در زمان انقضا کمتر از آن سطح معامله شود، حق خرید بیت کوین با قیمت 18000 یا 19000 دلار بی فایده می شود.

خرس ها 17000 دلار یا کمتر را هدف قرار می دهند تا سود 200 میلیون دلاری را تضمین کنند

در زیر سه سناریوی محتمل بر اساس عملکرد قیمت فعلی آورده شده است. تعداد قراردادهای اختیار خرید (خروجی) و فروش (نزولی) موجود در 11 نوامبر به قیمت انقضا بستگی دارد. عدم تعادل به نفع هر دو طرف یک سود نظری است.

• 16000 تا 18000 دلار: 1300 تماس در مقابل 12900 تماس. خرس ها دست بالا را دارند و 200 میلیون دلار سود می کنند.
• 18000 تا 19000 دلار: 2500 تماس و 10200 قرار. نتیجه خالص به نفع سهام های قرار داده شده (نزولی) به میزان 140 میلیون دلار است.
• 19000 تا 20000 دلار: 3600 تماس در مقابل 5900 تماس. نتیجه خالص به نفع سهام های فروش (نزولی) 40 میلیون دلاری است.

این تخمین تقریبی گزینه‌های خرید مورد استفاده در شرط‌بندی‌های صعودی را در نظر می‌گیرد و گزینه‌های فروش را فقط در معاملات خنثی تا نزولی استفاده می‌کند. با این حال، این ساده سازی بیش از حد، استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را نادیده می گیرد.

به عنوان مثال، یک معامله‌گر می‌توانست یک گزینه تماس را بفروشد و عملاً بیش از یک قیمت مشخص در معرض منفی بیت کوین قرار بگیرد، اما متأسفانه هیچ راه آسانی برای تخمین این تأثیر وجود ندارد.

مربوط: Grayscale Bitcoin Trust در بحبوحه سقوط FTX 41 درصد تخفیف ثبت کرد

گاوها احتمالا حاشیه کمتری برای حمایت از قیمت دارند

گاوهای بیت کوین باید قیمت را در روز جمعه به بالای 19000 دلار برسانند تا از ضرر احتمالی 140 میلیون دلاری جلوگیری کنند. از سوی دیگر، بهترین سناریوی خرس باید کمتر از 17000 دلار باشد تا سود به حداکثر برسد.

گاوهای بیت کوین به تازگی 352 میلیون دلار در موقعیت های خرید اهرمی در دو روز نقد کرده اند، بنابراین ممکن است برای حمایت از قیمت به حاشیه کمتری نیاز داشته باشند. به عبارت دیگر، خرس‌ها قبل از انقضای آپشن هفتگی، شروع به بستن بیت کوین به زیر 17000 دلار می‌کنند.

نظرات و نظرات بیان شده در اینجا صرفاً متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph.com نیست. تمام حرکات سرمایه گذاری و تجاری شامل ریسک است. هنگام تصمیم گیری باید تحقیق خود را انجام دهید.

نویسنده: Marcel Pechman