داده های گزینه های بیت کوین نشان می دهد که قیمت بیت کوین زیر ۱۷۰۰۰ دلار، روز جمعه ۲۰۰ میلیون دلار به ارمغان می آورد.

خرس‌های بیت‌کوین قرار است از انقضای اختیار معامله ۷۱۰ میلیون دلاری این هفته سود ببرند، که می‌تواند برای افزایش فشار فروش بیشتر بر قیمت بیت‌کوین استفاده شود.

بیت کوین (BTC) در ۹ نوامبر به زیر ۱۶۰۰۰ دلار سقوط کرد و قیمت را به پایین ترین حد در دو سال اخیر رساند. اصلاح دو روزه در مجموع یک روند نزولی ۲۷ درصدی داشت و ۳۵۲ میلیون دلار از قراردادهای آتی بلند مدت (خرید) اهرمی را از بین برد.

تا کنون، قیمت بیت کوین در سال ۲۰۲۲ ۶۵ درصد کاهش یافته است، اما مقایسه عملکرد قیمت بیت کوین با بزرگترین شرکت های فناوری جهان ضروری است. به عنوان مثال، متا پلتفرم (META) تا به امروز ۷۰ درصد کاهش داشته است و شرکت اسنپ (SNAP) 80 درصد کاهش یافته است. علاوه بر این، CloudFare (NET) در سال ۲۰۲۲ ۷۱٪ کاهش یافته است، در حالی که Roblox Corporation (RBLX) و Snapchat (SNAP) 70٪ کاهش یافته است.

فشارهای تورمی و ترس از رکود جهانی سرمایه گذاران را از دارایی های پرریسک دور نگه می دارد. این اقدام محافظه کارانه بازدهی ۵ ساله خزانه داری ایالات متحده را در اوایل نوامبر به ۴.۳۳ درصد رساند که بالاترین سطح در ۱۵ سال گذشته بود. سرمایه گذاران خواستار حق بیمه های بالاتری برای نگهداری بدهی های دولت هستند که نشان دهنده عدم اعتماد به توانایی بانک مرکزی برای مهار تورم است.

خطر سرایت ناشی از ورشکستگی FTX و Alameda Research مهم ترین موضوع است. این گروه تجاری چندین پروژه ارز دیجیتال را مدیریت می کرد و دومین صرافی بزرگ برای مشتقات بیت کوین بود.

گاو نر بیش از حد خوش بین هستند و عواقبی را متحمل خواهند شد

علاقه باز برای گزینه های منقضی در ۱۱ نوامبر ۷۱۰ میلیون دلار است، اما تعداد واقعی کمتر است زیرا گاوها برای قیمت های زیر ۱۹۰۰۰ دلار آماده نبودند. این معامله گران پس از اینکه بیت کوین برای تقریبا دو هفته بالای ۲۰۰۰۰ دلار نگه داشت، بیش از حد اعتماد به نفس داشتند.

نسبت تماس به فروش ۰.۸۳ نشان دهنده عدم تعادل بین ۳۲۰ میلیون دلار سود باز تماس (خرید) و ۳۹۰ میلیون دلار گزینه فروش (فروش) است. بیت کوین در حال حاضر نزدیک به ۱۷۵۰۰ دلار است، به این معنی که بیشتر شرط های صعودی احتمالاً بی ارزش هستند.

اگر قیمت بیت کوین در ۱۱ نوامبر در ساعت ۸ صبح UTC به زیر ۱۸۰۰۰ دلار برسد، تنها ۴۵ میلیون دلار از این گزینه های تماس (خرید) در دسترس خواهد بود. این تفاوت به این دلیل رخ می دهد که اگر بیت کوین در زمان انقضا کمتر از آن سطح معامله شود، حق خرید بیت کوین با قیمت ۱۸۰۰۰ یا ۱۹۰۰۰ دلار بی فایده می شود.

خرس ها ۱۷۰۰۰ دلار یا کمتر را هدف قرار می دهند تا سود ۲۰۰ میلیون دلاری را تضمین کنند

در زیر سه سناریوی محتمل بر اساس عملکرد قیمت فعلی آورده شده است. تعداد قراردادهای اختیار خرید (خروجی) و فروش (نزولی) موجود در ۱۱ نوامبر به قیمت انقضا بستگی دارد. عدم تعادل به نفع هر دو طرف یک سود نظری است.

• ۱۶۰۰۰ تا ۱۸۰۰۰ دلار: ۱۳۰۰ تماس در مقابل ۱۲۹۰۰ تماس. خرس ها دست بالا را دارند و ۲۰۰ میلیون دلار سود می کنند.
• ۱۸۰۰۰ تا ۱۹۰۰۰ دلار: ۲۵۰۰ تماس و ۱۰۲۰۰ قرار. نتیجه خالص به نفع سهام های قرار داده شده (نزولی) به میزان ۱۴۰ میلیون دلار است.
• ۱۹۰۰۰ تا ۲۰۰۰۰ دلار: ۳۶۰۰ تماس در مقابل ۵۹۰۰ تماس. نتیجه خالص به نفع سهام های فروش (نزولی) ۴۰ میلیون دلاری است.

این تخمین تقریبی گزینه‌های خرید مورد استفاده در شرط‌بندی‌های صعودی را در نظر می‌گیرد و گزینه‌های فروش را فقط در معاملات خنثی تا نزولی استفاده می‌کند. با این حال، این ساده سازی بیش از حد، استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را نادیده می گیرد.

به عنوان مثال، یک معامله‌گر می‌توانست یک گزینه تماس را بفروشد و عملاً بیش از یک قیمت مشخص در معرض منفی بیت کوین قرار بگیرد، اما متأسفانه هیچ راه آسانی برای تخمین این تأثیر وجود ندارد.

مربوط: Grayscale Bitcoin Trust در بحبوحه سقوط FTX 41 درصد تخفیف ثبت کرد

گاوها احتمالا حاشیه کمتری برای حمایت از قیمت دارند

گاوهای بیت کوین باید قیمت را در روز جمعه به بالای ۱۹۰۰۰ دلار برسانند تا از ضرر احتمالی ۱۴۰ میلیون دلاری جلوگیری کنند. از سوی دیگر، بهترین سناریوی خرس باید کمتر از ۱۷۰۰۰ دلار باشد تا سود به حداکثر برسد.

گاوهای بیت کوین به تازگی ۳۵۲ میلیون دلار در موقعیت های خرید اهرمی در دو روز نقد کرده اند، بنابراین ممکن است برای حمایت از قیمت به حاشیه کمتری نیاز داشته باشند. به عبارت دیگر، خرس‌ها قبل از انقضای آپشن هفتگی، شروع به بستن بیت کوین به زیر ۱۷۰۰۰ دلار می‌کنند.

نظرات و نظرات بیان شده در اینجا صرفاً متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph.com نیست. تمام حرکات سرمایه گذاری و تجاری شامل ریسک است. هنگام تصمیم گیری باید تحقیق خود را انجام دهید.

نویسنده: Marcel Pechman