گاوهای بیت کوین می توانند سود 130 میلیون دلاری را در انقضای آپشن در 9 دسامبر تضمین کنند، در حالی که خرس ها در تلاش هستند تا با نگه داشتن قیمت بیت کوین زیر 17000 دلار، آن را متعادل کنند.
قیمت بیت کوین (BTC) در 21 نوامبر به 15500 دلار سقوط کرد که پایین ترین سطح در دو سال اخیر است. اصلاح دو روزه منجر به یک روند نزولی 8 درصدی شد و 230 میلیون دلار قراردادهای آتی بلند مدت (خرید) اهرمی را از بین برد.
این حرکت قیمت این تصور نادرست را به خرس‌ها داده است که انقضای کمتر از 15500 دلار در انقضای گزینه‌های 9 دسامبر قابل دستیابی است، اما این شرط‌ها احتمالاً با نزدیک شدن به مهلت نهایی نتیجه خواهند داد.
از سال تا به امروز، قیمت بیت کوین در سال 2022 65 درصد کاهش یافته است، در حالی که ارزهای دیجیتال اصلی متا پلتفرم (META)، سامسونگ (005930.KS) و کوکاکولا (Ko) هستند.
نگرانی اصلی سرمایه گذاران احتمال رکود اقتصادی است در صورتی که فدرال رزرو آمریکا نرخ های بهره را بیش از حد انتظار افزایش دهد. این از داده‌های 2 دسامبر است که نشان می‌دهد 263000 شغل در ماه نوامبر ایجاد شده است و نشان می‌دهد که تلاش‌های فدرال رزرو برای کند کردن اقتصاد و پایین نگه داشتن تورم در حال انجام است.
ازهر اقبال، مدیر ولز فارگو، در یادداشتی به مشتریان در 7 دسامبر نوشت: «با همه حساب‌ها، شاخص‌های مالی حاکی از رکود در افق است. اقبال افزود: با توجه به منحنی بازده معکوس، بازار به وضوح برای رکود در سال 2023 آماده می شود.
آنچه خواهید خواند
خرس ها بیش از حد بدبین هستند و عواقب آن را متحمل خواهند شد
سود باز برای گزینه های منقضی در 9 دسامبر 320 میلیون دلار است، اما تعداد واقعی کمتر است زیرا سطح قیمت های مورد انتظار کمتر از 15500 دلار است. این معامله گران پس از سقوط بیت کوین به زیر 16000 دلار در 22 نوامبر بیش از حد اعتماد به نفس پیدا کردند.
نسبت تماس به فروش 1.19 نشان دهنده عدم تعادل بین 175 میلیون دلار سود باز تماس (خرید) و 145 میلیون دلار گزینه فروش (فروش) است. بیت کوین در حال حاضر 16900 دلار است، به این معنی که بیشتر شرط های نزولی احتمالاً بی ارزش هستند.
اگر قیمت بیت کوین تا ساعت 8 صبح UTC در 9 دسامبر نزدیک به 17000 دلار باقی بماند، این گزینه های فروش (فروش) تنها با قیمت 16 میلیون دلار در دسترس خواهند بود. تفاوت این است که اگر بیت کوین در زمان انقضا بالاتر از آن سطح معامله شود، حق فروش بیت کوین به قیمت 16500 یا 15500 دلار بی فایده است.
گاوها 18000 دلار را هدف قرار می دهند تا سود 130 میلیون دلاری را تضمین کنند
در زیر چهار سناریوی محتمل بر اساس عملکرد قیمت فعلی آورده شده است. تعداد قراردادهای اختیار خرید (قیمتی) و فروش (نزولی) موجود در 9 دسامبر به قیمت منقضی شده بستگی دارد. عدم تعادل به نفع هر دو طرف یک سود نظری است.
- بین 15500 تا 16500 دلار: 200 تماس و 2100 قرار. نتیجه خالص به نفع سهام قرار داده شده (نزولی) 30 میلیون دلار است.
- 16500 تا 17000 دلار: 1700 تماس در مقابل 1500 تماس. نتیجه نهایی بین نزولی و صعودی متعادل است.
- 17000 تا 18000 دلار: 5500 تماس در مقابل 100 تماس. نتیجه خالص یک مزیت 100 میلیون دلاری برای سهام فراخوانی ( صعودی ) است.
- بین 18000 تا 18500 دلار: 7300 تماس در مقابل 0 قرار. گاوها با سود 130 میلیون دلاری انقضا را به طور کامل کنترل می کنند.
این تخمین تقریبی گزینه‌های فروش مورد استفاده در شرط‌بندی‌های نزولی و گزینه‌های فراخوانی که فقط در معاملات خنثی تا صعودی استفاده می‌شوند را در نظر می‌گیرد. با این حال، این ساده سازی بیش از حد، استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را نادیده می گیرد.
برای مثال، یک معامله‌گر می‌تواند یک گزینه فروش را بفروشد، و عملاً در معرض دید مثبت بیت کوین بالاتر از یک قیمت خاص قرار بگیرد، اما متأسفانه هیچ راه آسانی برای تخمین این اثر وجود ندارد.
مربوط: علیرغم سقوط FTX، سرمایه گذاران نهادی همچنان بر روی ارزهای دیجیتال تمرکز می کنند
گاوها احتمالا حاشیه کمتری برای حمایت از قیمت دارند
گاوهای بیت کوین باید قیمت را در روز جمعه به بالای 18000 دلار برسانند تا سود بالقوه 130 میلیون دلاری را تضمین کنند. از سوی دیگر، بهترین سناریوی خرس باید کمتر از 16500 دلار باشد تا سود به حداکثر برسد.
گاوهای بیت کوین به تازگی یک موقعیت خرید اهرمی 230 میلیون دلاری را در دو روز نقد کردند، بنابراین ممکن است برای حمایت از قیمت به حاشیه کمتری نیاز داشته باشند.
با توجه به فشار منفی بازارهای سنتی ناشی از نگرانی‌های رکود اقتصادی و افزایش نرخ‌های بهره، خرس‌ها احتمالاً با نگه داشتن بیت کوین زیر 17000 دلار در 9 دسامبر از ضرر جلوگیری می‌کنند.
دیدگاه ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا فقط متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده یا بیانگر دیدگاه ها یا نظرات Cointelegraph نیست.
این مقاله حاوی توصیه یا توصیه های سرمایه گذاری نیست. همه اقدامات سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک هستند و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند.
نویسنده: Marcel Pechman
