داده های گزینه های بیت کوین پس از انقضای ۱.۹ میلیارد دلار در این هفته نتایج جالبی را نشان می دهد

انتظار می رود انبوهی از عوامل کلان و رمزنگاری خاص بر انقضای ۱.۹ میلیارد دلاری گزینه های بیت کوین وی در این هفته تأثیر بگذارد.

انقضای گزینه های ماهانه ۱.۹ میلیارد دلاری بیت کوین (BTC) در ۲۵ آگوست برای تعیین اینکه آیا سطح حمایت ۲۶۰۰۰ دلار باقی خواهد ماند یا خیر، کلید خواهد بود. در حالی که برخی ممکن است کاهش اخیر بازار کریپتو را به تصمیم کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده برای به تعویق انداختن صندوق قابل معامله در بورس بیت‌کوین (ETF) نسبت دهند، یک چشم‌انداز اقتصاد کلان نیز وجود دارد.

اگر تلاش‌های فدرال رزرو آمریکا (فدرال رزرو) برای مهار تورم موفقیت‌آمیز باشد، احتمال ادامه افزایش ارزش دلار وجود دارد. این امر زمانی مشهود بود که شاخص دلار قوی (DXY)، معیاری برای سنجش دلار در برابر سایر ارزها، تا ۲۲ آگوست به بالاترین حد خود در ۷۶ روز گذشته رسید.

گاوهای بیت کوین باید تا ۲۵ آگوست قیمت بیت کوین را بالای ۲۷۰۰۰ دلار ببینند تا از ضرر احتمالی ۳۸۰ میلیون دلاری ناشی از انقضای گزینه های ماهانه BTC جلوگیری کنند.

خرس های بیت کوین از تهدید مقررات سخت سود خواهند برد

گاوهای کریپتو اخیراً با چالش های نظارتی مواجه شده اند. این امر مشهود است زیرا دو صرافی برتر ارزهای دیجیتال، Binance و Coinbase، در حال حاضر درگیر شکایت با SEC هستند. علاوه بر این، پیروزی اولیه ای که ریپل در برابر SEC جشن گرفت، اکنون توسط تنظیم کننده ها درخواست تجدید نظر شده است.

علاوه بر این اقدامات، صرافی Bitstamp اخیراً تصمیم خود را برای تعلیق خدمات سهامداری برای مشتریان مستقر در ایالات متحده اعلام کرد. یک نگرانی محوری در چشم انداز نظارتی جاری ایالات متحده حول طبقه بندی ETH به عنوان یک کالا یا امنیت می چرخد.

علاوه بر این، صرافی بایننس اعلام کرده است که ارائه کارت‌های نقدی کریپتو را در سراسر آمریکای لاتین و خاورمیانه متوقف خواهد کرد. این تصمیم به دنبال ادعاهایی مبنی بر اینکه بایننس همچنین برداشت و سپرده های یورو از طریق SEPA را در ۲۰ آگوست به حالت تعلیق درآورده است، در حالی است که صرافی هیچ جدول زمانی مشخصی برای ازسرگیری خدمات فاش نکرده است.

داده ها نشان می دهد که گاوها نسبت به قیمت بیت کوین بیش از حد خوشبین هستند

علاقه آزاد به گزینه‌ها که در ۲۵ آگوست منقضی می‌شود، ۱.۹ میلیارد دلار است. با این حال، انتظار می رود مقدار نهایی کمتر باشد زیرا معامله گران خاص انتظار دارند سطح قیمت به ۲۹۰۰۰ دلار یا حتی بالاتر برسد. همانطور که نمودار نرخ بهره گزینه های بیت کوین Deribit نشان می دهد، اصلاح غیرمنتظره ۱۲ درصدی در قیمت بیت کوین بین ۱۴ تا ۱۹ اوت مطمئناً سرمایه گذاران صعودی را غافلگیر کرد.

نسبت قرارداد به تماس ۰.۵۶ نشان دهنده عدم تعادل بین ۱.۲ میلیارد دلار سود باز تماس (خرید) و ۶۸۵ میلیون دلار گزینه فروش (فروش) است. با این حال، اگر قیمت بیت کوین تا ساعت ۸:۰۰ صبح UTC در ۲۵ آگوست نزدیک به ۲۶۵۰۰ دلار باقی بماند، این گزینه های تماس (خرید) فقط با قیمت ۳۵ میلیون دلار در دسترس خواهند بود. این تفاوت به این دلیل است که اگر بیت کوین در زمان انقضا کمتر از آن سطح معامله شود، حق خرید بیت کوین با قیمت ۲۷۰۰۰ یا ۲۸۰۰۰ دلار بی فایده است.

بیت کوین برای به حداکثر رساندن سود به زیر ۲۶۰۰۰ دلار می رسد

در زیر چهار سناریوی محتمل بر اساس حرکت قیمت فعلی آورده شده است. تعداد قراردادهای اختیاری موجود برای تماس (خرید) و فروش (فروش) محصولات در ۲۵ آگوست به قیمت انقضا بستگی دارد. عدم تعادل به نفع هر یک از طرفین یک سود نظری است.

این تخمین تقریبی استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را نادیده می گیرد. به عنوان مثال، یک معامله گر می توانست گزینه تماس را بفروشد و به طور موثری در معرض دید منفی بیت کوین بالاتر از یک قیمت خاص قرار بگیرد. متأسفانه راه آسانی برای تخمین این اثر وجود ندارد.

• بین ۲۵۰۰۰ تا ۲۶۰۰۰ دلار: ۱۰۰ تماس در مقابل ۱۵۱۰۰ تماس. نتیجه خالص یک محصول قرار داده شده با مزیت ۳۸۰ میلیون دلاری است.
• بین ۲۶۰۰۰ تا ۲۷۰۰۰ دلار: ۱۴۰۰ تماس در مقابل ۱۱۰۰۰ تماس. نتیجه خالص یک مزیت ۲۵۰ میلیون دلاری در محصول قرار داده شده است.
• بین ۲۷۰۰۰ تا ۲۸۰۰۰ دلار: ۴۰۰۰ تماس در مقابل ۸۴۰۰ تماس. نتیجه خالص یک مزیت ۱۱۰ میلیون دلاری در محصول قرار داده شده است.
• بین ۲۸۰۰۰ تا ۲۹۰۰۰ دلار: ۶۰۰۰ تماس در مقابل ۵۳۰۰ تماس. نتیجه نهایی تعادل بین گزینه های تماس و قرار است.

توجه داشته باشید که گاوها باید ۶ درصد افزایش قیمت را از ۲۶۴۰۰ دلار کسب کنند تا قبل از انقضای ماهانه زمین بازی را یکسان کنند. در مقابل، خرس‌ها فقط به یک اصلاح کوچک ۲ درصدی زیر ۲۶۰۰۰ دلار نیاز دارند تا در ۲۵ آگوست مزیت ۳۸۰ میلیون دلاری کسب کنند.

با توجه به اینکه بیت کوین چندین بار بین ۲۱ تا ۲۳ آگوست به زیر سطح حمایت ۲۶۰۰۰ دلار سقوط کرد، تعجب آور نیست که این سطح قبل از انقضای این گزینه دوباره آزمایش شود. علاوه بر این، با توجه به چشم‌انداز قانونی فعلی ارزهای دیجیتال، برای گاوهای بیت کوین انگیزه‌ای برای معکوس کردن حرکت نزولی که پس از انقضای گزینه ماهانه ۱.۹ میلیارد دلاری حاکم است، وجود ندارد.

این مقاله برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و در نظر گرفته نشده است، و همچنین نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه گذاری تلقی شود. دیدگاه‌ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس‌کننده یا بیانگر دیدگاه‌ها یا نظرات Cointelegraph نیست.

نویسنده: Marcel Pechman