قیمت حق بیمه آتی بیت کوین به بالاترین حد خود در ۱۸ ماه گذشته رسید – آیا زمان آن رسیده که صعودی شویم؟

به گزارش پایگاه خبری ارز دیجیتال موبو ارز،

افزایش قیمت‌های آتی بیت‌کوین، معامله‌گران را به این فکر می‌اندازد که آیا این هیجان است یا بازگشت به میانگین پس از ماه‌ها بازارهای نزولی.

حق بیمه های آتی بیت کوین (BTC) در ۴ جولای به بالاترین حد خود در ۱۸ ماه گذشته رسید. اما معامله گران اکنون این سوال را مطرح می کنند که آیا شاخص های مشتقات نشان دهنده «هیجان بیش از حد» یا «بازگشت به میانگین» پس از یک بازار نزولی طولانی مدت است.

افزایش قیمت بیت کوین توسط رگولاتورها و اقتصاد کلان محدود شده است

قیمت بیت کوین از ۲۲ ژوئن تا کنون در محدوده ۴.۴ درصدی معامله می شود که بر اساس قیمت های بسته شدن روزانه بین ۲۹۹۰۰ تا ۳۱۱۶۰ دلار در نوسان است. برخی ممکن است فقدان یک روند مشخص را تهاجمی بدانند، اما نشان دهنده رانندگان مخالفی است که در حال حاضر بازی می کنند.

برای مثال، احساسات سرمایه‌گذاران تحت تأثیر منفی بازگشت تاریخی منحنی بازدهی خزانه‌داری ایالات متحده به بالاترین سطح تاریخ قرار گرفت.

اسپرد معکوس تحت نظارت دقیق بین اوراق ۲ و ۱۰ ساله به ۱.۰۹ درصد رسید که بالاترین سطح از سال ۱۹۸۱ است. پدیده ای که به عنوان “بازده معکوس” شناخته می شود، که در آن اوراق قرضه دولتی کوتاه مدت با بازدهی بالاتر از اوراق قرضه دولتی بلندمدت معامله می شود، معمولاً مقدم بر رکود اقتصادی است.

مطالب مرتبط: فدرال رزرو نرخ بهره را متوقف می کند، اما داده های گزینه های بیت کوین همچنان کاهش قیمت بیت کوین را نشان می دهد

در همین حال، با نشانه‌هایی از قدرت در اقتصاد ایالات متحده، سرمایه‌گذاران بنا به گزارش‌ها در مورد احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره توسط بانک مرکزی برای مهار تورم قیمت‌گذاری می‌کنند.

علاوه بر این انحرافات کلان اقتصادی، اخیراً مقررات ارزهای دیجیتال در کانون توجه سرمایه گذاران قرار گرفته است. در اینجا چند نمونه اخیر آورده شده است.

• کراکن اکسچنج توسط دادگاه منطقه ای ایالات متحده برای ناحیه شمالی کالیفرنیا موظف شد جزئیات کاربرانی را که بیش از ۲۰۰۰۰ دلار در هر سال تقویمی معامله کرده اند ارائه دهد.
• کمیسیون بورس و اوراق بهادار تایلند خدمات وام‌دهی ارزهای دیجیتال را ممنوع کرده است، در نتیجه پلت‌فرم‌های ارزهای دیجیتال را از ارائه هرگونه سود بر روی ارزهای رمزنگاری شده توسط مشتریان منع کرده است.
• مقامات پولی سنگاپور الزامات جدیدی را برای ارائه دهندگان خدمات ارزهای دیجیتال برای حفظ دارایی های مشتری در تراست های قانونی تا پایان سال اعلام کرده است.

بنابراین سرمایه گذاران احتمالا اکنون می پرسند: “آیا بیت کوین قدرت شکستن مقاومت ۳۱۰۰۰ دلار را خواهد داشت؟” البته، ابتدا باید رکود اقتصادی بالقوه و افزایش فشارهای نظارتی در سراسر جهان را در نظر گرفت.

خوشبختانه، حق بیمه قراردادهای آتی بیت کوین می تواند به دلایلی که در زیر توضیح داده شده و همچنین هزینه پوشش با گزینه های BTC، سرنخ هایی را در مورد حرکت بعدی بازار به معامله گران ارائه دهد.

حق بیمه آتی بیت کوین به بالاترین حد خود در ۱۸ ماه گذشته رسید

معاملات آتی سه ماهه بیت کوین در میان نهنگ ها و میزهای آربیتراژ محبوب است. با این حال، این قراردادهای ماه ثابت معمولاً با قیمت جزئی نسبت به بازار نقدی معامله می‌شوند، که نشان می‌دهد فروشندگان برای تأخیر در تسویه وجوه بیشتر می‌خواهند.

در نتیجه، قراردادهای آتی BTC در بازارهای سالم باید با حق بیمه ۵ تا ۱۰ درصد در سال معامله شوند. این وضعیتی است که به عنوان contango شناخته می شود، که مختص بازار ارزهای دیجیتال نیست.

تقاضا برای خریدهای طولانی BTC اهرمی در هفته گذشته به طور قابل توجهی افزایش یافته است زیرا حق بیمه قرارداد آتی از ۳.۲ درصد در هفته قبل به ۶.۴ درصد در ۳ جولای جهش کرد. این اندیکاتور علاوه بر رسیدن به بالاترین سطح ۱۸ ماهه، در نهایت از منطقه خنثی به منطقه صعودی حرکت کرده است.

مطالب مرتبط: در اینجا آنچه امروز در ارزهای دیجیتال اتفاق افتاده است

نگاهی به بازار گزینه‌ها نیز می‌تواند به سنجش بیشتر احساسات بازار کمک کند. شیب دلتا ۲۵ درصد به ما امکان می دهد ارزیابی کنیم که آیا رکود قیمت ها باعث خوش بین شدن سرمایه گذاران شده است یا خیر. این نشان می دهد که چه زمانی میزهای آربیتراژ و سازندگان بازار برای محافظت در برابر حرکت های صعودی یا نزولی قیمت های بالاتری را اعمال می کنند.

به عبارت دیگر، اگر معامله‌گری انتظار داشته باشد که قیمت بیت‌کوین کاهش یابد، شاخص انحراف از ۷ درصد فراتر می‌رود، در حالی که انحراف در دوره هیجان معمولاً منفی ۷ درصد است.

نشانگر انحراف دلتا ۲۵ درصد به طور کامل چرخید، که نشان می دهد حرکت صعودی در ۲۱ ژوئن زمانی که به زیر ۷- کاهش یافت، شتاب گرفت. از آنجایی که قیمت بیت کوین به بالای ۳۰۰۰۰ دلار رسید و دوباره افزایش یافت، این معیار به بهبود ادامه داد و در ۲ جولای با انحراف ۱۳-% به “طمع” رسید.

خوش بینی متوسط ​​برای بازار بیت کوین “سالم” است

ما معمولاً پایه آتی ۶.۴ درصد و شیب دلتای ۱۳- درصد را نسبتاً صعودی در نظر می گیریم. با این حال، با توجه به اینکه تحلیلگران احتمال تایید بیت کوین نقطه ای بلک راک را ۵۰ درصد می دانند، این معیارها ممکن است محافظه کارانه تلقی شوند. اما برای خریدارانی که از قراردادهای مشتقه استفاده می کنند، مقدار معینی از شک و تردید مطمئناً سالم است و از خطر انحلال های آبشاری جلوگیری می کند.

مطالب مرتبط: مسابقه ETF بیت کوین آغاز شد: آیا اعتماد سازمانی به ارزهای دیجیتال بازگشته است؟

علیرغم درخواست های متعدد ETF از بزرگترین مدیران دارایی جهان امروز، عوامل کلان اقتصادی و عدم اطمینان نظارتی احتمالاً خوش بینی را نسبت به مشتقات بیت کوین کاهش می دهند.

بنابراین، جدا از بالاترین سطح ۱۸ ماهه، حق بیمه فعلی بیت کوین در مقایسه با خوش‌بینی بیش از حد قبلی، مانند ۱۹ درصد در اکتبر ۲۰۲۱، نسبتاً متوسط ​​است.

بنابراین حق بیمه معاملات آتی امروز ۶.۳ درصد نشان دهنده یک بازار سالم است، در مقابل بیش از ۱۰ درصد که نشان دهنده بیش از حد خوش بینانه یا خوشحالی است. علاوه بر این، معامله گران باید با توجه به اینکه گاوها فضایی برای افزایش بیشتر موقعیت های خرید خود بدون ریسک زیاد دارند، مطمئن باشند.

این مقاله حاوی توصیه یا توصیه های سرمایه گذاری نیست. هر گونه سرمایه گذاری یا حرکت تجاری مستلزم ریسک است و خوانندگان باید قبل از هر تصمیمی تحقیقات خود را انجام دهند.

نویسنده: Marcel Pechman