گزینه‌های ۶۰۰ میلیون دلاری بیت‌کوین در روز جمعه منقضی می‌شوند و دلایلی را برای تثبیت بیت کوین زیر ۱۶۰۰۰ دلار تضعیف می‌کنند.

خرس‌ها برای انقضای 600 میلیون دلار گزینه بیت کوین در روز جمعه موقعیت خوبی دارند، اما اگر قیمت بیت کوین بالای 18000 دلار معامله شود، گاوها می توانند وضعیت را تغییر دهند.

با انقضای 600 میلیون دلار آپشن های هفتگی در 18 نوامبر، هیچ کس نمی تواند گاوهای بیت کوین (BTC) را برای شرط بندی بیش از 20000 دلار سرزنش کند. به هر حال، این سطح از 25 اکتبر مقاومت خوبی ارائه کرده است و تقریباً دو هفته است که حفظ شده است.

با این حال، سناریوی پایه به طور ناگهانی در 8 نوامبر پس از توقف برداشت در بورس FTX به دلیل بحران نقدینگی تغییر کرد. این اقدام معامله گران را غافلگیر کرد و بیش از 290 میلیون دلار از خریداران اهرمی را در عرض 48 ساعت نقد کرد.

بازار به سرعت با این اخبار سازگار شد و طی هفت روز گذشته از 15800 دلار به 17800 دلار در نوسان بود. در حال حاضر، سرمایه گذاران می ترسند که خطر سرایت ممکن است سایر بازیگران اصلی را مجبور به فروش موقعیت های رمزنگاری خود کند.

از آنجایی که FTX سپرده های بزرگی را از بازیگران اصلی این صنعت در اختیار داشت، از بین رفتن FTX به این معنی بود که سایر شرکت کنندگان نیز با زیان های سنگینی روبرو خواهند شد. به عنوان مثال، BlockFi یک خط اعتباری 400 میلیون دلاری با FTX US داشت. در 15 نوامبر، پلتفرم بازده وثیقه SALT اعلام کرد که به دلیل سقوط FTX و متعاقباً برداشت‌ها به حالت تعلیق درآمده است.

رویداد مشابهی در صرافی ارز دیجیتال Liquid ژاپن رخ داد که بر عدم اطمینان در سراسر بازار افزود.

انقضای آپشن 18 نوامبر بسیار مهم است. این به این دلیل است که خرس های بیت کوین می توانند با نگه داشتن بیت کوین زیر 16500 دلار سود 120 میلیون دلاری را تضمین کنند.

گاوها بیش از 20000 دلار شرط بندی می کنند

سود باز برای انقضای آپشن هفتگی در 18 نوامبر 600 میلیون دلار است، اما گاوها بیش از حد خوشبین بودند و تعداد واقعی کمتر است. این معامله‌گران نتوانستند به اهداف خود دست یابند و شرط‌بندی‌های نزولی بالاتر از 18000 دلار انجام دادند و بیت‌کوین پس از ورشکستگی FTX فروخته شد.

نسبت تماس به فروش 1.00 نشان دهنده تعادل کامل بین 300 میلیون دلار سود باز (فروش) و 300 میلیون دلار گزینه تماس (خرید) است. با این وجود، با نزدیک به 16500 دلار بیت کوین، اکثر شرط بندی های صعودی بی ارزش هستند.

اگر قیمت بیت کوین به کمتر از 17500 دلار در 21 اکتبر در ساعت 8 صبح UTC کاهش یابد، تنها 10 درصد از این گزینه های تماس (خرید) در دسترس خواهند بود. این تفاوت به این دلیل رخ می دهد که اگر بیت کوین زیر قیمت انقضا معامله شود، حق خرید بیت کوین با قیمت 18000 دلار یا 19000 دلار بی ارزش می شود.

گاو نر برای بدست آوردن برتری به یک پمپ بالای 18000 دلار نیاز دارد

در زیر چهار سناریوی محتمل بر اساس عملکرد قیمت فعلی آورده شده است. تعداد قراردادهای آپشن بیت کوین موجود برای محصولات call ( صعودی ) و فروش ( نزولی ) در 18 نوامبر به قیمت انقضا بستگی دارد. عدم تعادل به نفع هر دو طرف یک سود نظری است.

• بین 15500 تا 16500 دلار: 400 تماس و 7900 قرار. نتیجه خالص به نفع سهام های قرار داده شده (نزولی) 120 میلیون دلار است.
• بین 16500 تا 17500 دلار: 1700 تماس در مقابل 6100 تماس. نتیجه خالص به نفع سهام های فروش (نزولی) 75 میلیون دلاری است.
• 17500 تا 18000 دلار: 2500 تماس در مقابل 5000 تماس. نتیجه خالص به نفع سهام های فروش (نزولی) 45 میلیون دلاری است.
• بین 18000 تا 18500 دلار: 4500 تماس در مقابل 3100 تماس. نتیجه نهایی به سهام فراخوانی ( صعودی ) 25 میلیون دلار مزیت می دهد.

این تخمین تقریبی گزینه‌های فروش مورد استفاده در شرط‌بندی‌های نزولی و گزینه‌های فراخوانی که فقط در معاملات خنثی تا صعودی استفاده می‌شوند را در نظر می‌گیرد. با این حال، این ساده سازی بیش از حد، استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را نادیده می گیرد.

به عنوان مثال، یک معامله‌گر می‌توانست گزینه فروش را بفروشد و عملاً در معرض دید مثبت بیت کوین بالاتر از یک قیمت خاص قرار بگیرد، اما متأسفانه راه آسانی برای تخمین این اثر وجود ندارد.

مرتبط: با دفاع مدیران از GBTC، قیمت بیت کوین به 16.4 هزار دلار در Genesis Plight کاهش یافت.

کاهش قیمت بیت کوین به زیر 16000 دلار تعجب آور نیست

خرس های بیت کوین باید قیمت را به زیر 16500 دلار برسانند تا سود 120 میلیون دلاری را تضمین کنند. در بهترین سناریوی گاو نر، باید 10 درصد بالای 18000 دلار باشد تا جدول را برگرداند و 25 میلیون دلار سود کسب کند.

با توجه به اینکه بعید است که محصولات حاشیه و گزینه های بیت کوین حمایت خود را در 18500 دلار به دست آورند، انقضای روز جمعه به احتمال زیاد مطلوب خواهد بود. گاوهای نر ممکن است با پرتاب کردن حوله و تمرکز روی گزینه های ماهانه که در 25 نوامبر منقضی می شوند، بهتر از آنها استفاده کنند.

نظرات و نظرات بیان شده در اینجا صرفاً متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph.com نیست. تمام حرکات سرمایه گذاری و تجاری شامل ریسک است. هنگام تصمیم گیری باید تحقیق خود را انجام دهید.

نویسنده: Marcel Pechman