اگر اوراق قرضه را با بیت کوین جایگزین کنیم، یک سبد 60/40 چگونه به نظر می رسد: Van Straten؟

ممکن است زمان آن رسیده باشد که حکمت نمونه کارها 60/40 را که در اوایل دهه 1950 ایجاد شد و اغلب به عنوان “پرتفوی 60/40” از آن یاد می شود، دوباره ارزیابی کنیم. “تئوری مدرن پورتفولیو” این نظریه توسط هری مارکوویتز ایجاد شده است که سعی در بهینه سازی یک پورتفولیو از دیدگاه ریسک-پاداش دارد.

یک پرتفوی سنتی 60/40 بین سهام (60٪) و اوراق قرضه (40٪) تقسیم می شود تا یک پرتفوی متنوع و متعادل را ارائه دهد. و ریسک و رشد را همزمان مدیریت کنید

سهام در زمان های خوب بازدهی بسیار مورد نیاز را فراهم می کند. اما در روزگار بد اوراق قرضه برای مقابله با افت سرمایه و مقابله با طوفان وجود خواهد داشت.

تورم سالانه شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ایالات متحده از فوریه 2021 در فدرال رزرو روی 2% باقی نمانده است. در واقع، تا 13 نوامبر، تورم CPI 2.6% بود، 0.2% بیشتر از نرخ تورم ماه قبل

نرخ بهره جهانی در چهار دهه گذشته به طور پیوسته کاهش یافته است. این باعث افزایش اوراق قرضه می شود. به خصوص در محیط سیاست نرخ بهره صفر پس از سال 2008، با این حال، از سال 2021 نرخ بهره افزایش یافته و اوراق قرضه تحت تأثیر قرار گرفته است. با برداشت پول با بزرگترین مشکل روبرو شد. نمونه ای از این ETF اوراق قرضه خزانه 20+ BlackRock iShares 20 (TLT) است که کاهش 54 درصدی از بالاترین میزان خود در سال 2020 به پایین ترین حد در سال 2023 را شاهد بود.

شکست دادن تورم نام بازی در حال حاضر است. این به این دلیل است که کاهش ارزش پول به یک نگرانی واقعی برای سرمایه گذاران در سراسر جهان تبدیل شده است. این را می توان در بازار اوراق قرضه مشاهده کرد. پس از اینکه فدرال رزرو برای اولین بار در سپتامبر نرخ بهره را کاهش داد، بازده 10 ساله ایالات متحده به بالاترین سطح خود از ژوئیه رسید. در حال حاضر از 3.6 درصد به 4.4 درصد رسیده است.

وقتی به داده‌های Curvo، یک ارائه‌دهنده داده و خدمات مالی نگاه می‌کنید خواهیم دید که نمونه کارها 60/40 چگونه به نظر می رسد.

برای سهام، Curvo از ابتدای سال 2014، iShares Core MSCI World UCITS ETF USD را در شاخص جهانی MSCI و برای اوراق قرضه، Xtrackers Global Sovereign UCITS ETF 1C EUR Hedged on the FTSE World Government Bond – Developed Markets Index را از ابتدای سال 2014 انتخاب کرد. سرمایه گذاری ارزش 10,000 یورو (10,500 دلار) بیش از 20,000 یورو (21,000 دلار) به همراه خواهد داشت که طی 10 سال دو برابر می شود که به نظر می رسد بازده خوبی داشته باشد.

با این حال، اگر بیت کوین (BTC) را به ترکیب اضافه کنیم چه اتفاقی می افتد؟

برای تجزیه و تحلیل، ما 1٪، 3٪، 5٪ و 10٪ را به بیت کوین اختصاص دادیم. این یک افزایش کوچک در تخصیص بیت کوین شما خواهد بود. همانطور که می بینید، هرچه تخصیص بیت کوین بیشتر باشد، تخصیص 10 درصد بیت کوین در مقایسه با تخصیص سهام سنتی، بیش از 70000 یورو (73000 دلار) بازده بیشتری خواهد داشت.

برای تفریح ما سبد اصلی 60/40 را طوری تنظیم کردیم که شامل 60 درصد سهام و 40 درصد تخصیص بیت کوین برای جایگزینی اوراق قرضه باشد. نتایج نشان می دهد بازدهی 50 برابری نزدیک به 500000 یورو (526000 دلار).

برای گنجاندن داده‌های سال 2024، این تجزیه و تحلیل از بازده سال جاری 101 درصدی برای بیت کوین استفاده می‌کند و در عین حال عملکرد سالانه 60/40 را در سبد اصلی اتخاذ می‌کند.

با توجه به ویژگی های مالی کاهش دهنده ریسک، مانند نداشتن مدیر عامل یا نقطه ضعف مرکزی، بیت کوین می تواند به عنوان یک موجودیت متنوع در یک سبد سهام 60/40 عمل کند. یا NVIDIA {{NVDA}} به این دلایل.

علاوه بر این، از زمان پیدایش، بیت کوین هر سال بازدهی بیشتری نسبت به طلا داشته است. بنابراین ما استفاده از بیت کوین را انتخاب کردیم.