شاخص شرایط مالی ملی بانک فدرال رزرو شیکاگو (NFCI) بهروزرسانی هفتگی در مورد سلامت ایالات متحده در بازارهای پول، اوراق قرضه و سهام ارائه میکند. و سیستم های بانکداری سنتی و سایه، NCCI ابزار ارزشمندی برای ارزیابی سلامت بازارهای مالی است. بینشی در مورد نقدینگی ارائه می دهد. در دسترس بودن اعتبار و ریسک های بازار ساختار این شاخص به گونه ای است که قرائت منفی NCCI نشان دهنده شرایط مالی سازگارتر از حد متوسط است. این نشاندهنده محیطی است که در آن نقدینگی راحتتر در دسترس است، از سوی دیگر، ارزشهای مثبت نشاندهنده شرایط مالی سختتر است. جایی که دسترسی به سرمایه سخت تر خواهد بود
برای هفته منتهی به 13 سپتامبر، NCCI -0.56 بود که نشان می دهد شرایط مالی نسبت به میانگین مناسب تر هفته قبل کاهش بیشتری یافته است. این سطح از تسهیل پولی از نوامبر 2021، زمانی که بیت کوین (BTC) به بالاترین حد خود در سال 2021 یعنی 69000 دلار رسید، مشاهده نشده است.
Fejau، میزبان پادکست Forward Guidance، اخیراً تجزیه و تحلیل جالبی از رابطه بین NCCI و بیت کوین در یک موضوع X به اشتراک گذاشت، Fejau به رابطه منفی بین NCCI و بیت کوین اشاره کرد و استدلال کرد که شرایط آسانتر مالی اغلب یک تقویت کننده است. طبق گفته Fejau، دارایی های پرخطر. آرامش بیشتر خواهد شد. منجر به محیطی پرخطر می شود دارایی های پرریسک مانند بیت کوین تمایل به افزایش سرسام آور دارند.
تجزیه و تحلیل Fejau این رابطه منفی را در چندین چرخه بازار در سال 2013 با کاهش شرایط مالی نشان می دهد. بیت کوین نیز از حدود 100 دلار در ماه جولای به بیش از 1000 دلار در نوامبر افزایش یافت. این مصادف با دوره ای است که شاخص NFCI در حدود 0.80- پایین آمد، که نشان می دهد شرایط مالی نسبت به متوسط به طور قابل توجهی کاهش یافته است.
به همین ترتیب، در سال 2017-2018، تسهیل شرایط مالی همزمان شد با افزایش سرسام آور بیت کوین از 2000 دلار به 20000 دلار تنها در شش ماه در پایان سال 2017. با این حال، در طول همه گیری COVID-19، شرایط مالی بسیار سخت تر شده است. این بالاترین حد از سال 2009 است که منجر به سقوط دارایی های پرخطر سنتی و بیت کوین شده است.
اخیراً، Fejau اشاره کرد که با کاهش شرایط مالی در 12 ماه گذشته، بیت کوین دوباره افزایش یافت و از 25000 دلار به بیش از 73000 دلار در مارس 2024 رسید، قبل از اینکه بانک های مرکزی در سراسر جهان شروع به کاهش نرخ بهره کنند. این نشان می دهد که شرایط مالی در 12 ماه گذشته کاهش یافته است.
این رابطه کاملاً ساده نیست. عوامل دیگری مانند شاخص DXY (که قدرت دلار آمریکا را اندازه گیری می کند) نیز بر جهت بیت کوین تأثیر می گذارد. این به این دلیل است که دلار قوی تر باعث می شود دارایی های سوداگرانه دیگر جذاب نباشند.
با ادامه روند تسهیل شرایط مالی، چشم انداز بیت کوین و سایر سرمایه گذاری های سوداگرانه ممکن است مثبت باقی بماند. بستگی به سایر عوامل اقتصادی دارد که به حمایت ادامه می دهند
شاخص شرایط مالی ملی بانک فدرال رزرو شیکاگو (NFCI) بهروزرسانی هفتگی در مورد سلامت ایالات متحده در بازارهای پول، اوراق قرضه و سهام ارائه میکند. و سیستم های بانکداری سنتی و سایه، NCCI ابزار ارزشمندی برای ارزیابی سلامت بازارهای مالی است. بینشی در مورد نقدینگی ارائه می دهد. در دسترس بودن اعتبار و ریسک های بازار ساختار این شاخص به گونه ای است که قرائت منفی NCCI نشان دهنده شرایط مالی سازگارتر از حد متوسط است. این نشاندهنده محیطی است که در آن نقدینگی راحتتر در دسترس است، از سوی دیگر، ارزشهای مثبت نشاندهنده شرایط مالی سختتر است. جایی که دسترسی به سرمایه سخت تر خواهد بود
برای هفته منتهی به 13 سپتامبر، NCCI -0.56 بود که نشان می دهد شرایط مالی نسبت به میانگین مناسب تر هفته قبل کاهش بیشتری یافته است. این سطح از تسهیل پولی از نوامبر 2021، زمانی که بیت کوین (BTC) به بالاترین حد خود در سال 2021 یعنی 69000 دلار رسید، مشاهده نشده است.
Fejau، میزبان پادکست Forward Guidance، اخیراً تجزیه و تحلیل جالبی از رابطه بین NCCI و بیت کوین در یک موضوع X به اشتراک گذاشت، Fejau به رابطه منفی بین NCCI و بیت کوین اشاره کرد و استدلال کرد که شرایط آسانتر مالی اغلب یک تقویت کننده است. به گفته Fejau، با تسهیل شرایط مالی، داراییهای پرریسکتر هستند. آرامش بیشتر خواهد شد. این منجر به یک محیط پرخطر می شود که در آن دارایی های سفته بازی مانند بیت کوین تمایل به افزایش دارند.
تجزیه و تحلیل Fejau این رابطه منفی را در چندین چرخه بازار در سال 2013 با کاهش شرایط مالی نشان می دهد. بیت کوین نیز از حدود 100 دلار در ماه جولای به بیش از 1000 دلار در نوامبر افزایش یافت. این مصادف با دوره ای است که شاخص NFCI در حدود 0.80- پایین آمد، که نشان می دهد شرایط مالی نسبت به متوسط به طور قابل توجهی کاهش یافته است.
به همین ترتیب، در سال 2017-2018، تسهیل شرایط مالی همزمان شد بیت کوین تنها در شش ماه در پایان سال 2017 از 2000 دلار به 20000 دلار افزایش یافت. با این حال، در طول همه گیری COVID-19 شرایط مالی نیز بسیار سخت تر شده است. این بالاترین حد از سال 2009 است که منجر به سقوط دارایی های پرخطر سنتی و بیت کوین شده است.
اخیراً، Fejau اشاره کرد که با کاهش شرایط مالی در 12 ماه گذشته، بیت کوین دوباره افزایش یافت و از 25000 دلار به بیش از 73000 دلار در مارس 2024 رسید، قبل از اینکه بانک های مرکزی در سراسر جهان شروع به کاهش نرخ بهره کنند. این نشان می دهد که شرایط مالی در 12 ماه گذشته کاهش یافته است.
این رابطه کاملاً ساده نیست. عوامل دیگری مانند شاخص DXY (که قدرت دلار آمریکا را اندازه گیری می کند) نیز بر جهت بیت کوین تأثیر می گذارد. این به این دلیل است که دلار قوی تر باعث می شود دارایی های سوداگرانه دیگر جذاب نباشند.
با ادامه روند تسهیل شرایط مالی، چشم انداز بیت کوین و سایر سرمایه گذاری های سوداگرانه ممکن است مثبت باقی بماند. بستگی به سایر عوامل اقتصادی دارد که به حمایت ادامه می دهند
منبع: https://www.coindesk.com/markets/2024/09/23/bitcoin-could-surge-thanks-to-looser-financial-conditions/
