ETF ارز دیجیتال چیست؟

صندوق مبادله ارز دیجیتال (ETF) قیمت یک یا چند توکن دیجیتال را ردیابی می کند و از بسیاری از ارزهای دیجیتال تشکیل شده است.

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) از اواسط دهه ۱۹۹۰ به دلیل نقدینگی روزانه و هزینه‌های پایین تراکنش به یک ابزار سرمایه‌گذاری محبوب تبدیل شده‌اند. ETF ها عموماً یک شاخص خاص را دنبال می کنند و معمولاً در بورس معامله می شوند.

در بازار سهام، ETFها به سرمایه گذاران اجازه می دهند که سهام را به طور مداوم در طول روز معاملاتی معامله کنند، بر خلاف صندوق های سرمایه گذاری مشترک که تنها به سرمایه گذاران اجازه خرید یا بازخرید سهام را در پایان روز معاملاتی می دهند.

در بازار ارزهای دیجیتال، وجوهی که قیمت یک یا چند توکن دیجیتالی را دنبال می‌کنند و از ارزهای دیجیتال مختلف تشکیل شده‌اند، ETF ارزهای دیجیتال نامیده می‌شوند. این مقاله نحوه عملکرد ETF ارزهای دیجیتال و مزایا و خطرات مرتبط با ETF ارزهای دیجیتال را توضیح می دهد.

ETF ارز دیجیتال چیست؟

اگر صندوق دارای یکی از دو معیار زیر باشد، به عنوان صندوق قابل معامله در بورس تلقی می شود:

• ETF ارزهای دیجیتال در مشاغلی سرمایه گذاری می کنند که با ایجاد و استقرار فناوری بلاک چین، برنامه های کاربردی تجاری را تغییر می دهند.
• ETF های مبتنی بر بلاک چین در محصولات سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال یا معاملات آتی و گزینه های ارائه شده توسط مدیران دارایی مانند Bitwise و Grayscale سرمایه گذاری می کنند. این قیمت‌ها عملکرد اتر (ETH)، بیت‌کوین (BTC) و سایر ارزهای دیجیتال را دنبال می‌کنند.

به طور کلی، ETF ارزهای دیجیتال یک مورد استفاده گسترده از فناوری بلاک چین هستند. به عنوان مثال، بیت کوین ETF اولین ETF رمزنگاری است که تلاش می کند قیمت بیت کوین، با ارزش ترین ارز دیجیتال در میان دارایی های دیجیتال را ردیابی کند.

در ۱۸ اکتبر ۲۰۲۱، ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) معاملات بیت کوین ETF را راه اندازی کرد و پس از آن Valkyrie (BTF) و VanEck (XBTF) قرار گرفتند. در حالی که هیچ ETF مستقیماً با قیمت لحظه ای بیت کوین (قیمت بازار فعلی که می توان اوراق بهادار اساسی را با آن خرید یا فروخت) مرتبط نیست، مدیران این کالاها قیمت بیت کوین را از طریق بازار آتی نظارت می کنند. همچنین، تراست سرمایه گذاری بیت کوین Grayscale یک ETF نیست، بنابراین برای مخاطبان اصلی غیرقابل دسترسی است.

علاوه بر قرار گرفتن در معرض غیرمستقیم بیت کوین، اگر صندوق بخش قابل توجهی از بازار آتی را در اختیار داشته باشد، ETF های بیت کوین ممکن است خطراتی را برای سرمایه گذاران به همراه داشته باشد. هنگام سرمایه گذاری در اوراق بهادار بی ثبات مانند ارزهای دیجیتال باید مراقب باشید.

ETF ارزهای دیجیتال چگونه کار می کنند؟

یک ETF کریپتو مالک قراردادهای آتی ارزهای دیجیتال، گزینه‌ها یا سایر اوراق بهادار مبتنی بر رمزنگاری است، برخلاف یک ETF سنتی که مستقیماً مالک دارایی پایه است. هدف آن تقلید از حرکات قیمت ارزهای دیجیتال اساسی است. با این حال، از آنجایی که خود ETF دارای هیچ ارز دیجیتالی نیست، ممکن است حرکات ETF دقیقاً با حرکت ارز رمزپایه اصلی مطابقت نداشته باشد.

ETF ارزهای دیجیتال توسط دارایی‌های فیزیکی رمزنگاری یا انواع مصنوعی مانند مشتقات پشتیبانی می‌شوند. در حالت اول، سرمایه گذار ارز دیجیتال به طور غیرمستقیم مالک ارز رمزنگاری شده بدون متحمل شدن تمام هزینه های مالکیت آن می شود، و در دومی، به جای انعکاس قیمت واقعی ارز دیجیتال، قیمت سهام ETF توسط یک مشتق نشان داده می شود. از نوسانات قیمت تقلید می کند.

پس چرا ETFهای ارزهای دیجیتال مهم هستند؟ واضح‌ترین دلیل، تنوع سبد سهام است. سرمایه‌گذاران بیت‌کوین یا ETF‌های اتر می‌توانند در معرض چندین دارایی کریپتو، به‌ویژه فراتر از بازارهای سنتی اوراق بهادار قرار بگیرند.

مزایای ETF ارزهای دیجیتال چیست؟

علیرغم عدم قطعیت نظارتی پیرامون ETF ارزهای دیجیتال، سرمایه گذاران رمزارز که دارای وجوه قابل معامله در مبادلات هستند ممکن است از مزایای زیر بهره مند شوند:

• مزیت اصلی سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله در بورس مانند ETF استراتژی بیت‌کوین Proshares، جزء مقرون‌به‌صرفه سرمایه‌گذاری در طبقات دارایی‌های ناپایدار است.
• منحنی یادگیری در سرمایه گذاری در ETF ارزهای دیجیتال به تحلیلگران واگذار می شود و آنها را به یک وسیله سرمایه گذاری ایده آل برای سرمایه گذاران تازه کار تبدیل می کند.
• داشتن یک ETF کریپتو باعث صرفه جویی در هزینه های سرمایه گذاران مانند هزینه های ذخیره سازی و کارمزد شبکه و تراکنش می شود.
• ارائه‌دهندگان ETF مسئول ایمنی وجوه خود هستند و به سرمایه‌گذاران آرامش خاطر را به خصوص در مورد حملات فیشینگ، کریپ‌جکینگ یا سرقت کریپتو فراهم می‌کنند.
• در حال حاضر، زیرساخت کاملی برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال وجود ندارد. به عنوان مثال، توکن‌های خاصی در صرافی‌های ارزهای دیجیتال خاص ارائه می‌شوند در حالی که برخی دیگر ارائه نمی‌شوند. با این حال، سرمایه گذاران می توانند از ETF ارزهای دیجیتال برای تنوع بخشیدن به سبد خود بدون پرداخت هزینه برای توکن های فردی استفاده کنند.

مطالب مرتبط: Cryptojacking چیست؟ راهنمای مبتدیان برای بدافزار استخراج رمزنگاری

آیا ETF ارزهای دیجیتال امن هستند؟

ابتدا، بیایید به این سؤالات پاسخ دهیم – آیا ETFهای ارزهای دیجیتال تنظیم شده‌اند؟ آیا ETF‌ها برای مبتدیان مناسب هستند؟ – قبل از اینکه بررسی کنید آیا صندوق‌های مبادلات ارز دیجیتال امن هستند یا خیر.

همه طرف‌های درگیر در سرمایه‌گذاری در ETF ارزهای دیجیتال، مشمول تأیید می‌شوند و معاملات آنها برای جلوگیری از سوء استفاده از بازار و تأمین مالی فعالیت‌های غیرقانونی نظارت می‌شود. با این اوصاف، می‌توانید با سرمایه‌گذاری در یک صندوق قابل معامله در مبادلات رمزنگاری اعتماد بیشتری داشته باشید، زیرا این صندوق توسط یک شرکت تنظیم‌شده صادر می‌شود و در یک صرافی تنظیم‌شده معروف معامله می‌شود.

با وجود این، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده درخواست های متعددی برای قانونی کردن وجوه قابل معامله در مبادلات نقدی نقدی دریافت کرده است، اما هنوز هیچ ETF بیت کوین نقطه ای وجود ندارد. با این حال، ETF های آتی بیت کوین توسط چندین شرکت معتبر هستند.

جدای از مقررات، باید از خطرات سرمایه گذاری در صندوق های معامله شده در مبادلات ارزهای دیجیتال آگاه باشید. به عنوان مثال، معامله گران تازه کار یا پیشرفته باید بدانند که گزینه های مالی محدودی برای شروع کاوش در ETF ارزهای دیجیتال دارند. همچنین، وجوه موجود تنها چند ارز دیجیتال را ردیابی می کند و آنها را در معرض خطر جرایم سایبری مانند هک قرار می دهد.

علاوه بر این، با توجه به نوسانات بازار ارزهای دیجیتال، شکی وجود ندارد که وجوه قابل معامله در مبادلات رمزنگاری می توانند نوسان قیمت قابل توجهی را تجربه کنند، به خصوص برای وجوه دارای پشتوانه فیزیکی. بنابراین، امنیت سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال در دست سرمایه گذاران است و به شناخت آنها از نقاط قوت و ضعف ابزارهای مالی مختلف بستگی دارد.

چگونه در ETF ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری کنیم؟

اگر نمی‌خواهید سرمایه‌گذاری‌های ارزهای دیجیتال خود را به طور فعال مدیریت کنید، اما می‌خواهید سبد سهام خود را متنوع کنید، یک ETF ارز دیجیتال ممکن است یک گزینه ایده‌آل برای خرید مستقیم دارایی‌های دیجیتال باشد. برای سرمایه گذاری در ETF های مبتنی بر بلاک چین، مراحل زیر را دنبال کنید:

• برای افتتاح حساب با کارگزاری مانند Fidelity Investments، Robinhood، فرآیند ورود را تکمیل کنید.
• تصمیم بگیرید که چه درصدی از کل بودجه سرمایه گذاری خود را در ETF سرمایه گذاری کنید.
• حساب کارگزاری خود را تامین مالی کنید و ETF را که می خواهید در آن سرمایه گذاری کنید پیدا کنید. به عنوان مثال، برای سرمایه گذاری در ProShares Bitcoin Strategy ETF، BITO (نماد تیک تیک) را در نوار جستجو وارد کنید.
• برای ETF ارز دیجیتالی که می خواهید بخرید، سفارش بازار بدهید.[購入]کلیک. حداکثر تعداد سهامی که می توانید با بودجه فعلی خود بخرید را وارد کنید.
• اگر می خواهید به طور مداوم سبد سرمایه گذاری خود را رشد دهید، یک برنامه سرمایه گذاری خودکار با کارگزار خود تنظیم کنید.

مطالب مرتبط: راهنمای مبتدیان برای استراتژی های معاملات ارزهای دیجیتال

در حالی که فرآیند فوق ساده است، از نسبت های هزینه یا هزینه های مدیریت مرتبط با سرمایه گذاری های ETF آگاه باشید. به عنوان مثال، سرمایه‌گذارانی که دارای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های قابل معامله در مبادله هستند، مشمول حق عضویت سالانه هستند که به عنوان نسبت هزینه‌ها شناخته می‌شوند. اگر می خواهید بدانید که چگونه با ETF پول در بیاورید، نسبت هزینه جواب می دهد. نسبت هزینه های صندوق و کارمزد تراکنش در درجه اول نحوه بازیابی هزینه های ارائه دهندگان ETF است.

علاوه بر این، باید به برنامه خروج خود نیز فکر کنید. به عنوان مثال، دارندگان سرمایه و حتی سرمایه گذاران بلندمدت ممکن است بخواهند یا نیاز به فروش برخی از دارایی های خود در مقطعی داشته باشند، و در صورت انجام این کار مجبور به پرداخت هزینه تراکنش دیگری خواهند بود.

ETF ها و صندوق های سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال

کارگزاران و مدیران دارایی، وجوه متقابلی را ارائه می دهند که می توانند به صورت فعال یا غیرفعال مدیریت شوند. مدیریت فعال به این معنی است که متخصصان با تجربه به طور فعال برای افزایش بازده معامله می کنند، در حالی که در مدیریت غیرفعال، مدیر صندوق یک معیار یا شاخص خاص را برای مطابقت با عملکرد تکرار می کند. یک صندوق سرمایه گذاری مشترک ارز دیجیتال در سرمایه گذاری در یک یا چند ارز دیجیتال تخصص دارد.

همانطور که قبلا ذکر شد، صندوق های ETF ارز دیجیتال قیمت یک یا چند توکن دیجیتال را ردیابی می کنند و آنها را بسیار شبیه به سرمایه گذاری در صندوق های مشترک می کند. علاوه بر این، حساب‌های سرمایه‌گذاری موجود را می‌توان برای خرید وجوه متقابل ارز دیجیتال و ETF استفاده کرد، در حالی که سرمایه‌گذار نسبت هزینه را متحمل می‌شود. با این حال، همانطور که در جدول زیر نشان داده شده است، تفاوت های مختلفی بین این دو وسیله سرمایه گذاری وجود دارد.

صرف نظر از انتخاب وسیله سرمایه گذاری شما، لطفاً توجه داشته باشید که وقتی در یک صندوق سرمایه گذاری مشترک ارز دیجیتال یا صندوق قابل معامله در بورس سرمایه گذاری می کنید، از نظر فنی مالک هیچ ارز دیجیتالی نیستید. بنابراین همیشه قبل از سرمایه‌گذاری پولی که به سختی به دست آورده‌اید در یک بازار پر نوسان، مبادله ریسک/بازده را اندازه بگیرید.

برای این مقاله مجوز خریداری کنید. پشتیبانی شده توسط SharpShark.

نویسنده: Jagjit Singh