داده های گزینه ها نشان می دهد که اگر بیت کوین به زیر 23000 دلار سقوط کند، روند صعودی کوتاه مدت بیت کوین در خطر است.

انقضای اختیار 335 میلیون دلاری بیت کوین به تله مرگ برای گاوها تبدیل شده است، در حالی که افزایش شکایت های SEC و IRS علیه شرکت های رمزنگاری بر فشار فروش می افزاید.

بیت کوین (BTC) برای مدت کوتاهی در 15 آگوست از 25000 دلار عبور کرد، اما این هیجان کمتر از یک ساعت ادامه داشت و پس از آن طی پنج ساعت آینده، 5 درصد اصلاح شد. سطح مقاومت کمتر از حد انتظار بود، اما ممکن است به گاوها امیدهای واهی برای انقضای گزینه 335 میلیون دلاری در هفته آینده داده باشد.

خوش بینی سرمایه گذاران در 17 آگوست پس از اینکه بیت کوین حمایت 23300 دلاری را کنار گذاشت و آزمایش کرد، به بازار فروشندگان بازگشت. این اتفاق ساعاتی قبل از اعلام آن دقایقی پس از نشست ماه رخ داد. سرمایه گذاران امیدوارند بینشی در مورد اینکه آیا فدرال رزرو همچنان به افزایش نرخ ها ادامه خواهد داد یا خیر.

در 16 آگوست، موجی از اخبار منفی پس از اینکه دادگاه فدرال ایالات متحده به سرویس درآمد داخلی ایالات متحده (IRS) اجازه داد تا تراکنش ها و هویت مشتریان مالیات دهندگان آمریکایی خود را برای کارگزاران ارز دیجیتال SFOX فاش کند، موجی از اخبار منفی منتشر شد. جریان سرعت گرفت. از سال 2018 تا 2021، از همین استراتژی برای استخراج اطلاعات از Circle، Coinbase و Kraken استفاده شد.

این حرکت توضیح می دهد که چرا چند روز پیش شرط بندی روی قیمت بیت کوین بالای 25000 دلار در 19 آگوست قطعی به نظر می رسید.

خرس ها انتظار نداشتند بیت کوین از 24000 دلار فراتر رود

علاقه باز برای گزینه های منقضی در 19 اوت 335 میلیون دلار است، اما تعداد واقعی کمتر است زیرا خرس ها بیش از حد خوش بین بودند. این معامله گران ممکن است فریب کاهش کوتاه مدت به 22700 دلار در 10 آگوست را خورده باشند.

نسبت تماس به فروش 1.29 نشان دهنده تفاوت بین 188 میلیون دلار سود باز تماس (خرید) و 147 میلیون دلار گزینه فروش (فروش) است. بیت کوین در حال حاضر نزدیک به 23300 دلار است، به این معنی که بیشتر شرط های صعودی احتمالاً بی ارزش هستند.

اگر قیمت بیت کوین در تاریخ 19 اوت در ساعت 8:00 صبح UTC به کمتر از 23000 دلار برسد، تنها 1 میلیون دلار از این گزینه های تماس (خرید) در دسترس خواهد بود. این تفاوت به این دلیل است که اگر بیت کوین در زمان انقضا کمتر از آن سطح معامله شود، حق خرید بیت کوین با قیمت 23000 دلار بی فایده است.

هنوز امیدهای صعودی وجود دارد، اما 25000 دلار بسیار دور به نظر می رسد

در زیر سه سناریوی محتمل بر اساس عملکرد قیمت فعلی آورده شده است. تعداد قراردادهای اختیار خرید (خروجی) و فروش (نزولی) موجود در 19 آگوست به قیمت انقضا بستگی دارد. عدم تعادل به نفع هر دو طرف یک سود نظری است.

• 21000 تا 23000 دلار: 30 تماس در مقابل 2770 تماس. نتیجه خالص به نفع سهام های فروش (نزولی) 60 میلیون دلاری است.
• 23000 تا 25000 دلار: 940 تماس در مقابل 1360 تماس. نتیجه خالص بین صعودی و نزولی متعادل است.
• 25000 تا 26000 دلار: 3330 تماس در مقابل 100 تماس. نتیجه نهایی به نفع 80 میلیون دلار سهام فراخوانی ( صعودی ) است.

این تخمین تقریبی گزینه‌های فروش مورد استفاده در شرط‌بندی‌های نزولی و گزینه‌های فراخوانی که فقط در معاملات خنثی تا صعودی استفاده می‌شوند را در نظر می‌گیرد. با این حال، این ساده سازی بیش از حد، استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را نادیده می گیرد.

به عنوان مثال، یک معامله‌گر می‌توانست گزینه فروش را بفروشد و عملاً در معرض دید مثبت بیت کوین بالاتر از یک قیمت خاص قرار بگیرد، اما متأسفانه هیچ راه آسانی برای تخمین این اثر وجود ندارد.

مربوط: بانکدار سابق گلدمن ساکس توضیح می دهد که چرا وال استریت بیت کوین را اشتباه می فهمد

خرس ها تلاش می کنند بیت کوین را زیر 23000 دلار ثابت کنند

گاوهای بیت کوین باید قیمت را در 19 آگوست به بالای 25000 دلار برسانند تا 80 میلیون دلار سود کنند. از سوی دیگر، بهترین سناریوی خرس نیازمند فشار کمتر از 23000 دلار برای به حداکثر رساندن سود است.

گاوهای بیت کوین در معاملات آتی اهرمی که در 16 آگوست منحل شد، موقعیت خرید 144 میلیون دلاری داشتند، بنابراین باید حاشیه کمتری برای بالا بردن قیمت داشته باشند. با این اوصاف، خرس‌ها این مزیت را دارند که بیت کوین را قبل از انقضای آپشن در 19 آگوست زیر 23000 دلار نگه دارند.

دیدگاه ها و نظرات بیان شده در اینجا صرفاً است نویسنده لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph نیست. تمام حرکات سرمایه گذاری و تجاری شامل ریسک است. هنگام تصمیم گیری باید تحقیق خود را انجام دهید.

نویسنده: Marcel Pechman