چگونه توکن‌سازی می‌تواند به تبدیل مالکیت غیرنقدی املاک به مایع کمک کند؟

توکن‌سازی با تسهیل تجارت و سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات، نقدینگی جدیدی را برای بازار املاک فراهم می‌کند.

چند سال پیش، مفهوم مالکیت و تجارت قطعات فیزیکی املاک و مستغلات ممکن بود برای بسیاری بسیار دور از ذهن به نظر برسد. با این حال، با ظهور فناوری بلاک چین، توکن سازی املاک و مستغلات فرصت های جدیدی را برای مالکیت و سرمایه گذاری کسری ارائه می دهد.

با اولین مورد انتظار فناوری بلاک چین در املاک و مستغلات، توکن سازی دارایی های دنیای واقعی به موضوعی بسیار مورد بحث در صنعت تبدیل شده است. به هر حال، توکن‌سازی تمام این جعبه‌هایی را که اغلب برای برهم زدن پرهای بسیاری در صنعت سنتی دیجیتال، جهانی، پیچیده و آینده‌محور مورد نیاز است، مشخص می‌کند.

اما توکن‌سازی املاک و مستغلات چگونه کار می‌کند و چگونه می‌تواند به تبدیل مالکیت غیر نقدی املاک به نقدینگی کمک کند؟

توکن سازی به چه معناست؟

توکن‌سازی فرآیند تقسیم دارایی‌های سنتی (مانند املاک و مستغلات) به توکن‌های دیجیتالی است که می‌توانند در بلاک چین معامله شوند. این امر سرمایه گذاری و تجارت در چنین دارایی هایی را برای افراد آسان تر می کند و به ایجاد بازار نقدشونده تر کمک می کند.

توکن‌سازی در هسته‌اش فرآیند تبدیل مالکیت دارایی به توکن‌های دیجیتال در بلاک چین است که می‌تواند برای توکن‌سازی چندین مورد از جمله:

• دارایی های مشهود مانند فلزات گرانبها، املاک و مستغلات و آثار هنری.
• دارایی های نامشهود مانند حقوق مالکیت معنوی.چه زمانی
• ابزارهای مالی تنظیم شده مانند اوراق قرضه و سهام.

در زمینه املاک و مستغلات، توکنیزاسیون به تقسیم (تقسیم اموال به قطعات کوچکتر) دارایی با استفاده از توکن های ذخیره شده در بلاک چین اشاره دارد. به این ترتیب، سرمایه‌گذاران می‌توانند مستقیماً مالک بخشی از دارایی زیربنایی توکن بدون نیاز به خرید یا مدیریت کل دارایی باشند.

توکن سازی به سرمایه گذاری در املاک و مستغلات کمک می کند تا در دسترس تر و نقد شوند. به جای خرید کل دارایی، سرمایه گذاران اکنون می توانند توکن هایی را خریداری کنند که نشان دهنده بخشی از دارایی است. این امر سرمایه گذاری را برای مردم آسان تر می کند و همچنین به ایجاد بازار نقدشونده تر کمک می کند.

مزایای توکن سازی

توکن‌سازی این پتانسیل را دارد که روش سرمایه‌گذاری و معامله دارایی‌ها را متحول کند. به عنوان مثال، توکن سازی زمانی مفید است که:

نقدینگی

تبدیل دارایی‌های غیر نقدشونده املاک و مستغلات به “توکن” به این معنی است که سرمایه‌گذاری مستقیم در املاک و مستغلات به عنوان سرمایه‌گذاری غیرمستقیم تلقی می‌شود. این به ناشران اجازه می دهد تا نقدینگی بیشتری داشته باشند زیرا خریداران محدود به کسانی نیستند که می توانند کل دارایی را بخرند. علاوه بر این، توکن‌سازی مالکیت کسری را نیز ممکن می‌سازد و فرصت‌های سرمایه‌گذاری را به روی مجموعه بزرگتری از سرمایه‌گذاران بالقوه باز می‌کند.

شفافیت

استفاده از فناوری بلاک چین سطح جدیدی از شفافیت را برای صنعت املاک و مستغلات به ارمغان می آورد. داده ها در یک دفتر کل توزیع شده ذخیره می شوند، بنابراین تمام تراکنش ها برای همه در شبکه قابل مشاهده است. تراکنش‌های تکمیل‌شده دیگر قابل تغییر، دستکاری یا لغو نیستند و سیستمی امن‌تر و قابل اعتمادتر ایجاد می‌کنند. این افزایش شفافیت به ایجاد اعتماد و اطمینان در بازار کمک می کند و تقلب را کاهش می دهد.

اتوماسیون

قراردادهای هوشمند را می توان برای خودکارسازی چندین فرآیند مرتبط با معاملات املاک و مستغلات، مانند انتقال عنوان، تأیید سند، پرداخت سود سهام و تطابق استفاده کرد. این باعث می شود فرآیند کارآمدتر و ساده تر شود و در زمان و هزینه برای همه افراد درگیر صرفه جویی شود.

دسترسی

توکن‌سازی محدودیت‌های کنونی در مورد تقسیم دارایی‌های دنیای واقعی را حذف می‌کند و به سرمایه‌گذاران گسترده‌تری اجازه می‌دهد تا مشارکت کنند. موانع ورود برداشته می‌شوند، زیرا دارایی‌هایی که زمانی فقط در دسترس تعداد معدودی بود، اکنون برای افراد بیشتری قابل دسترسی است. این بهبود دسترسی به دموکراتیک کردن بازار و یکسان کردن زمین بازی کمک خواهد کرد.

رفع محدودیت های جغرافیایی

ماهیت جهانی بلاک چین‌های عمومی، توکن کردن دارایی‌ها را آسان می‌کند و آن‌ها را در اختیار سرمایه‌گذاران در هر نقطه از جهان قرار می‌دهد. این به ما اجازه می دهد تا مرزهای جغرافیایی را بشکنیم و بازارهای جهانی را به هم متصل کنیم. به عنوان مثال، املاک و مستغلات نیویورک را می توان توکنیزه کرد و در اختیار سرمایه گذاران ژاپنی قرار داد. و بالعکس. اما تنها در صورتی که بلاک چین شرکت کننده با قوانین مربوطه Know Your Client و ضد پولشویی را رعایت کند.

چگونه دارایی های املاک و مستغلات را توکن می کنید؟

توکن‌سازی دارایی‌های مستغلات شامل سه مرحله است:

مرحله ۱: ساختار معامله شما

در این مرحله، شما تصمیم می گیرید که چه نوع دارایی را می خواهید توکن کنید. صاحبان املاک معمولاً یکی از موارد زیر را انجام می دهند:

• تشکیل یک شرکت فرعی ایجاد شده توسط شرکت اصلی (برای تفکیک ریسک های مالی) به نام نهاد با هدف خاص؛ یا
• بخشی از یک صندوق املاک و مستغلات یا صندوقی باشید که از قبل وجود دارد و بر سرمایه گذاری در اوراق بهادار املاک متمرکز است.

سود سهام، حاکمیت جزئی و حقوق سهام نیز در این مرحله تعیین می شود.

مرحله ۲: انتخاب پلتفرم

مرحله بعدی انتخاب یک پلت فرم توکن سازی برای ایجاد توکن است. نمونه هایی از پلتفرم های محبوب برای توکن سازی دارایی های املاک و مستغلات عبارتند از RealT، Harbor و Slice.

پلتفرم منتخب برای صاحبان دارایی از فناوری بلاک چین برای ایجاد قراردادهای هوشمند استفاده می کند که برای مدیریت و خودکارسازی فروش توکن، انتقال و پرداخت سود سهام استفاده می شود. توکن ها می توانند بر روی انواع مختلفی از بلاک چین اجرا شوند، مانند:

• بلاک چین های عمومی: این شبکه ها غیرمتمرکز و منبع باز هستند، بنابراین همه می توانند در آن شرکت کنند. معروف ترین نمونه های بلاک چین عمومی شامل اتریوم و بیت کوین است.
• بلاک چین های خصوصی: این شبکه ها متمرکز و دارای مجوز هستند. این بدان معناست که فقط افرادی که توسط مدیر شبکه دعوت شده اند می توانند شرکت کنند. بلاک چین های خصوصی اغلب توسط شرکت ها و سازمان ها برای نگهداری سوابق داخلی و مدیریت کارآمد استفاده می شوند.
• بلاک چین های ترکیبی: این شبکه ها هر دو بلاک چین عمومی و خصوصی را با هم ترکیب می کنند و به کاربران مزایای هر دو دنیا را می دهند.

مرحله ۳: صدور و توزیع توکن

توکن‌ها در طول یک پیشنهاد توکن امنیتی (STO) ایجاد، صادر و توزیع می‌شوند. مشابه سهام منتشر شده در بازار سهام در طول عرضه اولیه عمومی (IPO)، توکن های امنیتی در ازای تامین مالی به سرمایه گذاران ارائه می شود. پس از تکمیل STO، این توکن‌های امنیتی در صرافی‌های دارایی دیجیتال فهرست می‌شوند و برای خرید و فروش در دسترس سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرند.

بازار املاک و مستغلات چگونه می تواند از توکنیزاسیون بهره مند شود؟

توکن‌سازی با تسهیل تجارت و سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات، نقدینگی جدیدی را برای بازار املاک فراهم می‌کند. توکن‌سازی سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازد تا مالکیت کسری املاک را بخرند و بفروشند که قبلا غیرممکن بود. این امر بازار املاک و مستغلات را روان‌تر کرده است و به تغییر روش سرمایه‌گذاری و مالکیت مردم کمک می‌کند.

ارزش بازار جهانی املاک و مستغلات در حال حاضر ۲۸۰ تریلیون دلار است. با این حال، علیرغم اینکه یکی از بزرگترین بازارهای جهان است، املاک و مستغلات سنتی غیر قابل نقد و غیر شفاف باقی می مانند. منتقدان به عوامل متعددی از جمله هزینه های بالای سرمایه گذاری، افق سرمایه گذاری طولانی، واسطه های گران قیمت و چرخه های تسویه ناکارآمد اشاره می کنند.

توکن‌سازی می‌تواند با پر کردن شکاف بین املاک و مستغلات سنتی و فناوری بلاک چین به حل این مشکلات کمک کند.طبق مطالعه اخیر مور گلوبال، بازار جهانی املاک و مستغلات طی پنج سال آینده رشد خواهد کرد. بازار املاک می تواند به طور تصاعدی به ۱.۴ تریلیون دلار رشد کند. به بیان ساده، حتی بخش کوچکی از املاک و مستغلات سنتی را می توان به طور قابل توجهی در نقدینگی بازار از طریق توکن سازی بهبود بخشید.

چگونه بدون فروش دارایی های مستغلات نقدینگی به دست آوریم؟

طبق اصول سنتی املاک و مستغلات، به دست آوردن نقدینگی فقط به معنای فروش دارایی است. با این حال، با توکن‌سازی، دیگر اینطور نیست. صاحبان املاک اکنون می توانند نقدینگی در املاک خود را بدون نیاز به فروش آنها باز کنند.

فناوری بلاک چین تقسیم دارایی‌ها را به قطعات کوچک‌تر برای نشان دادن مالکیت امکان‌پذیر می‌سازد، دموکراتیزه کردن سرمایه‌گذاری در دارایی‌های غیر نقدشونده قبلی را تسهیل می‌کند و انصاف بازار را افزایش می‌دهد، در نتیجه فرصت‌های زیادی را باز می‌کند. این نه تنها در مورد دارایی های مستغلات، بلکه در مورد سهام شرکت ها، مجموعه های هنری ارزشمند و غیره نیز صدق می کند.

به عنوان مثال، ملک اجاره ای یک میلیون دلاری صاحب ملک در حال حاضر ۱۰۰۰۰ دلار درآمد اجاره ماهانه ایجاد می کند. توکن کردن اموال به شما امکان می دهد ۱۰۰۰۰ توکن با قیمت ۱۰۰ دلار صادر کنید. این توکن‌ها به سرمایه‌گذاران در مبادلات دارایی دیجیتال فروخته می‌شوند که می‌توانند توکن‌ها را معامله کنند و درآمد اجاره از املاک دریافت کنند.

مالک ملک همچنان مالکیت ملک را حفظ می کند و همچنان از آن درآمد اجاره دریافت می کند. با این حال، شما همچنین می توانید نقدینگی مورد نیاز خود را بدون فروش دارایی های خود به دست آورید.

خطرات بالقوه مرتبط با توکنیزاسیون سرمایه گذاری در املاک و مستغلات

وقتی صحبت از توکن سازی املاک و مستغلات می شود، ریسک های مهمی وجود دارد که سرمایه گذاران باید از آنها آگاه باشند.

• مقررات: نشانه گذاری املاک و مستغلات هنوز یک پدیده نسبتاً جدید است و در حال حاضر در اکثر حوزه های قضایی تنظیم نشده است. این به این معنی است که این خطر وجود دارد که قوانین و مقررات تغییر کند و بر بازار املاک و مستغلات توکن شده تأثیر منفی بگذارد.
• نوسانات: قیمت دارایی های دیجیتال می تواند بسیار متغیر باشد. این بدان معناست که یک سرمایه گذار می تواند مقدار قابل توجهی از پول خود را هنگام سرمایه گذاری در دارایی که ارزش آن کاهش می یابد از دست بدهد.
• تقلب: مانند هر سرمایه گذاری، همیشه خطر تقلب وجود دارد. هنگام سرمایه گذاری در املاک و مستغلات نمادین، تحقیقات کامل و بررسی دقیق برای اطمینان از قانونی بودن پروژه بسیار مهم است.

علیرغم این خطرات، پاداش بالقوه سرمایه گذاری در املاک و مستغلات توکن شده برای بسیاری از سرمایه گذاران بیشتر از خطرات است. نکته کلیدی این است که قبل از سرمایه گذاری از ریسک ها آگاه باشید و تحقیقات گسترده ای انجام دهید.

برای این مقاله مجوز خریداری کنید. پشتیبانی شده توسط SharpShark.

نویسنده: Marcel Deer