در اینجا دلیل اهمیت نگه داشتن 20.8 هزار دلار با گزینه های 1 میلیارد دلاری بیت کوین است که در این هفته منقضی می شوند

کاهش هفته گذشته به 20800 دلار باعث انحلال بازار صعودی BTC شد. این به این معنی است که اگر این سطح قبل از انقضای گزینه یک میلیارد دلاری این هفته شکست بخورد، ممکن است بیشتر سقوط کند.

بیت کوین (BTC) با آزمایش حمایت 20800 دلاری بین 15 تا 19 آگوست 16.5 درصد اصلاح شد. این کاهش تعجب آور است، اما در واقعیت، تفاوت قیمت 4050 دلاری نسبتاً ناچیز است، به خصوص با توجه به نوسانات سالانه 72 درصدی بیت کوین.

S&P 500 در حال حاضر در نوسان 31 درصدی است که به میزان قابل توجهی کمتر است، اما شاخص بین 8 ژوئن و 13 ژوئن 9.1 درصد کاهش یافت. شاخص های ریسک تاریخی

در اوایل این هفته، پس از اینکه بانک مرکزی نرخ اولیه وام های پنج ساله را در 21 اوت به دلیل تضعیف بازار املاک چین کاهش داد، احساسات سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال تشدید شد. علاوه بر این، استراتژیست‌های بانکداری سرمایه‌گذاری گلدمن ساکس می‌گویند فشارهای تورمی فدرال رزرو آمریکا را مجبور می‌کند تا بیشتر سفت شود و به S&P 500 آسیب برساند.

صرف نظر از همبستگی بین سهام و بیت کوین، که در حال حاضر با نرخ 80/100 معامله می شود، سرمایه گذاران تمایل دارند زمانی که از بحران یا سقوط بازار می ترسند به دلار آمریکا و اوراق قرضه محافظت شده در برابر تورم پناه ببرند. فشار فروش را بر تمام بازارهای ریسک، از جمله ارزهای رمزپایه وارد کنید.

بیت کوین علیرغم تلاش خرس ها نتوانست به زیر سطح حمایت 20800 دلار برسد. این حرکت توضیح می‌دهد که چرا انقضای گزینه‌های ماهانه ۱ میلیارد دلاری بیت‌کوین ۲۶ اوت در ۲۶ آگوست برای گاوها سودآور است، علی‌رغم زیان ۱۶.۵ درصدی در پنج روز گذشته.

بیشتر شرط های گاو نر بالای 22000 دلار هستند

اصلاح شدید بیت کوین پس از ناکامی در شکستن مقاومت 25000 دلاری در 15 اوت، گاوها را غافلگیر کرد. این به این دلیل است که تنها 12٪ از گزینه های تماس انقضای ماهانه (خرید) بیش از 22000 دلار است. بنابراین، خرس‌های بیت‌کوین حتی با اعداد شرط‌بندی کم نیز موقعیت خوبی دارند.

یک نمای گسترده تر با استفاده از نسبت تماس به فروش 1.25، شرط صعودی بیشتری را نشان می دهد زیرا سود باز تماس (خرید) 560 میلیون دلار در برابر گزینه فروش (فروش) 450 میلیون دلار است. با این وجود، با توجه به اینکه بیت کوین در حال حاضر زیر 22000 دلار است، بیشتر شرط‌بندی‌های صعودی ممکن است بی‌ارزش باشند.

به عنوان مثال، اگر قیمت بیت کوین در تاریخ 26 آگوست در ساعت 8:00 صبح UTC به زیر 22000 دلار برسد، تنها گزینه های فروش (فروش) به ارزش 34 میلیون دلار در دسترس خواهد بود. این تفاوت به این دلیل رخ می دهد که اگر بیت کوین در انقضا بالای 22000 دلار معامله شود، حق فروش بیت کوین زیر 22000 دلار بی معنی است.

گاوها توانستند سودی معادل 160 میلیون دلار کسب کنند

در زیر چهار سناریوی محتمل بر اساس عملکرد قیمت فعلی آورده شده است. تعداد قراردادهای اختیار خرید ( صعودی ) و فروش ( نزولی ) موجود در 26 آگوست به قیمت انقضا بستگی دارد. عدم تعادل به نفع هر دو طرف یک سود نظری است.

• 20000 تا 21000 دلار: 1100 تماس در مقابل 8200 تماس. درآمد خالص 140 میلیون دلار به نفع خرس ها است.
• 21000 تا 22000 دلار: 1600 تماس در مقابل 6350 تماس. نتیجه خالص 100 میلیون دلار به نفع خرس ها است.
• 22000 تا 24000 دلار: 5000 تماس در مقابل 4700 تماس. نتیجه خالص بین صعودی و نزولی متعادل است.
• 24000 تا 25000 دلار: 7700 تماس و 1000 قرار. نتیجه خالص 160 میلیون دلار به نفع گاوها است.

این تخمین تقریبی گزینه‌های خرید مورد استفاده در شرط‌بندی‌های صعودی را در نظر می‌گیرد و گزینه‌های فروش را فقط در معاملات خنثی تا نزولی استفاده می‌کند. با این حال، این ساده سازی بیش از حد، استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را نادیده می گیرد.

نگه داشتن 20800 دلار به ویژه پس از انحلال گاوها در بازار آتی کلیدی است

گاوهای بیت کوین باید قیمت را در 26 آگوست به بالای 22000 دلار برسانند تا مقیاس را متعادل کنند و از ضرر احتمالی 140 میلیون دلاری جلوگیری کنند. با این حال، گاوهای بیت کوین در 18 آگوست یک موقعیت خرید در معاملات آتی اهرمی به ارزش 210 میلیون دلار را نقد کردند، بنابراین چیز زیادی برای افزایش قیمت در کوتاه مدت وجود ندارد.

گفتنی است، محتمل ترین سناریو در 26 آگوست در محدوده 22000 تا 24000 دلار است که نتیجه متعادلی بین صعودی و نزولی ارائه می دهد.

اگر خرس ها قدرت خود را نشان دهند و بیت کوین حمایت بحرانی 20800 دلاری را از دست بدهد، ضرر 140 میلیون دلاری در انقضای ماهانه کمترین مشکل آنها خواهد بود. علاوه بر این، این حرکت، پایین‌ترین سطح قبلی 20800 دلاری در 26 جولای را باطل می‌کند و عملاً روند صعودی 7 هفته‌ای را شکست.

دیدگاه ها و نظرات بیان شده در اینجا صرفاً است نویسنده لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph نیست. تمام حرکات سرمایه گذاری و تجاری شامل ریسک است. هنگام تصمیم گیری باید تحقیق خود را انجام دهید.

نویسنده: Marcel Pechman