قیمت بیت کوین به زیر ۱۹۰۰۰ دلار سقوط کرد زیرا داده ها نشان می دهد معامله گران حرفه ای از طولانی شدن اهرمی اجتناب می کنند

بیت کوین به پایین ترین سطح خود از ۱۳ جولای سقوط کرد، اما داده ها حاکی از آن است که معامله گران حرفه ای نسبت به بهبود سریع شک دارند.

بیت کوین (BTC) پس از اصلاح غیرمنتظره قیمت ۸۶۰ دلار در ۶ سپتامبر، در کمتر از دو ساعت از ۱۹۸۲۰ دلار به ۱۸۹۶۰ دلار رسید. این حرکت منجر به انحلال ۷۴ میلیون دلار در معاملات آتی بیت کوین در صرافی های مشتقه شد که بزرگترین در سه هفته اخیر است. سطح فعلی ۱۸۷۳۳ دلار پایین ترین سطح از ۱۳ جولای است و نشان دهنده اصلاح ۲۴ درصدی از افزایش ۱۵ آگوست به ۲۵۰۰۰ دلار است.

شایان ذکر است که افزایش ۲ درصدی به سمت ۲۰۲۰۰ دلار در ساعات اولیه ۶ سپتامبر به چشم می خورد، اما این حرکت به سرعت مهار شد و بیت کوین در عرض یک ساعت معامله نزدیک به ۱۹۸۰۰ دلار را از سر گرفت. عملکرد قیمت اتر (ETH) جالب تر است، با افزایش ۷ درصدی در ۴۸ ساعت قبل از اصلاح بازار.

تئوری توطئه مبنی بر اینکه سرمایه گذاران موضع خود را به نفع آلت کوین ها تغییر داده اند، زیرا ضرر ۸۶۰ دلاری بیت کوین تغییر ۳.۸ درصدی را نشان می دهد در حالی که اتر در ۶ سپتامبر ۵.۶ درصد سقوط کرد، می توان نادیده گرفت.

پس از اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو در ۲۷ اوت، سهام ایالات متحده در یک روز ۱.۲۵ تریلیون دلار از دست داد. در سمپوزیوم سالانه اقتصادی جکسون هول، پاول گفت که افزایش نرخ بهره همچنان ثابت است و S&P 500 در آن روز ۳.۴ درصد سقوط کرد.

بیایید نگاهی به داده‌های مشتقات کریپتو بیندازیم و بفهمیم که آیا سرمایه‌گذاران احتمال بالایی برای رکود تعیین می‌کنند یا خیر.

معامله گران حرفه ای از هفته گذشته نزولی بوده اند

معامله گران خرده فروشی معمولاً به دلیل تفاوت قیمت با بازار نقدی از معاملات آتی سه ماهه اجتناب می کنند. با این وجود، این روش ترجیحی برای معامله گران حرفه ای است، زیرا از نوسانات نرخ های تامین مالی که اغلب در قراردادهای آتی دائمی رخ می دهد محافظت می کند.

در یک بازار سالم، شاخص باید با حق بیمه ۴ تا ۸ درصد در سال معامله شود تا هزینه ها و ریسک های مرتبط را پوشش دهد. بنابراین، معامله گران مشتقات در ماه گذشته نسبت به نزولی خنثی بوده اند، زیرا حق بیمه های آتی بیت کوین به طور مداوم زیر ۳ درصد باقی مانده است. این داده ها نشان دهنده عدم تمایل معامله گران حرفه ای به اضافه کردن موقعیت های بلند (بالا) اهرمی است.

همچنین، بازار گزینه های بیت کوین باید برای حذف عوامل خارجی ذاتی در محصولات آتی تجزیه و تحلیل شود. به عنوان مثال، ۲۵% کج بودن دلتا نشانه آن است که سازندگان بازار و میزهای آربیتراژ برای محافظت از جهت بالا یا پایین هزینه بیش از حد هزینه می کنند.

در یک بازار نزولی، شاخص انحراف از ۱۲% فراتر می رود زیرا سرمایه گذاران گزینه شانس بالاتری را برای کاهش تعیین می کنند. از سوی دیگر، در یک بازار صعودی، شاخص انحراف به زیر ۱۲- درصد تمایل دارد، به این معنی که گزینه‌های فروش نزولی تخفیف داده می‌شوند.

شیب دلتای ۳۰ روزه از اول سپتامبر از آستانه ۱۲ درصد عبور کرده است. این دو شاخص مشتق نشان می‌دهند که افت قیمت بیت‌کوین در ۶ سپتامبر ممکن است تا حدی پیش‌بینی شده باشد و تأثیر کم آن بر نقدینگی‌ها را توضیح می‌دهد.

در مقابل، افت ۲۵۰۰ دلاری بیت کوین در ۱۸ آگوست باعث انحلال اهرم های طولانی (خریداران) به ارزش ۲۱۰ میلیون دلار شد. با این حال، احساس نزولی عمومی لزوماً منجر به عملکرد نامطلوب قیمت نمی‌شود. بنابراین اگر نهنگ‌ها و نشانگرهای بازار تمایل کمتری به اضافه کردن اهرم‌های طولانی دارند و از گزینه‌هایی برای ارائه محافظت در جهت نزولی استفاده می‌کنند، باید به دقت در نظر گرفته شود.

دیدگاه ها و نظرات بیان شده در اینجا صرفاً است نویسنده آنها لزوماً نظرات Cointelegraph را منعکس نمی کنند. تمام حرکات سرمایه گذاری و تجاری شامل ریسک است. هنگام تصمیم گیری باید تحقیق خود را انجام دهید.

نویسنده: Marcel Pechman