گاوهای بیت کوین این شانس را دارند که از انقضای اختیار معامله 410 میلیون دلاری این هفته سود ببرند، اما عواملی که باعث پایین آمدن بازار سهام می شوند، احتمال تغییر روند بیت کوین را کاهش می دهند.
بیت کوین (BTC) در 6 سپتامبر به زیر 19000 دلار سقوط کرد که پایین ترین سطح آن در 80 روز گذشته بود. این حرکت نه تنها سود 32 درصدی را که بین ژوئیه و 15 آگوست رخ داد را کاملاً از بین برد، بلکه 246 میلیون دلار قراردادهای آتی بلند مدت (خرید) را نیز از بین برد.
قیمت بیت کوین در طول سال رو به کاهش بوده است، اما مقایسه عملکرد قیمت آن با سایر دارایی ها نیز مهم است. قیمت نفت در حال حاضر از ژوئیه 23.5 درصد کاهش یافته است و Palantir Technologies (PLTR) 30 کاهش یافته است. در روز 36.4 درصد کاهش یافت. شرکت داروسازی و بیوتکنولوژی مدرنا (MRNA) در مدت مشابه 30.4 درصد کاهش داشته است.
فشارهای تورمی و ترس از رکود جهانی سرمایه گذاران را از دارایی های پرریسک دور نگه می دارد. به دنبال پناه بردن به موقعیتهای نقدی، عمدتاً در خود دلار، این حرکت محافظهکارانه بازدهی 5 ساله اوراق خزانهداری ایالات متحده را به 3.38 درصد رساند که نزدیک به بالاترین سطح در 15 سال گذشته است. سرمایه گذاران با تقاضای حق بیمه های بالاتر برای نگهداری بدهی های دولتی، عدم اعتماد به مهار تورم فعلی را نشان می دهند.
داده های منتشر شده در 7 سپتامبر نشان داد که صادرات چین پس از افزایش 18 درصدی در ماه ژوئیه، در ماه اوت 7.1 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل رشد داشته است. علاوه بر این، داده های سفارشات صنعتی آلمان در 6 سپتامبر 13.6 درصد کاهش سالانه در ماه جولای را نشان می دهد. بنابراین، بعید است که یک بازار صعودی پایدار بیت کوین تا زمانی که جدا شدن از بازارهای سنتی انجام نشود، ادامه یابد.
- خرس بیش از حد خوشبین بود
- خرس ها 18000 دلار را برای تضمین سود 90 میلیون دلاری هدف گذاری کرده اند
- گاو نر تا 9 سپتامبر به تسکین درد نیاز دارد
خرس بیش از حد خوشبین بود
علاقه باز برای گزینه های منقضی در 9 سپتامبر 410 میلیون دلار است، اما تعداد واقعی کمتر است زیرا خرس ها بیش از حد اعتماد دارند. این معامله گران زیر 18500 دلار را هدف قرار داده بودند و انتظار نداشتند 18700 دلار باقی بماند.
نسبت تماس به فروش 0.77 نشان دهنده عدم تعادل بین 180 میلیون دلار سود باز تماس (خرید) و 230 میلیون دلار گزینه فروش (فروش) است. بیت کوین در حال حاضر نزدیک به 18900 دلار است، به این معنی که اکثر شرطبندیهای هر دو طرف احتمالاً بیارزش هستند.
اگر قیمت بیت کوین در 9 سپتامبر ساعت 8:00 صبح UTC به زیر 20000 دلار برسد، تنها 13 میلیون دلار از این گزینه های تماس (خرید) در دسترس خواهد بود. این تفاوت به این دلیل رخ می دهد که اگر BTC در زمان انقضا زیر آن سطح معامله شود، حق خرید بیت کوین با قیمت 20000 دلار بی فایده می شود.
خرس ها 18000 دلار را برای تضمین سود 90 میلیون دلاری هدف گذاری کرده اند
در زیر چهار سناریوی محتمل بر اساس عملکرد قیمت فعلی آورده شده است. تعداد قراردادهای اختیار خرید (خروجی) و فروش (نزولی) موجود در 9 سپتامبر به قیمت منقضی شده بستگی دارد. عدم تعادل به نفع هر دو طرف یک سود نظری است.
- 17000 تا 18000 دلار: 0 تماس در مقابل 4300 قرار. خرس ها کنترل کامل را به دست گرفته اند و 130 میلیون دلار سود به دست آورده اند.
- 18000 تا 19000 دلار: 0 تماس در مقابل 5050 قرار. نتیجه خالص به نفع 90 میلیون دلار سهام قرار داده شده (نزولی) است.
- 19000 تا 20000 دلار: 700 تماس و 1900 قرار. نتیجه خالص به نفع سهام قرار داده شده (نزولی) 50 میلیون دلار است.
- 20000 تا 21000 دلار: 2050 تماس در مقابل 2200 تماس. نتیجه خالص بین صعودی و نزولی متعادل است.
این تخمین تقریبی گزینههای فروش مورد استفاده در شرطبندیهای نزولی و گزینههای فراخوانی که فقط در معاملات خنثی تا صعودی استفاده میشوند را در نظر میگیرد. با این حال، این ساده سازی بیش از حد، استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را نادیده می گیرد.
به عنوان مثال، یک معاملهگر میتوانست گزینه فروش را بفروشد و عملاً در معرض دید مثبت بیت کوین بالاتر از یک قیمت خاص قرار بگیرد، اما متأسفانه راه آسانی برای تخمین این اثر وجود ندارد.
مربوط: قیمت بیت کوین به پایین ترین حد 10 هفته اخیر در میان هشدارهای “دردناک” افزایش دلار آمریکا رسید
گاو نر تا 9 سپتامبر به تسکین درد نیاز دارد
گاوهای بیت کوین باید قیمت را در 9 سپتامبر به بالای 20000 دلار برسانند تا از ضرر احتمالی 130 میلیون دلاری جلوگیری کنند. از سوی دیگر، بهترین سناریوی خرس باید زیر 18000 دلار باشد تا سود به حداکثر برسد.
گاوهای بیت کوین به تازگی 246 میلیون دلار در موقعیت های خرید اهرمی در دو روز نقد کرده اند، بنابراین ممکن است برای بالا بردن قیمت به حاشیه کمتری نیاز داشته باشند. به عبارت دیگر، خرسها پیش از انقضای آپشن هفتگی، BTC را به زیر 19000 دلار میبندند.
دیدگاه ها و نظرات بیان شده در اینجا صرفاً است نویسنده آنها لزوماً نظرات Cointelegraph را منعکس نمی کنند. تمام حرکات سرمایه گذاری و تجاری شامل ریسک است. هنگام تصمیم گیری باید تحقیق خود را انجام دهید.
نویسنده: Marcel Pechman
