۳ دلیل که سرمایه گذاران DeFi باید همیشه قبل از جهش به آن نگاه کنند

سرمایه گذاری DeFi پر از حفره است. در اینجا چند نکته برای جلوگیری از آنها وجود دارد.

به خوانندگان خوش آمدید، با تشکر برای اشتراک! خبرنامه Altcoin Roundup در حال حاضر توسط Big Smokey، نویسنده مقیم خبرنامه Cointelegraph نوشته می شود. در هفته های آینده، این خبرنامه به Crypto Market Musings تغییر نام خواهد داد. این یک خبرنامه هفتگی است که تحلیل‌های آینده‌نگر را ارائه می‌کند و روندهای نوظهور در بازار ارزهای دیجیتال را دنبال می‌کند.

تاریخ انتشار خبرنامه بدون تغییر باقی مانده است و محتوایی با تمرکز بر تحلیل فنی و بنیادی ارزهای دیجیتال در سطح کلان برای شناسایی تغییرات کلیدی در احساسات سرمایه گذار و ساختار بازار ادامه خواهد داشت. لذت بردن!

دیفای مشکل داره پمپ و دامپ داره

سرمایه‌گذاری در توکن‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) مانند شلیک ماهی به یک بشکه بود زمانی که بازار گاوی در نوسان بود، اما اکنون این بخش نسبت به دوران اوج بازار شاهد هجوم کمتری است. شناسایی معاملات خوب بسیار دشوارتر است. در این منطقه. .

در طول تابستان DeFi، این پروتکل توانسته است ارائه دهندگان نقدینگی را با ارائه بازدهی سه تا چهار رقمی و مکانیسم‌هایی مانند سهام‌داری نقدینگی، وام‌دهی با پشتوانه دارایی و پاداش‌های توکن برای سهام‌داری جذب کند. مشکل بزرگ این است که بسیاری از این پیشنهادات پاداش ناپایدار هستند، با انتشار گسترده از برخی پروتکل‌ها که باعث می‌شود ارائه‌دهندگان نقدینگی به طور خودکار پاداش‌های خود را تخلیه کنند و فشار فروش دائمی بر قیمت توکن‌ها وارد شود. مدتی طول کشید.

جنگ مجموع ارزش قفل (TVL) چالش دیگری است که پروتکل‌های DeFi با آن مواجه هستند، جایی که سرمایه سرمایه‌گذار دائماً برای حفظ تعداد «کاربرانی» که مایل به قفل کردن وجوه در پروتکل هستند، مورد بحث قرار می‌گیرد. این به سرمایه‌های مزدور از نهنگ‌ها و سایر سرمایه‌گذاران نقدی اجازه می‌دهد تا اساساً وجوه را به پلتفرم‌هایی که بالاترین پاداش‌های APY را در مدت زمان کوتاهی ارائه می‌دهند، قبل از پایان دادن به جوایز در بازار آزاد و سناریویی برای انتقال وجوه سرمایه‌گذاری به مراتع سبزتر ایجاد شود.

فعالیت‌های مشابهی نیز روی پلتفرم‌هایی صورت گرفته است که مجموعه‌ای از منابع مالی را از سرمایه‌گذاران خطرپذیر تامین کرده‌اند. VCها در ازای توکن ها وجوهی را وعده می دهند و این نهادها در رده بزرگترین دارندگان توکن در سودآورترین استخرهای نقدینگی وجود دارند. منجر به فشار فروش مداوم شد و سرمایه گذاران را از اتخاذ تصمیمات سرمایه گذاری بلندمدت بر اساس تحلیل بنیادی منصرف کرد.

هر یک از این سناریوها در کنار هم یک دایره باطل ایجاد کردند که در آن TVLهای پروتکل و توکن‌های بومی پلتفرم اساساً بوت می‌شوند، پمپ می‌شوند، تخلیه می‌شوند و سپس پنهان می‌شوند.

بشویید، بشویید و تکرار کنید.

بنابراین، چگونه می‌توانید از نمودارهای شمعی فراتر بروید تا ببینید آیا واقعاً ارزش «سرمایه‌گذاری» در یک پلتفرم DeFi را دارد؟

اجازه بدید ببینم.

درآمد داری؟

در اینجا دو نمودار وجود دارد.

بله، یکی بالا می رود و دیگری پایین می آید (می خندد). البته، این اولین چیزی است که سرمایه گذاران به دنبال آن هستند، اما موارد بیشتری نیز وجود دارد. در نمودار اول، می‌توانیم ببینیم که آلگوراند (ALGO) دارای ارزش بازار ۲.۱۵ میلیارد دلار و ارزش بازار کاملاً رقیق شده ۳.۰۶ میلیارد دلار است. با این حال، درآمد ۳۰ روزه و سالانه آن به ترتیب ۷۶۹۰ دلار و ۹۳۶۰۰ دلار است. چشم باز است

با بازگشت به نمودار اول، با حفظ ارزش بازار ۲.۱۵ میلیارد دلاری و پشتیبانی از اکوسیستم گسترده ای از برنامه های غیرمتمرکز مختلف (DApps)، Algorand در ۱۹ اکتبر تنها ۳۳۶ دلار درآمد داشت. من می دانم که نتیجه ای نداشت.

مگر اینکه مشکلی در داده‌ها وجود داشته باشد، یا برخی از معیارهای مربوط به Algorand و اکوسیستم آن توسط ترمینال توکن ثبت شوند، این تکان‌دهنده است. همچنین توجه داشته باشید که هیچ انگیزه یا هزینه‌ای برای سمت عرضه وجود ندارد.

مرتبط: ۳ روند جدید رمزنگاری که باید در حالی که قیمت بیت کوین ثابت است تماشا کنید

از طرف دیگر GMX داستان دیگری است. کارمزدهای تجمعی طرف عرضه GMX از ۲۴ آوریل ۲۰۲۲ به طور پیوسته به ۳۳.۹ میلیون دلار افزایش یافته است، در حالی که ارزش بازار ۲۷۲ میلیون دلار و درآمد سالانه ۲۸.۹۲ میلیون دلار حفظ شده است. کارمزدهای سمت عرضه، ارائه دهندگان خدمات، از جمله ارائه دهندگان نقدینگی هستند.

انتشار و تورم

قبل از سرمایه گذاری در هر پروژه DeFi، توصیه می کنیم کل عرضه توکن، عرضه گردش، نرخ تورم و نرخ انتشار را بررسی کنید. این معیارها تعداد توکن هایی را که در حال حاضر در بازار در گردش هستند و رشد پیش بینی شده (انتشار) توکن های در گردش را اندازه گیری می کند. وقتی صحبت از توکن‌های DeFi و آلت‌کوین‌ها به میان می‌آید، سرمایه‌گذاران باید نگران رقیق شدن باشند، از این رو سقف عرضه بیت‌کوین (BTC) و جذابیت تورم پایین است.

همانطور که در زیر می بینید، در مقایسه با BTC، ALGO دارای تورم بالاتر و عرضه کل پیش بینی شده است. مجموع عرضه ALGO به ۱۰ میلیارد محدود شده است، با داده ها نشان می دهد که در حال حاضر ۷ میلیارد توکن در گردش است، با توجه به درآمد فعلی ایجاد شده از کارمزدها و میزان تقسیم شده با دارندگان توکن. و سقف عرضه و نرخ تورم کمتر قابل اعتماد هستند.

سرمایه گذاران قبل از اتخاذ موضع در ALGO باید به دنبال رشد و کاربران فعال روزانه در اکوسیستم DApp Algorand باشند، که بدیهی است که مستلزم افزایش هزینه ها و درآمد است.

آدرس های فعال و کاربران فعال روزانه

دو معیار مهم دیگر برای بررسی، بالا یا پایین بودن درآمد شما، آدرس‌های فعال و کاربران فعال روزانه در صورت موجود بودن داده‌ها هستند. الگوراند دارای ارزش بازار چند میلیارد دلاری است و ALGO حداکثر عرضه ۱۰ میلیارد دلاری دارد، اما درآمد سالانه کم و مشوق های اندک این سوال را ایجاد می کند که آیا اکوسیستم رشد ضعیفی دارد یا خیر.

با نگاهی به نمودار زیر، می بینیم که آدرس های فعال ALGO در حال افزایش هستند، اما به طور کلی رشد ثابت است و به نظر می رسد افزایش آدرس های فعال به دنبال افزایش قیمت ها و افزایش فروش است. تا ۱۴ اکتبر، الگوراند ۷۲۶۲۴ آدرس فعال داشت.

مانند بسیاری از پروتکل های DeFi، شبکه Polygon شاهد کاهش مداوم کاربران فعال روزانه و قیمت MATIC بوده است. داده‌های CryptoQuant 2714 آدرس فعال را نشان می‌دهد که در مقایسه با ۱۶۸۲۱ آدرس در ۱۷ می ۲۰۲۱ کمرنگ است.

با این حال، علی‌رغم کاهش، داده‌های DappRadar فعالیت و حجم قابل‌توجه کاربر را در DApp‌های مختلف Polygon نشان می‌دهد.

همین را نمی توان در مورد Algorand DApps گفت.

در حال حاضر، بازار ارزهای دیجیتال در بازار نزولی قرار دارد که تجارت را برای اکثر سرمایه گذاران پیچیده می کند. در این مرحله، سرمایه‌گذاران احتمالاً باید عقب بنشینند و برای هر شکست کوچکی که به یک تله‌بار تبدیل می‌شود، یک عکس مهتابی ببوسند و دعا کنند.

سرمایه‌گذاران ممکن است با ردیابی داده‌ها برای دیدن زمان ظهور روندهای جدید و نگاه عمیق‌تر به اصولی که ممکن است زیربنای پایداری روندهای جدید باشد، بهتر مورد استفاده قرار گیرند.

این خبرنامه توسط Big Smokey، نویسنده The Humble Pontificator Substack و نویسنده مقیم خبرنامه Cointelegraph نوشته شده است. هر جمعه، Big Smokey بینش‌های بازار، روش‌های روند، تجزیه و تحلیل و تحقیقات اولیه در مورد روندهای بالقوه در حال ظهور در بازار کریپتو را می‌نویسد.

نظرات و نظرات بیان شده در اینجا صرفاً متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph.com نیست. تمام حرکات سرمایه گذاری و تجاری شامل ریسک است. هنگام تصمیم گیری باید تحقیق خود را انجام دهید.

نویسنده: Big Smokey