بیت کوین ممکن است با مساعدتر شدن شرایط مالی سر به فلک بکشد.

شاخص شرایط مالی ملی بانک فدرال رزرو شیکاگو (NFCI) به‌روزرسانی هفتگی در مورد سلامت ایالات متحده در بازارهای پول، اوراق قرضه و سهام ارائه می‌کند. و سیستم های بانکداری سنتی و سایه، NCCI ابزار ارزشمندی برای ارزیابی سلامت بازارهای مالی است. بینشی در مورد نقدینگی ارائه می دهد. در دسترس بودن اعتبار و ریسک های بازار ساختار این شاخص به گونه ای است که قرائت منفی NCCI نشان دهنده شرایط مالی سازگارتر از حد متوسط ​​است. این نشان‌دهنده محیطی است که در آن نقدینگی راحت‌تر در دسترس است، از سوی دیگر، ارزش‌های مثبت نشان‌دهنده شرایط مالی سخت‌تر است. جایی که دسترسی به سرمایه سخت تر خواهد بود

برای هفته منتهی به ۱۳ سپتامبر، NCCI -0.56 بود که نشان می دهد شرایط مالی نسبت به میانگین مناسب تر هفته قبل کاهش بیشتری یافته است. این سطح از تسهیل پولی از نوامبر ۲۰۲۱، زمانی که بیت کوین (BTC) به بالاترین حد خود در سال ۲۰۲۱ یعنی ۶۹۰۰۰ دلار رسید، مشاهده نشده است.

Fejau، میزبان پادکست Forward Guidance، اخیراً تجزیه و تحلیل جالبی از رابطه بین NCCI و بیت کوین در یک موضوع X به اشتراک گذاشت، Fejau به رابطه منفی بین NCCI و بیت کوین اشاره کرد و استدلال کرد که شرایط آسان‌تر مالی اغلب یک تقویت کننده است. به گفته Fejau، با تسهیل شرایط مالی، دارایی‌های پرریسک‌تر هستند. آرامش بیشتر خواهد شد. این منجر به یک محیط پرخطر می شود که در آن دارایی های سفته بازی مانند بیت کوین تمایل به افزایش دارند.

تجزیه و تحلیل Fejau این رابطه منفی را در چندین چرخه بازار در سال ۲۰۱۳ با کاهش شرایط مالی نشان می دهد. بیت کوین نیز از حدود ۱۰۰ دلار در ماه جولای به بیش از ۱۰۰۰ دلار در نوامبر افزایش یافت. این مصادف با دوره ای است که شاخص NFCI در حدود ۰.۸۰- پایین آمد، که نشان می دهد شرایط مالی نسبت به متوسط ​​به طور قابل توجهی کاهش یافته است.

به همین ترتیب، در سال ۲۰۱۷-۲۰۱۸، تسهیل شرایط مالی همزمان شد بیت کوین تنها در شش ماه در پایان سال ۲۰۱۷ از ۲۰۰۰ دلار به ۲۰۰۰۰ دلار افزایش یافت. با این حال، در طول همه گیری COVID-19 شرایط مالی نیز بسیار سخت تر شده است. این بالاترین حد از سال ۲۰۰۹ است که منجر به سقوط دارایی های پرخطر سنتی و بیت کوین شده است.

اخیراً، Fejau اشاره کرد که با کاهش شرایط مالی در ۱۲ ماه گذشته، بیت کوین دوباره افزایش یافت و از ۲۵۰۰۰ دلار به بیش از ۷۳۰۰۰ دلار در مارس ۲۰۲۴ رسید، قبل از اینکه بانک های مرکزی در سراسر جهان شروع به کاهش نرخ بهره کنند. این نشان می دهد که شرایط مالی در ۱۲ ماه گذشته کاهش یافته است.

این رابطه کاملاً ساده نیست. عوامل دیگری مانند شاخص DXY (که قدرت دلار آمریکا را اندازه گیری می کند) نیز بر جهت بیت کوین تأثیر می گذارد. این به این دلیل است که دلار قوی تر باعث می شود دارایی های سوداگرانه دیگر جذاب نباشند.

با ادامه روند تسهیل شرایط مالی، چشم انداز بیت کوین و سایر سرمایه گذاری های سوداگرانه ممکن است مثبت باقی بماند. بستگی به سایر عوامل اقتصادی دارد که به حمایت ادامه می دهند