نقدینگی هنگام شکستن Levees جریان می یابد – تجزیه و تحلیل Ethereum Shapella و مشتقات سهامداری نقدینگی

به گزارش پایگاه خبری ارز دیجیتال موبو ارز،

حجم پنج پلتفرم برتر سهامداری اتریوم نشان می‌دهد که تا زمانی که برداشت‌های اتریوم اعمال شود، مالکان در برابر موارد ناشناخته محافظت می‌کنند.

هارد فورک برنامه ریزی شده شانگهای برای شبکه اتریوم دقیقاً در گوشه و کنار است. برای ۱۲ آوریل برنامه ریزی شده است، این اولین ارتقاء بزرگ از زمان ادغام در سپتامبر ۲۰۲۲ است. ارتقاء “Shapella” (ترکیبی از دو پیشنهاد اصلی از شانگهای و Capella) شامل EIP-4895 است که به اعتبارسنجی‌ها اجازه می‌دهد ETH سهامدار را از بیکن‌ها خارج کنند. زنجیره (لایه اجماع) به EVM (لایه اجرا). لایه اجرا لایه سرگرم کننده و دوستانه ای است که کاربران اتریوم آن را می شناسند و دوست دارند.

چرا این یک معامله بزرگ است؟ در حال حاضر بیش از ۱۸ میلیون ETH سهام (به ارزش کمی بیش از ۳۳ میلیارد دلار در زمان نگارش) وجود دارد که برخی از آنها سال ها قفل شده است. پس از فعال شدن برداشت، اخبار را می فروشیم.

برای دارندگانی که پس از برداشت دارای ETH طولانی و کوتاه هستند، احتمالاً یک رویداد مهم است، زیرا فعالیت روی زنجیره نشان می‌دهد که بسیاری از آنها احساس مشابهی دارند: سیال. فعالیت روی مشتقات سهام (LSD) می‌تواند معیار مفیدی برای ارزیابی بازار باشد. پس باز کردن قفل را انجام خواهد داد.

مشتقات Staking مایع ممکن است بر باز کردن قفل های زنجیره ای Beacon تأثیر بگذارد

مشتقات استکینگ مایع چیست؟ یک محصول مالی نسبتاً جدید که از DeFi به وجود آمده است، مانند یک محصول حامل ETH سهامدار عمل می کند. مشابه روشی که پروتکل‌های وام‌گیری و وام دادن به کاربران توکن‌های مشترکی را ارائه می‌دهند که نشان‌دهنده وثیقه قفل‌شده است (به Aave’s a-token فکر کنید)، شرط‌بندی ETH مقداری معادل از اتریوم را از پلتفرم سهام‌گذاری هزینه می‌کند. دارایی پیچیده‌ای تولید می‌شود که برای استفاده از آن استفاده می‌شود. هنگامی که سهامداران ETH را در پلتفرم های اصلی مانند Lido، Rocketpool، Frax، Stakewise و اکنون Coinbase واریز می کنند، LSD مخصوص پلتفرم را دریافت می کنند. از آنجایی که توکن‌های شرط‌بندی شده نقدینگی ندارند، این دارایی‌های بسته‌بندی شده به سهامداران این امکان را می‌دهد که به کسب پاداش‌ها ادامه دهند و در عین حال از شبکه محافظت کنند، بدون اینکه فرصت شرکت در سایر فعالیت‌های درون DeFi را به طور کامل از دست بدهند.

هدف مشتقات سهامداری نقدی حل این مشکلات با اجازه دادن به دارایی های سهامدار برای معامله در بازار ثانویه است. این بدان معنی است که سهامداران به ارزش ETH سهام خود دسترسی خواهند داشت و در عین حال موقعیت سهام خود را قبل از ارتقای شانگهای اجازه برداشت یا در آینده حفظ می کنند. به عنوان مثال، یک سهامدار می تواند از ETH پیچیده شده به عنوان وثیقه برای پلتفرم دیگری استفاده کند یا با فروش LSD در بازار ثانویه، هزینه های غیرمنتظره را پوشش دهد.

RocketPool، Lido، Coinbase، Frax

دستاوردهای اتریوم در مقابل پس‌زمینه‌ی LSD و نوسانات نشانه‌ها تنظیم می‌شود، حتی در شرایطی که به نظر می‌رسد بازار روزهای سبز روزافزونی را تجربه می‌کند زیرا اتریوم به سرعت به عملکرد سال به‌روز بیت‌کوین می‌رسد. من اینجا هستم.

LDO لیدو به بالاترین حد خود در اوایل ماه مارس بازنگشته است و مقاومت در ۲.۷۵ دلار را حفظ کرده است. بزرگترین پروتکل شرط بندی تقریباً تک رقمی، Lido در حال حاضر بالاترین پاداش های شرط بندی را در میان ارائه دهندگان اصلی با میانگین APY حدود ۱۰٪ ارائه می دهد. لیدو در ماه مارس حدود ۵۰ میلیون ETH در کارمزد و ۵ میلیون درآمد دریافت کرد و انتظار می‌رود که در ماه آوریل از این ارقام فراتر رود.

RPL RocketPool با افزایش ۲۵ درصدی RPL در ۳۰ روز گذشته بسیار بهتر عمل کرد. دارایی‌های بسته‌بندی شده صادر شده توسط سومین ارائه‌دهنده بزرگ سهام TVL، rETH، از لحاظ تاریخی نسبت به ETH و سایر LSD‌ها با بالاترین قیمت معامله می‌شوند. این احتمالاً نتیجه شهرت ارائه‌دهنده به عنوان غیرمتمرکزترین راه حل موجود برای سهامداران امروزی است و rETH را به LSD ترجیحی تبدیل می‌کند. نگه دارید.

در ۳۰ روز گذشته، RocketPool بیش از ۴۶ میلیون دلار ورودی داشته است، و بسیاری به دنبال استفاده از حق بیمه rETH در صورت شروع برداشت‌ها هستند. طبق DeFi Llama، میانگین APY RocketPool حدود ۳.۶۵٪ است که به اندازه سایر ارائه دهندگان بالا نیست، اما با بیش از ۱۸۰۰ گره RocketPool فعال، ماهیت غیر متمرکز پروتکل قانع کننده است. آدرس های دارای RPL نیز به طور پیوسته در حال افزایش هستند.

برعکس، دو عرضه‌کننده برتر سهام، لیدو و ال‌اس‌دی کوین‌بیس، هر دو با قیمت‌های تخفیف‌خورده معامله می‌کنند و اتر. با ارائه تقریباً ۹۰٪ از ETH سهامدار، تعجب آور نیست که Lido و Coinbase هر دو به عنوان موجودیت های متمرکز با توجه به غلظت ETH سهامدار مورد بررسی قرار گرفته اند.

علیرغم عملکرد چشمگیر RPL و افزایش ۱۵ درصدی توکن بومی StakeWise SWISE، به نظر می رسد Frax به عنوان برنده ظاهر شده است.

فراکس اتر بیشترین افزایش را در کل ارزش قفل شده طی ۳۰ روز گذشته با ارزش گذاری ۲۴۴ میلیون دلاری در مقایسه با سایر ۱۰ ارائه دهنده برتر سهامدار مشاهده کرد که ۱۴ درصد رشد داشت. علیرغم افزایش TVL، جریان ورودی به Frax در مجموع تنها ۳.۱ میلیون دلار در دوره ۳۰ روزه باقی ماند و این پروتکل را کمی جلوتر از ۲.۶ میلیون دلاری StakeWise قرار داد.

مشتقات ذخیره‌سازی مایع مانند اتر پیچیده‌ای که توسط ارائه‌دهندگان استیکینگ ارائه می‌شوند، بخش مهمی از اکوسیستم اتریوم هستند، همانطور که پلاسما بخشی جدایی‌ناپذیر از خون انسان است. DeFi، تجارت NFT، و GameFi همگی به هم مرتبط هستند، گاهی اوقات ظریف تر از دیگران.

LSD عملکرد مهمی در حفظ نقدینگی در اکوسیستم اتریوم دارد.در حال حاضر بیش از ۱۵ درصد از کل هر اتری که وجود داشته باشد در اعتبار سنجی Beacon Chain قرار می گیرد (یعنی این شامل ETH مورد استفاده به عنوان وثیقه در پلتفرم های استقراض/وام نمی شود).

با توجه به اینکه مقدار قابل توجهی از آن ETH در طول سال‌ها به‌علاوه یکی از سخت‌ترین بازارهای نزولی قفل شده است، این سرمایه سنگین (که در زمان نگارش مقاله بیش از ۳۳ میلیارد دلار ارزش داشت) اگر به‌طور نامحدود منجمد شود، یک سرمایه دائمی و دائمی خواهد داشت. تاثیر قابل توجهی بر کل اکوسیستم

با این حال، طی ۳۰ روز گذشته، تلاش‌ها برای جلوگیری از هرج و مرج پس از Shapella با نگه داشتن ETH بدون شرط، عملکرد بهتری نسبت به نگه داشتن LSD نداشته است: ۳۰٪ stETH. ، ETH 31٪ در مقایسه با ۳۰٪ برای rETH افزایش یافته است، در حالی که cbETH در Coinbase 32 درصد و LSD در Frax 34 درصد افزایش یافته است.

به طور کلی، مشتقات سهامداری مایع نشان‌دهنده پیشرفت قابل‌توجهی در اکوسیستم سهامداری است زیرا به رفع برخی از چالش‌های مرتبط با سهامداری کمک می‌کند و در عین حال مجموعه شرکت‌کنندگان بالقوه در اکوسیستم را نیز گسترش می‌دهد.

مرتبط: معامله گران اتریوم در آستانه هارد فورک Shapella در ۱۲ آوریل عدم اطمینان نشان می دهند: گزارش

برداشتن اتریوم شرط بندی شده در زنجیره بیکن به این معنی است که Proof of Stake Ethereum به نقطه ای از ثبات و امنیت کافی رسیده است و هر سهامداری که در تامین امنیت شبکه شرکت کرده باشد، می تواند شرط بندی شود. شما می توانید پول خود را پس بگیرید.

صرف نظر از تاثیر فوری یک برداشت معتبر، موفقیت مداوم Proof of Stake Ethereum به تشویق دارندگان اتریوم برای اعتبارسنجی شبکه متکی است و مشتقات استیکینگ مایع این کار را انجام نمی دهند. ثابت شده است که این یک مکانیسم موثر برای

دیدگاه ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا فقط متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده یا بیانگر دیدگاه ها یا نظرات Cointelegraph نیست.

این مقاله حاوی توصیه یا توصیه های سرمایه گذاری نیست. همه اقدامات سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک هستند و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند.

نویسنده: Anthony Mandelli