در اینجا به این موضوع می پردازیم که چرا بنیادهای قوی پس از ادغام به سود قیمت اتریوم می شوند

افزایش ETH سهامدار، بازدهی مطلوب در توکن‌های اتریوم دارای سهام مایع و توکنومیک کاهش تورم می‌تواند عواملی صعودی برای قیمت اتریوم باشد.

انتقال بلاک چین اتریوم (ETH) به پروتکل اثبات سهام (PoS) فرصت‌های جدیدی را برای توسعه‌دهندگان و سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است. این شامل سوزاندن اتر نیز می شود. در حال حاضر، تراکنش‌های PoS اتریوم به جای ماینینگ، به‌جای ماینینگ، به‌وسیله شرط‌بندی تأیید می‌شوند.

شرط بندی بر عرضه و پویایی قیمت اتر به روشی متفاوت از استخراج تأثیر می گذارد. انتظار می‌رود که Staking در مقابل ماینینگ که فشار تورمی را ایجاد می‌کند، فشار کاهش‌دهنده روی اتر ایجاد کند.

افزایش در مجموع وجوه قفل شده در قرارداد اتریوم نیز می تواند قیمت آن را در دراز مدت افزایش دهد. این به این دلیل است که عرضه را تحت تأثیر قرار می دهد، که یکی از نیروهای اساسی تعیین کننده قیمت ها است.

نسبت اتر تازه صادر شده و اتر سوخته از زمان ادغام ۱۱۶۴.۰۶ ETH افزایش یافته است. این بدان معناست که از زمان ادغام، تقریباً تمام عرضه‌های جدید توسط مکانیسم جدید رایت PoS Ethereum سوزانده شده است.

به گفته تحلیلگر Bitwise، Anais Rachel، “تمام اتریوم صادر شده پس از ادغام تا پایان این هفته از گردش خارج می شود.”

۱/ تمام اتریوم صادر شده از زمان The Merge ممکن است تا پایان این هفته از گردش خارج شود pic.twitter.com/WqRASUwi4i

– آنائیس راشل (@Anais_Rchl) ۲۷ اکتبر ۲۰۲۲

در حالی که نمودار ۴۳ روز از ادغام اتریوم را پوشش می دهد، Tokenomics قرار است اتریوم را به کاهش قیمت تبدیل کند. پول اولتراسوند اوج خود را نشان می دهد.

این کاهش به دلیل انتقال اتریوم از PoW به PoS است. تفاوت در عرضه کل نشان می‌دهد که اتریوم همچنان تورمی است و ۱۳۷۶ اتریوم مثبت از زمان ادغام صادر شده است.

Ankit Bhatia، مدیر عامل Sapien Network، توضیح می دهد که چگونه سرمایه گذاری بر عرضه تاثیر می گذارد. بهاتیا به کوین تلگراف گفت:

بازار خرده‌فروشی به احتمال زیاد اتر را از صرافی‌هایی مانند کوین‌بیس خریداری می‌کند، که به خریداران این امکان را می‌دهد که فوراً خرید خود را برای کاهش بیشتر عرضه در گردش به اشتراک بگذارند.

شواهدی از افزایش اتر قفل شده وجود دارد. به عنوان مثال، DeFiLama نشان می دهد که ۳۱.۷۸ میلیارد دلار اتر در حال حاضر در قراردادهای هوشمند قفل شده است.

علاوه بر توکن‌های قفل Ethereum PoS، Token Terminal Data تفکیک توکن‌های سهامدار در سراسر اکوسیستم اتریوم را ارائه می‌دهد.

پروتکل های اصلی عبارتند از Uniswap، Curve، Aave، Lido و MakerDao. به عنوان مثال، Lido دارای TVL 6.8 میلیارد دلار است، در حالی که MakerDao دارای TVL 8 میلیارد دلار است.

با نشان دادن علاقه فزاینده به Proof of Stake، دارندگان اتر که PoS سپرده گذاری می کنند، Lido را به ارتفاعات جدیدی سوق می دهند. TVL لیدو در زمان نگارش مقاله از ۴.۵۲ میلیارد دلار قبل از اخبار ادغام در ۱۳ جولای ۲۰۲۲ به ۶.۸ میلیارد دلار افزایش یافته است.

با نزدیک شدن به پایان ماه اکتبر، TVL همچنان به رشد خود ادامه می دهد زیرا بسیاری از سرمایه گذاران اتر را قفل می کنند.

پروتکل های DeFi شاهد افزایش TVL و کاربران فعال روزانه هستند

TVL و DAU Uniswap در طول زمان در حال افزایش هستند. در بیشتر موارد، افزایش TVL برای یک پروتکل با افزایش کاربران فعال روزانه در پلتفرم همراه است. محتمل‌ترین علت افزایش TVL و DAU، پاداش‌های سودآور سهام اتر است.

افزایش DAU در Uniswap می‌تواند به دلیل افزایش تراکنش‌ها اتر بیشتری بسوزاند و همچنین می‌تواند به حذف اتر بیشتر از گردش با رشد Uniswap TVL کمک کند. جفت برتر بین Uniswap و اتر USD Coin (USDC) است که در حال حاضر ۳۴% + APY را ارائه می دهد.

بازده سهام مطلوب

برای ارائه دهندگان نقدینگی، اتر جفت شده با استیبل کوین Uniswap بهترین انتخاب است. هنگامی که به اتر جفت شده با Tether (USDT) نگاه می کنید، جفت ها تا ۷۲.۲۰٪ APY ایجاد می کنند.

پلتفرم های استیکینگ با مشتقات استیکینگ مایع شامل Coinbase، Lido و Frax هستند. در چنین مواردی، بازده می تواند تا ۷ درصد در سال باشد.

طبق داده های EthereumPrice.org، Lido 3.9٪ APY، Everstake 4.05٪، Kraken 7٪ و Binance 7.8٪ پرداخت می کنند.

لطفا توجه داشته باشید که نرخ بازگشت بسته به مبلغ سرمایه گذاری متفاوت است. مقادیر کوچکتر معمولاً APY بالاتری نسبت به مقادیر بزرگتر می دهد. بازده نیز وابسته به پروتکل است.

به عنوان مثال، اعتبار سنجی ها بیشتر از کسانی که در مبادلات رمزنگاری و سهام ادغام شده سرمایه گذاری می کنند، درآمد دارند. با این حال، اعتبار سنجی ها باید ۳۲ ETH را به اشتراک بگذارند و یک گره را همیشه حفظ کنند. به همین دلیل است که پلتفرم هایی مانند Lido به جذب دارندگان کوچک ETH کمک می کنند.

حرکت به سمت PoS و DAU در بالای DApps اتریوم، افزایش TVL اتر به دلیل حرکت در بالای Ethereum DApps، ممکن است در نهایت منجر به افزایش اتر شود.

نظرات و نظرات بیان شده در اینجا صرفاً متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph.com نیست. تمام حرکات سرمایه گذاری و تجاری شامل ریسک است. هنگام تصمیم گیری باید تحقیق خود را انجام دهید.

نویسنده: Kyle White