شاخص‌های قیمت اتریوم پیشنهاد می‌کنند که ETH ممکن است پس از هارد فورک Shapella به فروش نرسد

به گزارش پایگاه خبری ارز دیجیتال موبو ارز،

معامله‌گران ETH با احتیاط پیش از هارد فورک Shapella در ۱۲ آوریل عمل می‌کنند، اما سیگنالی که باید مراقب آن بود درخواست باز کردن قفل سهام است.

اتر (ETH) نسبت به سال گذشته ۵۸ درصد افزایش یافته است، اما بسیار پایین تر از بیت کوین (BTC) رهبر بازار باقی مانده است. در واقع، نسبت قیمت ETH/BTC به ۰.۰۶۳ کاهش یافت که پایین‌ترین سطح در ۹ ماه گذشته است.

تحلیلگران این حرکت را تا حد زیادی به هارد فورک آینده Shapella شبکه اتریوم نسبت می دهند که برای ۱۲ آوریل در ساعت ۲۲:۲۷ UTC برنامه ریزی شده است.

ارتقاء شبکه اتریوم به سهامداران این امکان را می‌دهد تا قفل پاداش‌های اتریوم را باز کنند یا به‌کلی شرط‌بندی را متوقف کنند. به گفته شرکت تحلیلی Glassnode، بیش از ۱۷۰۰۰۰ درخواست برداشت ETH تا ۱۱ آوریل انجام شد. با این حال، مجموع شرط بندی شده در زنجیره بیکن از ۱۸.۱ میلیون اتریوم فراتر رفته است و معامله گران را تا زمانی که اطلاعات بیشتری در مورد فشار فروش بالقوه ETH در دسترس قرار نگیرد، نگران می کند.

آیا تأثیر قیمت چنگال Shapella قبلاً در نظر گرفته شده است؟

باز کردن قفل به طور گسترده ای شناخته شده و مورد انتظار بود، بنابراین معامله گران باید می توانستند این حرکت را پیش بینی کنند. برخی از تحلیلگران از هارد فورک ها به عنوان رویدادهای “توسط اخبار” یاد می کنند.

به معنای واقعی کلمه همه: “اتریوم شانگهای رویدادی برای خرید اخبار است زیرا همه فکر می کنند این رویدادی برای فروش اخبار است” pic.twitter.com/TpyL1TDnPj

– اسب (@CanteringClark) ۹ آوریل ۲۰۲۳

معامله‌گر @CanteringClark احتمالاً از یک الگوی رفتاری برای ابراز نارضایتی خود از این نظریه استفاده کرده است، اما برای بی‌اعتبار کردن این فرضیه، باید دلایل بالقوه سقوط ETH را غیر از هارد فورک مورد انتظار بررسی کنیم.

اول از همه، میانگین کارمزد تراکنش در شبکه اتریوم در پنج هفته گذشته بیش از ۵ دلار بوده است و فورک Shapella، علیرغم بهبود اندک، به این موضوع رسیدگی نکرده است. این به تنهایی احتمال یک شکست صعودی پس از ارتقا را کاهش می دهد، زیرا اکثر برنامه های غیرمتمرکز (Dapps) و پروژه ها به نفع شبکه هایی هستند که با سطح ۲ رقابت می کنند.

علاوه بر این، حجم مبادلات غیرمتمرکز مبتنی بر اتریوم (DEX) نسبت به اوج هفتگی ۳۸.۲ میلیارد دلاری خود در ۵ مارس، ۸۴ درصد کاهش یافته است. طبق گزارش DeFiLlama، آخرین داده برای هفته منتهی به ۲ آوریل ۶.۴ میلیارد دلار بود. در همین مدت، حجم بلاک چین های رقیب به طور متوسط ​​۶۰ درصد کاهش یافت. این نشان می دهد که اتریوم سهم بازار خود را از دست داده است.

به گفته پل برودی، رهبر جهانی بلاک چین در EY، یکی از دلایلی که قیمت اتر در مقایسه با بیت کوین بسیار پایین است، می تواند «نبرد برای تمرکززدایی اتریوم به خوبی و درستی» باشد. برودی از صرافی‌ها به‌عنوان اعتبارسنجی‌های نگهبانی بسیار متمرکز یاد می‌کند، با برخی از بازیکنان نیمه متمرکز و عملیات استخر سرمایه‌گذاری وجوه از ده‌ها هزار کیف پول ارز دیجیتال افزایش می‌یابد.

مشتقات اتر شرط های متعادلی را بین صعودی و نزولی نشان می دهند

برای تعیین موقعیت فعلی بازار معامله گران حرفه ای، بیایید شاخص های مشتقات اتر را بررسی کنیم. به عنوان مثال، سود باز در آپشن های اتر منقضی هفتگی در ۱۴ آوریل ۵۱۰ میلیون دلار بود، با ابزارهای تماس خنثی تا صعودی که ۳۶ درصد از گزینه های فروش محافظ برتری داشتند.

این گاوهای گزینه ETH ممکن است با دست خالی بیرون بیایند زیرا ۶۰٪ شرط‌ها بالای ۲۰۰۰ دلار انجام شده است. در نتیجه، اگر قیمت اتر بین ۱۸۰۰ تا ۱۹۰۰ دلار در ساعت ۰۸:۰۰ UTC در ۱۴ آوریل باقی بماند، نتیجه بین گزینه‌های تماس و فروش متعادل می‌شود. علاوه بر این، قیمت انقضا بین ۱۹۰۰ تا ۲۰۰۰ دلار تنها یک مزیت ۱۰۰ میلیون دلاری برای گاو نر است که بعید است هزینه افزایش قیمت را توجیه کند.

بازار آتی نیز باید مورد بررسی قرار گیرد تا مشخص شود آیا هارد فورک Shapella سرمایه گذاران را ریسک گریزتر کرده است یا خیر. معاملات آتی سه ماهه در اتر در میان نهنگ‌ها و میزهای آربیتراژ محبوب است و معمولاً با قیمتی جزئی نسبت به بازار نقدی معامله می‌شود، که نشان می‌دهد فروشندگان برای به تعویق انداختن تسویه وجه تقاضای پول بیشتری دارند.

در نتیجه، قراردادهای آتی در یک بازار سالم باید با حق بیمه ۵ تا ۱۰ درصد در سال معامله شوند. این وضعیت به عنوان contango شناخته می شود و مختص بازار ارزهای دیجیتال نیست.

حق بیمه در معاملات آتی اتر اکنون ۲ درصد است، نسبت به ۴ درصد در هفته قبل. علیرغم اینکه زیر آستانه ۵ درصدی خنثی است، ما شاهد تقاضای کوتاه مدت بیش از حد نیستیم.

مربوط: یک سرویس اعتبارسنجی که از یک API برای فرآیند سهامداری ETH استفاده می کند

معامله گران باید درخواست های باز کردن قفل سهام را نظارت کنند

بر اساس مشتقات اتر، هیچ دلیلی وجود ندارد که باور کنیم معامله گران حرفه ای انتظار اصلاح قیمت قابل توجهی را در نتیجه باز کردن قفل سهام دارند. با این وجود، با توجه به کارمزدهای معاملاتی بالا و کاهش فعالیت DEX، شانس یک رویداد “توسط اخبار” بسیار اندک است.

با توجه به حق بیمه در معاملات آتی اتریوم، معامله‌گران حرفه‌ای از ابزارهای مشتقه برای شرط‌بندی روی قیمت اتر استفاده می‌کردند، زیرا رویداد پوشش گسترده‌ای داشت. هیچ دلیل روشنی برای افزایش قیمت وجود ندارد، اما معامله گران مشتقه انتظار فروش وحشتناکی ندارند. بنابراین، مگر اینکه تعداد درخواست‌های باز کردن قفل سهام به میزان قابل توجهی افزایش یابد، اتر باید برای آینده قابل پیش‌بینی نزدیک به ۱۹۰۰ دلار باقی بماند.

دیدگاه ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا فقط متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده یا بیانگر دیدگاه ها یا نظرات Cointelegraph نیست.

این مقاله حاوی توصیه یا توصیه های سرمایه گذاری نیست. همه اقدامات سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک هستند و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند.

نویسنده: Marcel Pechman