اقتصاد از مردن خودداری می کند – این ممکن است به این معنی باشد که زمان ریسک کردن فرا رسیده است

آخرین به روز رسانی: ۱۸ مهر ۱۴۰۲

۰ 2,002 خواندن این مطلب 4 دقیقه زمان میبرد

اقتصاد از مردن خودداری می کند - این ممکن است به این معنی باشد که زمان ریسک کردن فرا رسیده است

اقتصاد حاضر به سقوط نیست. اگر این روند ادامه پیدا کند، قیمت ارزهای رمزنگاری شده شروع به افزایش خواهد کرد، به ویژه به دلیل نصف شدن بیت کوین.

به نظر می رسد که اقتصاد ایالات متحده از خروج از ریل امتناع می ورزد. در ماه سپتامبر، اکثر انتظارات را زیر پا گذاشت و ۳۳۶۰۰۰ شغل ایجاد کرد. این دستاورد با توجه به افزایش شدید بازده اوراق قرضه بلندمدت دولتی و افزایش نرخ بهره وام مسکن قابل توجه تر است.

پیام آمار اشتغال بسیار واضح است. بزرگترین اقتصاد جهان علیرغم انقباضات شدید پولی به حرکت رو به جلو ادامه می دهد. این شواهدی از انعطاف پذیری اقتصادی است و نشان می دهد که بهره بالا برای مدت طولانی باقی خواهد ماند.

این خبر ممکن است باعث ایجاد لرز در ستون فقرات شما شود، به خصوص برای کسانی که در سهام سرمایه گذاری می کنند، اما درک تصویر بزرگ مهم است. در حالی که بازده ۶ درصدی در یک حساب پس انداز ممکن است جذابیت سهام را کاهش دهد، اوراق قرضه ممکن است به نقطه عطف رسیده باشند.

قبل از اینکه بهتر شود باید بدتر شود

بازار اوراق قرضه شاهد یک سقوط تاریخی بوده است، به طوری که Bank of America Global Research آن را به عنوان “بزرگترین بازار خرس اوراق در تاریخ” توصیف کرده است. اما این تحلیل ها همه چیز غم انگیز نیست، و نشانه هایی وجود دارد که فروش بی امان در خزانه داری ایالات متحده ممکن است به پایان برسد. و اگر واقعاً شاهد بهبود باشیم، می تواند آغاز یک بازار صعودی جدید برای دارایی های ریسک باشد.

مربوط: بیت کوین ETF: نقطه انصراف ۶۰۰ میلیارد دلاری ارز دیجیتال

با عطف به ارزهای رمزنگاری شده، مهم است که بدانیم که حرکت‌های کوتاه‌مدت قیمت بیت‌کوین (BTC) هنوز تا حدودی با تصمیم‌های نظارتی، به‌ویژه مربوط به ETF بیت‌کوین اسپات مرتبط است. تا کنون، تمام اخبار مثبت پیرامون ETF های نقطه ای باعث نشده که بیت کوین از الگوی نگهداری خود خارج شود. اگر در این زمینه چراغ سبز داده شود، می‌تواند منجر به جریان‌های عظیم ورودی به بیت‌کوین شود و انگیزه‌ای را برای بازگشت مورد انتظار آن فراهم کند. همچنین نادیده انگاشتن رسوایی FTX که در حال حاضر در دادگاه در حال پخش است و اعتبار ارزهای دیجیتال را خدشه دار می کند، نادیده گرفته می شود.

نرخ موثر وجوه فدرال ایالات متحده، ۱۹۵۵-۲۰۲۳. منبع: هیئت فدرال رزرو

اما پیچش اینجاست. آنچه می تواند خبر بدی برای بازارهای مالی باشد، می تواند خبر خوبی برای کل اقتصاد باشد. فدرال رزرو نقش مهمی در تعیین مسیر برای دارایی های ریسک دارد و تنها دو جلسه تا پایان سال باقی مانده است. اگر فدرال رزرو تصمیم به توقف افزایش بیشتر نرخ بهره بگیرد، می تواند به عنوان یک کاتالیزور عمل کند و انتظارات بازار مبنی بر قریب الوقوع بودن کاهش نرخ را ایجاد کند. این انتظار، به نوبه خود، می‌تواند زمینه را برای افزایش ریسک در کلاس‌های مختلف دارایی، از جمله ارزهای دیجیتال، فراهم کند.

جشن ها ممکن است لحن سال ۲۰۲۴ را رقم بزنند

تجمعات بابانوئل اغلب در سه ماه آخر سال فعال تر است. پس از سال گذشته، این ضربه ممکن است کاهش یابد و راه را برای سال ۲۰۲۴ مساعدتر هموار کند. تاریخ نشان داده است که این فصل جشن تمایل به افزایش شتاب بازار، افزایش فعالیت خرید و افزایش احساسات مثبت در بین سرمایه گذاران دارد. از جمله این عوامل، تصمیمات نظارتی در مورد ETFهای نقدی و احتمال توقف در افزایش نرخ بهره و همچنین تغییرات در پیام فدرال رزرو در مورد افزایش نرخ در آینده به دقت رصد خواهد شد. بنابراین، در حالی که شادی ناشی از داده‌های شغلی ماه سپتامبر تمرکز فوری بازار را جلب می‌کند، لزوماً جهت تفکر بلندمدت فدرال رزرو را دیکته نمی‌کند.

مربوط: نرخ های بهره بسیار بالا دقیقا همان چیزی است که بازار کریپتو به آن نیاز دارد

با نگاهی به سال ۲۰۲۴، در ماه آوریل با احتمال نصف شدن بیت کوین روبرو هستیم که از نظر تاریخی یک رویداد مثبت برای ارزهای دیجیتال است. با این حال، وضعیت کلان اقتصاد کلان نشانه هایی از بی ثباتی را نشان می دهد. ادامه همبستگی بیت کوین با بازار سهام این معادله را پیچیده تر می کند. نتیجه به پیام فدرال رزرو و تصمیماتی که کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) در مورد ETFهای نقدی می گیرد بستگی دارد. اگر پس‌زمینه اقتصاد کلان نامشخص باقی بماند، فدرال رزرو می‌تواند نرخ بهره را کاهش داده و مسیر بازارهای دارایی سنتی و دیجیتال را تغییر دهد.

با نشانه هایی از بهبود در بازار اوراق قرضه و چشم انداز شفافیت نظارتی در فضای ارزهای دیجیتال، ممکن است روزهای روشن تری را در پیش داشته باشیم. با نزدیک شدن به فصل کریسمس، احتمال برگزاری یک راهپیمایی بابانوئل در حال شعله ور شدن امید و شتاب برای شعله ور شدن بازار ارزهای دیجیتال است. ممکن است چالش‌هایی در راه باشد، اما تاریخ به ما می‌آموزد که اوضاع می‌تواند قبل از بهتر شدن بدتر شود.

لوکاس کیلی او مدیر ارشد سرمایه گذاری ییلد اپ است که بر تخصیص سبد سرمایه گذاری نظارت می کند و بر گسترش دامنه محصولات سرمایه گذاری متنوع آن رهبری می کند. او پیش از این مدیر سرمایه گذاری در Diginex Asset Management و معامله گر ارشد و مدیر عامل Credit Swiss در هنگ کنگ بود که در آنجا مدیریت QIS و معاملات مشتقات ساختاریافته را بر عهده داشت. او همچنین رئیس Exotic Derivatives در UBS در استرالیا بود.

این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و در نظر گرفته نشده است، و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه گذاری تلقی شود. دیدگاه‌ها، ایده‌ها و نظرات بیان شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس‌کننده یا بیانگر دیدگاه‌ها و نظرات Cointelegraph نیست.

نویسنده: Lucas Kiely
منابع:
Cointelegraph | CoinDesk | U.Today