خرس‌های بیت‌کوین ممکن است در انقضای گزینه‌های جمعه با ضرر ۴۴۰ میلیون دلاری روبرو شوند

به گزارش پایگاه خبری ارز دیجیتال موبو ارز،

کمک مالی بانک سیلیکون ولی به گاوهای بیت کوین مزیت بزرگی در زمانی که گزینه های هفتگی 1.2 میلیارد دلاری بیت کوین منقضی می شود، داده است.

انکار بیت کوین (BTC) پس از افزایش آن به 26500 دلار ممکن است برای خرس ها یک برد به نظر برسد، اما 24750 دلار در 14 مارس بالاترین بسته شدن روزانه در 9 ماه گذشته بود. علاوه بر این، بیت کوین از 10 مارس، زمانی که اداره حفاظت مالی و نوآوری کالیفرنیا بانک سیلیکون ولی (SVB) را تعطیل کرد، 26.5 درصد افزایش یافته است.

افزایش اخیر قیمت ها را می توان به عوامل مختلفی نسبت داد که ریسک سیستماتیک را برای بانک ها کاهش داده است، از جمله تامین مالی فوق العاده 25 میلیارد دلاری توسط فدرال رزرو و خزانه داری ایالات متحده در 12 مارس. با این وجود، گاوهای بیت کوین می توانند تا 440 میلیون دلار سود در زمانی که آپشن های هفتگی در 17 مارس به پایان می رسد، به دست آورند.

چگونه بانک سیلیکون ولی باعث اجرای یک بانک استیبل کوین شد

قبل از ورشکستگی، کل دارایی SVB از 200 میلیارد دلار فراتر رفت و در بین 20 موسسه مالی برتر ایالات متحده قرار گرفت. با این وجود، مستقیم ترین تاثیر بر بازار ارزهای دیجیتال، سپرده 3.3 میلیارد دلاری از ذخیره استیبل کوین USD Coin (USDC) Circle بود. بازخریدهای خالص USDC بین 13 تا 15 مارس در مجموع به 3 میلیارد دلار رسید زیرا استیبل کوین‌ها کمتر از سطح معامله شدند.

Signature Bank (SI) که در 12 مارس توسط دپارتمان خدمات مالی نیویورک تعطیل شد، فشار منفی بر بازار کریپتو را بیشتر کرد. Silvergate برای صنعت کریپتو اهمیت بیشتری داشت زیرا به بسیاری از مشاغل مرتبط با رمزنگاری مانند Coinbase، Celsius و Paxos خدمت می کرد.

این حرکت ممکن است توضیح دهد که چرا انقضای گزینه های هفتگی 1.2 میلیارد دلاری بیت کوین در 18 مارس تقریباً به طور قطع به نفع گاوها خواهد بود. با این حال، کاهش قیمت کالاها، به ویژه نفت، می تواند بر ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارد.

نفت خام به پایین ترین قیمت از دسامبر 2021 رسید

قیمت نفت از 9 تا 15 مارس 10 درصد کاهش یافت و به پایین ترین سطح در بیش از یک سال گذشته رسید، زیرا نگرانی ها از اینکه بحران اعتباری در بخش بانکی می تواند باعث رکود اقتصادی شود و تقاضای نفت را کاهش دهد.

بر اساس داده های دولت منتشر شده در 16 مارس، ذخایر نفت ایالات متحده هفته گذشته 1.6 میلیون بشکه افزایش یافت که بر رکود بازار افزوده است. این افزایش بیشتر از پیش‌بینی اجماع ۱.۲ میلیون بشکه‌ای دیگر بود.

اگر ترس از سرایت به سایر بازارها سرایت کند، بیت کوین ممکن است برای حفظ سطح قیمت مورد نیاز برای کسب درآمد بیش از 360 میلیون دلار در زمان انقضای اختیار در 17 مارس تلاش کند.

خرس ها شرط بندی های بیشتری انجام دادند، اما عمدتاً بی ارزش بودند

علاقه باز برای گزینه های منقضی در 17 مارس 1.2 میلیارد دلار است، اما تعداد واقعی کمتر است زیرا خرس ها شرط های خود را روی معاملات بیت کوین زیر 23500 دلار متمرکز می کنند.

تفاوت بین 590 میلیون دلار اختیار خرید (خرید) و 640 میلیون دلار سود باز اختیار فروش (فروش) در نسبت تماس به خرید 0.93 منعکس می شود. با این حال، نتیجه مورد انتظار می‌تواند بسیار کمتر باشد، زیرا زمانی که قیمت بیت‌کوین در 13 مارس از 23000 دلار عبور کرد، خرس‌ها غافلگیر شدند.

به عنوان مثال، اگر قیمت بیت کوین در 17 مارس ساعت 8:00 صبح UTC نزدیک به 24500 دلار باقی بماند، تنها گزینه های فروش (فروش) 32 میلیون دلاری موجود است. این تمایز به این دلیل است که اگر بیت کوین در زمان انقضا بالاتر از آن سطح معامله شود، حق فروش بیت کوین به قیمت 23000 دلار یا 24000 دلار از بین خواهد رفت.

مرتبط: انجمن بلاک چین به دنبال اطلاعاتی از فدرال رزرو، FDIC و OCC در مورد «دیدن بانک» شرکت‌های ارزهای دیجیتال است.

محتمل ترین نتیجه با اختلاف زیادی به نفع گاو نر است

در زیر چهار سناریوی محتمل بر اساس عملکرد قیمت فعلی آورده شده است. تعداد قراردادهای اختیار خرید (خرید) و فروش (فروش) موجود در 17 مارس به قیمت منقضی بستگی دارد. عدم تعادل به نفع هر دو طرف یک سود نظری است.

• 23000 تا 24000 دلار: 9900 تماس در مقابل 5800 تماس. نتیجه خالص یک مزیت 100 میلیون دلاری در ابزار تماس (خرید) است.
• 24000 تا 24500 دلار: 11400 تماس در مقابل 3700 تماس. نتیجه خالص 185 میلیون دلار به نفع محصول تماس است.
• بین 24500 تا 25500 دلار: 15100 تماس در مقابل 700 تماس. گاوها مزیت خود را به 360 میلیون دلار افزایش می دهند.
• 25,500 تا 26,000 دلار: 17500 تماس در مقابل 300 تماس. مزیت گاوها به 440 میلیون دلار افزایش می یابد.

این تقریب فقط گزینه های فراخوان را برای شرط های صعودی در نظر می گیرد و فقط گزینه هایی را برای معاملات خنثی تا نزولی قرار می دهد. با این حال، این ساده سازی بیش از حد، استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را کنار می گذارد.

به عنوان مثال، یک معامله‌گر می‌توانست یک گزینه تماس را بفروشد و عملاً بیش از یک قیمت مشخص در معرض منفی بیت کوین قرار بگیرد، اما هیچ راه آسانی برای تخمین این اثر وجود ندارد.

خرس‌های بیت‌کوین باید قیمت را در 17 مارس به زیر 24000 دلار برسانند تا زیان خود را به میزان قابل توجهی کاهش دهند. با این حال، با توجه به اینکه 240 میلیون دلار در قراردادهای کوتاه اهرمی آتی که بین 12 تا 15 مارس منحل شده اند، خرس ها حاشیه کمتری برای اعمال فشار منفی دارند.

دیدگاه ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا فقط متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده یا بیانگر دیدگاه ها یا نظرات Cointelegraph نیست.

نویسنده: Marcel Pechman