فراتر از حدس و گمان: ۲.۵ میلیارد دلار ورودی به ETF های Spot BTC شرط های صعودی را ارائه می دهد

اگر از شکست بیت کوین (BTC) در شکستن بیش از ۷۰۰۰۰ دلار ناامید شده اید، در اینجا بینشی وجود دارد که ممکن است روز شما را روشن کند – افزایش قوی اخیر برای ETF های نقطه ای در فهرست ایالات متحده. آنها اغلب نماینده فعالیت های موسسه در نظر گرفته می شوند. بیشتر روی جهت صعودی شرط بندی می کنند. فراتر از حدس و گمان

از ۱۴ اکتبر، تمام ۱۱ ETF بیت کوین نزدیک به ۲.۵ میلیارد دلار جریان خالص انباشته کرده اند. این بیشترین میزان از ماه مارس است. طبق داده‌های وب‌سایت ردیابی داده SoSoValue، در همان زمان سود باز فرضی یا ارزش دلاری معاملات آتی بیت کوین فعال در بورس کالای شیکاگو (CME) به بالاترین رکورد جدید خود به بالای ۱۲ میلیارد دلار رسید. با توجه به منبع VeloData

سرمایه گذاران باتجربه ممکن است افزایش همزمان این دو متغیر را نشانه ای از ادامه ارزش گذاری موسسات به پول نقد و آربیتراژ بدانند. این یک استراتژی غیر جهت دار است که هدف آن سود بردن از تفاوت قیمت بین قیمت لحظه ای و قیمت آتی است. اوایل امسال باید همینطور می شد. زیرا نهادهای مختلف آن چیزی را ایجاد کرد که به عنوان تجارت اساسی شناخته می شود. این شامل موقعیت‌های طولانی ETF و موقعیت‌های آتی کوتاه CME بود که منجر به ثابت ماندن بیت کوین در زیر ۷۰۰۰۰ دلار شد.

با این حال، طبق گفته Sui Chung، مدیر عامل شرکت CF Benchmarks، ارائه‌دهنده شاخص ارزهای دیجیتال، جریان‌های ورودی اخیر ETF نشان‌دهنده تعصب نسبت به بازی صعودی از طریق ETF‌های نقطه‌ای است.

بهبود در معاملات بنیادی اغلب زمانی مشهود است که جریان ها به ETF های نقطه ای و رشد CME OI ثابت باشد، اما در این مورد یک عدم تطابق آشکار با ۲.۵ میلیارد دلار جریان ETF وجود دارد. این از افزایش ۱.۶ میلیارد دلاری سود باز برای این شرکت فراتر رفته است چانگ به CoinDesk گفت: قرارداد آتی بیت کوین CME.

این به ما می گوید که فقط نسبت وجود دارد. چانگ افزود (ما تخمین می زنیم که تنها حدود ۴۰ درصد از ورودی های ETF بر اساس معاملات بنیادی کاهش یافته است. ۶۰ درصد دیگر یا ۱.۴ میلیارد دلار، دارایی های جهت دار بوده است.” – نوع نیویورک (BRRNY)

حق بیمه های آتی بالاتر نیز ایده جریان های ورودی ETF ناشی از معاملات نقدی و حمل را تضعیف می کند. به طور کلی، استفاده از تعدادی استراتژی باعث “حذف” حق بیمه می شود. که تفاوت قیمت را محدود می کند

حق بیمه سالانه یک ماهه (بنیادی) آتی BTC در CME از حدود ۶٪ به ۱۳.۹٪ در هفته گذشته افزایش یافت. این بالاترین میزان از ماه می است. بر اساس داده های ردیابی شده توسط K33 Research، نرخ سرمایه گذاری در بازار دائمی نیز در حال افزایش است. این نشان دهنده یک سوگیری برای معاملات بلندمدت صعودی است.

«نرخ پایه بیت کوین [futures premium] حرکت وجود دارد. این نشان دهنده تعصب نسبت به موقعیت بلندمدت است. این تمایل به افزایش منحنی معاملات آتی و افزایش میزان سرمایه گذاری دائمی دارد که به بالاترین سطح از ژوئیه ۲۰۲۴ افزایش یافته است. رئیس بخش تحقیقات – منطقه اروپا در Bitwise به CoinDesk گفت

دراگوش گفت: «سازندگان بازار مانند جین استریت تمایل دارند با افزایش موجودی بیت‌کوین ETF، موقعیت‌های خرید را افزایش دهند.»

با این حال، به نظر می رسد برخی از فعالان بازار در حال خرید ETF در حالی که قراردادهای آتی CME را در هفته منتهی به ۱۵ اکتبر می فروشند، دارند. بر اساس داده های ردیابی شده توسط Tradingster

«داده‌های اخیر در مورد موقعیت‌های خالص غیرتجاری CME Bitcoin Futures نشان‌دهنده کسری خالص معامله‌گران آتی در CME است، با این حال، وقتی در همه انواع مبادلات آتی تجمیع شود. دراگوش گفت: داده ها خلاف این را نشان می دهد.