BIS به کشورهای بدهکار هشدار می دهد اعتماد بازار می تواند به سرعت سقوط کند.

بانک تسویه حساب های بین المللی (BIS) روز یکشنبه به کشورهایی که بدهی سنگینی دارند، نسبت به از دست دادن ناگهانی اعتماد بازار هشدار داد. این یک نگرانی طولانی مدت در بازار ارزهای دیجیتال است.

BIS در گزارش سالانه خود که روز یکشنبه منتشر شد، گفت اگرچه قیمت گذاری در بازار مالی نشان می دهد که در حال حاضر احتمال کمی برای تحت فشار قرار گرفتن مالیه عمومی وجود دارد. اما اعتماد به نفس می تواند به سرعت از بین برود. اگر شتاب اقتصادی ضعیف شود و نیاز فوری به هزینه های دولت هم از نظر ساختاری و هم به صورت چرخه ای وجود دارد. ابتدا بازار اوراق قرضه دولتی تحت تاثیر قرار خواهد گرفت. اما تنش ها ممکن است گسترش بیشتری پیدا کند. درست مانند آنچه در گذشته اتفاق افتاده است.»

BIS هیچ کشور خاصی را مشخص نکرده است، اما به اقتصادهای توسعه یافته نسبت به کسری مالی بیش از ۱ درصد از تولید ناخالص داخلی (GDP) در سال جاری هشدار داده است که نسبت به ۱.۶ درصد در سال ۲۰۲۳ کاهش یافته است. چنین هشدارهایی ممکن است در طول زمان نباشد ، بسیاری از کشورها، از جمله ایالات متحده، برو امسال رای بده دولت ها اغلب برای جلب حمایت رای دهندگان هزینه ها را افزایش می دهند.

به گفته برخی کارشناسان رمزارز، هم بیت کوین و هم طلا در سال جاری در ایالات متحده و سایر کشورهای پیشرفته به ترتیب ۴۸ درصد و ۱۳ درصد افزایش قیمت داشته اند بر اساس نیاز اتفاق بیفتد در حالی که طرفداران ارزهای دیجیتال بیت کوین را مخالف ناراحتی ارزهای دیجیتال می دانند. اما ارزهای رمزنگاری شده تمایل دارند در مواقع استرس با سایر دارایی‌های پرخطر سقوط کنند.

بدهی عمومی به تولید ناخالص داخلی از سال ۲۰۲۰ در سراسر جهان به شدت افزایش یافته است، که نتیجه مستقیم همه‌گیری ویروس کرونا است که دولت‌ها را مجبور کرده تا هزینه‌های خود را به طور چشمگیری افزایش دهند و در عین حال درآمدشان کاهش پیدا کند. افزایش همزمان نرخ بهره بانک مرکزی بار مالی را افزایش داده است. در پایان سال ۲۰۲۳، نسبت بدهی ایالات متحده به تولید ناخالص داخلی ۱۲۳ درصد بود که نشان می دهد کل بدهی از تولید اقتصادی این کشور بیشتر است.

اجماع عمومی در بازار کریپتو این است که نگرانی در مورد افزایش بدهی، فدرال رزرو و سایر بانک های مرکزی را مجبور می کند کاهش نرخ بهره این امر باعث تشویق بیشتر سرمایه‌گذاران به دارایی‌های جایگزین مانند بیت‌کوین می‌شود. هر بار ۲۵ امتیاز پایه کاهش می دهد.

با این حال، BIS از بانک مرکزی خواست تا مشخص کند “استانداردهای بالا برای تسهیل سیاست”

کاهش پیش از موعد سیاست پولی می‌تواند باعث شعله‌ور شدن مجدد فشارهای تورمی شود. و ایجاد تغییرات پرهزینه در سیاست. همه آنها هزینه بیشتری دارند زیرا قابلیت اطمینان کاهش می یابد. خطر کاهش انتظارات تورمی هنوز از بین نرفته است. BIS گفت، زیرا هنوز نقاط فشار وجود دارد.

BIS همچنین اضافه کرد که توازن مجدد مالی در نهایت نیاز به حفظ نرخ های بهره بالا را کاهش می دهد.

برای سیاست مالی تمرکز بسیار مهم است. در آینده ی نزدیک این امر باعث کاهش فشارهای تورمی و کاهش نیاز به بالا نگه داشتن نرخ بهره خواهد شد. BIS گفت: این به حفظ ثبات مالی کمک خواهد کرد.