Deribit گزینه های بیت کوین به ارزش ۵.۸ میلیارد دلار را نشان می دهد این سه ماهه منقضی می شود. این ممکن است باعث نوسانات بازار شود.

بازار بیت کوین (BTC) ممکن است طی دو روز آینده دچار هرج و مرج شود. صرافی ارز دیجیتال Deribit روز چهارشنبه در پیامی به CoinDesk گفت: این به این دلیل است که قراردادهای اختیار معامله به ارزش میلیاردها دلار روز جمعه در ساعت ۰۸:۰۰ UTC منقضی می شود.

در زمان انتشار، ۹۰۰۰۰ قرارداد اختیار بیت کوین به ارزش ۵.۸ میلیارد دلار وجود داشت. پرداخت در شرف اتمام است به همراه ۱.۹ میلیارد دلار گزینه های ETH، ۱ قرارداد اختیار معامله معادل ۱ BTC یا ۱ ETH است که بیش از ۸۵ درصد از فعالیت های آن در سراسر جهان را تشکیل می دهد

از مجموع سود باز بیت کوین به مبلغ ۵.۸ میلیارد دلار، تقریباً ۲۰ درصد آن «در پول» است یا قیمت اعتصابی مطلوبی نسبت به نرخ فعلی بازار ارز دیجیتال دارد. موقعیت یابی مشابهی در گزینه های اتر دیده می شود. برای گزینه های خرید پولی بودن به معنای داشتن قیمت اعتصاب کمتر از نرخ فعلی بازار است. در حالی که در ITM put options برعکس است. هر دو به دارنده اجازه می دهند از حق خرید یا فروش خود برای کسب سود استفاده کنند. که وضعیت نوسانی در بازار ایجاد می کند

مدیرعامل Deribit، Luuk Strijers در مصاحبه ای به CoinDesk گفت: «حدود ۲۰٪ از انقضای گزینه های BTC گزینه های سودآور خواهند بود. این انقضای طولانی تر منجر به افزایش نوسانات یا فعالیت در بازار می شود. این به این دلیل است که معامله گر موقعیت را می بندد یا آن را تمدید می کند. این ممکن است روی قیمت نیز تأثیر بگذارد.»

جابجایی موقعیت به معنای بستن یک معامله موجود در انقضای آتی و باز کردن یک معامله جدید در انقضای بعدی برای تمدید دوره نگهداری است. موقعیت‌های سودآور اغلب جابجا می‌شوند، زیرا معاملات باتجربه اغلب برندگان را ترک می‌کنند.

احتمالاً فعالیت در ماه های آینده قوی باقی خواهد ماند. این به این دلیل است که تصمیم کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده برای انتخاب گزینه های مرتبط با ETF بیت کوین (IBIT) بلک راک ممکن است پذیرش سازمانی را تسریع کند.

Strijers گفت: «یکی از بزرگ‌ترین محرک‌های بالقوه گزینه‌های ETF است که SEC آن را تأیید کرده است اما OCC و CFTC هنوز تأیید نکرده‌اند». و بعید است که این هفته تایید شود.»

قیمت گذاری گزینه هایی که در چند ماه آینده منقضی می شوند نشان دهنده یک روند صعودی است.

انحراف قیمت BTC و ETH پس از تاریخ انقضا در سپتامبر منفی خواهد بود. این به عنوان شاخصی از روند صعودی در نظر گرفته می شود. این به این دلیل است که قیمت خرید و فروش بسیار گران از قیمت فروش است.

گزینه های خرید به خریداران در معرض ریسک صعودی نامتقارن قرار می دهند. این به محافظت در برابر افزایش قیمت کمک می کند. در حالی که فروش گزینه ها تضمین می کند که بازار نوسان نداشته باشد.

سوگیری صعودی در بازار اختیار معامله با این اجماع مطابقت دارد که احتمال کاهش مجدد نرخ توسط فدرال رزرو و اقدامات مشابه توسط سایر بانک های مرکزی وجود دارد. از جمله بانک خلق چین از تقاضای بیت کوین و اتر پشتیبانی می کند. به گفته تحلیلگران Birtfinex، زمانی که بیت کوین از سطح ۶۵۲۰۰ دلار عبور کند، ممکن است رالی شتاب بگیرد.

حداکثر درد سطح قیمتی است که در آن خریدار گزینه بیشترین ضرر را پس از انقضای قیمت متحمل می شود. یک تئوری رایج در بازارهای سنتی به اوج درد به عنوان آهنربایی برای زمانی که قیمت‌ها در آستانه انقضا هستند، اشاره می‌کند. دلیلش این است که فروشنده گزینه اینها معمولاً مؤسسات بزرگ با سرمایه کافی هستند. دارایی زیربنایی را معامله می کند تا بر قیمت لحظه ای در بالاترین نقطه درد تأثیر بگذارد. تا حداکثر ضرر را برای خریدار ایجاد کند

بالاترین سطح درد بیت کوین در تاریخ انقضای روز جمعه ۵۹۰۰۰ دلار است، ریک مائدا، تحلیلگر Presto Research، به CoinDesk گفت: “درد فعلی ۵۹۰۰۰ دلار، که تقریباً ۸ درصد کمتر از قیمت نقطه ای است، بر قیمت فشار وارد می کند.” هر چه به تاریخ انقضا نزدیک می شویم، کاهش می یابد.»

نظریه کلاهک درد از سال ۲۰۲۱ مورد بحث قرار گرفته است، اگرچه برخی معتقدند بازار گزینه های رمزنگاری هنوز آنقدر کوچک است که تاثیر قابل توجهی بر قیمت های لحظه ای داشته باشد.