بیت کوین و طلا ممکن است کاهش ارزش پولی را با ثبت داده ها احساس کنند

طی پنج روز گذشته، بیت کوین (BTC) 7 درصد افزایش یافته و برای اولین بار از ۲۶ آگوست از ۶۴۰۰۰ دلار عبور کرده است. طلا در سال جاری بیش از ۳۰ بار به بالاترین سطح تاریخ خود رسیده است و از ۲۶۰۰ دلار در هر اونس فراتر رفته است. به گفته چارلی بیللو، استراتژیست ارشد بازار در Creative Planning، یک شرکت مدیریت سرمایه گذاری و برنامه ریزی مالی، این شاهکار خیره کننده اولین بار از زمان ظهور بیت کوین در سال ۲۰۰۹ است که این دو دارایی بهترین عملکرد سال را داشتند

از ابتدای سال قیمت طلا ۲۷ درصد افزایش یافت که از افزایش ۲۵ درصدی قیمت طلا در سال ۲۰۲۰ پیشی گرفت. آخرین باری که قیمت طلا افزایش یافت در سال ۲۰۰۷ بود. چه چیزی باعث این افزایش چشمگیر می شود؟

از لحاظ تاریخی، طلا به عنوان پوششی در برابر کاهش ارزش پول و عدم اطمینان جهانی در نظر گرفته شده است. و شرایط اقتصادی کنونی نشان می دهد که طلا بار دیگر این نقش را ایفا می کند. افزایش اخیر قیمت طلا را می توان با این عوامل توضیح داد. به خصوص طلا قبل از کاهش قابل توجه ارز ناشی از همه گیری کووید در سال ۲۰۲۰ شروع به افزایش کرد، در حالی که بیت کوین در اواخر سال ۲۰۲۰ و در سال ۲۰۲۱ به عنوان یک عملکرد برتر ظاهر شد. با توجه به اینکه بیت کوین در حال حاضر تنها ۱۴ درصد از بالاترین رکورد خود فاصله دارد، آیا بیت کوین در حال رسیدن به عقب است. دوباره؟

نگاهی دقیق تر نشان می دهد که قیمت بیت کوین در راستای شاخص نقدینگی خالص فدرال رزرو حرکت می کند. این اندازه گیری که با کم کردن معاملات بازپرداخت معکوس و حساب عمومی خزانه داری از ترازنامه فدرال رزرو محاسبه می شود. این نشان می دهد که بیت کوین تمایل دارد روندهای نقدینگی را دنبال کند.

هم بیت کوین و هم نقدینگی خالص تا حد در اواخر سال ۲۰۲۲ بود، یعنی زمانی که FTX سقوط کرد. بیت کوین به تدریج به موازات افزایش نقدینگی خالص افزایش یافت اکنون این رقم از ۶ تریلیون دلار فراتر رفته است.

ترازنامه فدرال رزرو در حال حاضر ۷.۱ تریلیون دلار است. و حتی اگر بانک هنوز از اقدامات تسهیل کمی استفاده می کند. اما این روند کند شده است. سقوط بانک سیلیکون ولی (SVB) در مارس ۲۰۲۳ منجر به کاهش ۱.۶ تریلیون دلاری در ترازنامه آن شد. این امر آن را به سطوحی که در آغاز تسهیل کمی برای مقابله با همه‌گیری مشاهده شد، بازگردانده است.

آزادسازی مانده معاملات بازپرداخت معکوس که اکنون بیش از ۳۰۰ میلیارد دلار ارزش دارد، نقدینگی را به سیستم مالی بازگرداند. به عنوان محرک اقتصاد و افزایش در دسترس بودن سرمایه برای وام دادن، سرمایه گذاری و به طور کلی فعالیت اقتصادی در نظر گرفته می شود.

اگر به طور کلی در نظر گرفته شود مجموع ترازنامه ۱۵ بانک مرکزی بزرگ جهان، از جمله ایالات متحده، اتحادیه اروپا، ژاپن و چین، نزدیک به ۳۱ تریلیون دلار ارزش دارد.

اگرچه این عدد به تنهایی مورد توجه نیست. اما این روند نشان دهنده بهبود ترازنامه بانک مرکزی جهانی از حدود ۳۰ تریلیون دلار در ماه جولای است. این افزایش نقدینگی یک عامل انگیزشی برای بیت کوین به ویژه است. این تمایل به منعکس کننده روند نقدینگی است.

علاوه بر این، چهارشنبه گذشته فدرال رزرو همچنین نرخ بهره را ۵۰ واحد کاهش داد که به حمایت از افزایش قیمت بیت کوین و طلا کمک کرد.