تحقیقات 10X هشدار می دهد که کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به ۰.۵۰ درصد می تواند باعث نگرانی بیت کوین شود

گزارش اشتغال آمریکا به نظر می رسد اطلاعیه روز جمعه راه را برای فدرال رزرو (فدرال رزرو) برای شروع کاهش نرخ بهره باز کند. اولین حرکت احتمالا هفته آینده انجام خواهد شد.

انتظار می رود چرخه کاهش نقدینگی روند صعودی داشته باشد. ممکن است منجر به یک سیگنال نزولی برای دارایی های پرخطر شود. از جمله ارز دیجیتال بر اساس تحقیقات ۱۰ برابری، اگر فدرال رزرو در ۱۸ سپتامبر نرخ بهره را ۵۰ واحد پایه (bps) کاهش دهد.

تغییرات نرخ بهره بر حسب «امتیازهای پایه (bps)» که برابر با ۱/۱۰۰ واحد درصد است بیان می شود. و بانک‌های مرکزی، از جمله فدرال رزرو، اغلب تغییرات نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه انتخاب می‌کنند. به عنوان مثال، فدرال رزرو در طول چرخه افزایش نرخ بهره در سال ۲۰۲۲ چندین بار نرخ بهره را افزایش داد، که نشان دهنده فوریت برای کنترل تورم است و ریسک گریزی را در بازار مالی تشویق می کند

کاهش ۵۰ واحدی نرخ بهره در هفته آینده می تواند نشان دهنده افزایش نگرانی های اقتصادی باشد. یا احساس اینکه در مبارزه با رکود اقتصادی قریب الوقوع عقب افتاده اید. در نتیجه، سرمایه گذاران قرار گرفتن در معرض دارایی های پرخطر مانند بیت کوین (BTC) و سهام را کاهش می دهند.

حتی تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره تا ۵۰ واحد پایه ممکن است نشان دهنده نگرانی بیشتر برای بازار باشد. مارکوس تیلن، بنیانگذار 10x Research، روز دوشنبه در یادداشتی به مشتریان گفت: اما تمرکز اصلی فدرال رزرو بر کاهش ریسک اقتصادی به جای مدیریت واکنش های بازار خواهد بود. پس از پیش‌بینی صحیح سه ماهه اول، قیمت بیت کوین به ۷۰۰۰۰ دلار افزایش یافت.

در زمان انتشار، ابزار FedWatch بورس آتی شیکاگو (CME) تقریباً ۳۰ درصد احتمال داشت که فدرال رزرو نرخ بهره را ۵۰ واحد پایه کاهش دهد و به ۴.۷۵-۵ درصد در هفته آینده برساند.

بر خلاف دیدگاه ما و اجماع عمومی پذیرفته شده، شانس کاهش ۵۰ واحدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو تنها ۲۹ درصد است. اکثریت صداها بلند و بلندتر می شد. که فدرال رزرو پشت منحنی است تلن افزود، پس از غافلگیر شدن در ماه جولای، علائم ضعف بازار کار را از دست داد.

دیدگاه تیلن با اجماع کارشناسان بازار سنتی مطابقت دارد.

کریگ شاپیرو، تاجر کلان گفت:

شاپیرو توضیح داد که بازارهای وسواس به نقدینگی می خواهند فدرال رزرو با کاهش ۵۰ واحدی نرخ بهره آغاز کند و تا زمانی که بانک مرکزی در مورد کاهش بیشتر تصمیم بگیرد به کاهش نرخ ها ادامه خواهد داد.

“ما به منطقه بازگشته ایم. دارایی های پرخطر تا زمانی که فدرال رزرو تسلیم نشود و به خواسته خود تسلیم شود، افزایش خواهند یافت. ما باید قیمت اعتصاب تعیین شده توسط فدرال رزرو را پیدا کنیم. اما با توجه به وضعیت اقتصادی فعلی و قیمت دارایی های پرخطر (سهام، اسپرد اعتبار و غیره) همچنان بالاست در حالی که داده های اقتصادی به آرامی به رشد خود ادامه می دهند. شاپیرو اضافه کرد که می ترسم سطوح به میزان قابل توجهی کاهش یابد.

داده های تاریخی شروع یک چرخه کاهش نرخ را نشان می دهد. صرف نظر از اندازه حرکت اول همیشه تأثیر محرکی بر قیمت دارایی ها ندارد.

توجه داشته باشید که کاهش مورد انتظار سیاست فدرال رزرو یکی از عوامل کلیدی در افزایش قیمت بیت کوین از ۲۰۰۰۰ دلار در ژانویه ۲۰۲۳ است که این سوال را مطرح می کند که آیا کاهش نرخ از قبل قیمت گذاری شده است یا خیر.